ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสและราคาน้ำมันปรับตัวลดลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ช่วยหนุนยูโรชั่วคราว แม้ภาวะชะงักงันทางการเมืองยังคงดำเนินต่อไป
Emmanuel Moulin ผู้ว่าการธนาคารกลางฝรั่งเศสปฏิเสธความจำเป็นในการขอความช่วยเหลือจาก ECB ขณะที่เจ้าหน้าที่ยูโรโซนผลักดันให้มีการอนุมัติงบประมาณปี 2027
ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงกดดันดอลลาร์แคนาดา หลังสหรัฐฯ แถลงเกี่ยวกับการหารือกับอิหร่าน ส่งผลให้ EUR/CAD ปรับตัวขึ้น

EUR/CAD หยุดสถิติขาดทุนติดต่อกันสี่วัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 1.5960 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันศุกร์ คู่สกุลเงินนี้ได้แรงหนุนเพิ่มขึ้น หลังยูโร (EUR) ได้รับการสนับสนุนจากการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส แม้อัตราผลตอบแทนจะถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากภาวะชะงักงันทางการเมืองที่ยืดเยื้อภายในรัฐบาลขัดขวางการอนุมัติแผนออมงบประมาณที่น่าเชื่อถือ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความเห็นจากเจ้าหน้าที่แทบไม่ได้ช่วยคลายความกังวลของตลาดเลย เมื่อวันพฤหัสบดี Emmanuel Moulin ผู้ว่าการธนาคารกลางฝรั่งเศสระบุว่า ประเทศไม่ได้ต้องการความช่วยเหลือจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปผู้เข้าร่วมตลาดมักมองถ้อยแถลงลักษณะนี้ว่าน่ากังวลมากกว่าสร้างความมั่นใจ เพื่อตอบสนองต่อความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น รัฐมนตรีคลังของยูโรโซนและ ECB ได้เร่งเร้าอย่างหนักให้รัฐบาลฝรั่งเศสผ่านงบประมาณปี 2027 โดยเร็วที่สุดเพื่อฟื้นฟูเสถียรภาพ

ขณะเดียวกัน EUR/CAD ยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติม เนื่องจากดอลลาร์แคนาดาซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์เผชิญแรงกดดันขาลงจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงหลังความเห็นบนโซเชียลมีเดียของประธานาธิบดี Donald Trump แห่งสหรัฐฯ

ประธานาธิบดี Trump ประกาศว่าสหรัฐฯ กำลังมีการหารือที่สร้างสรรค์กับอิหร่าน และจะงดการโจมตีทางทหารก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม แม้ประธานาธิบดี Trump จะระบุว่ามีน้ำมันดิบปริมาณสูงเป็นประวัติการณ์ไหลผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และยืนยันว่าการปิดล้อมทางเรือต่อท่าเรือของอิหร่านจะยังคงมีผลบังคับใช้ แต่รายงานในเวลาต่อมาเปิดเผยว่าสหรัฐฯ ได้จัดทำแผนโจมตีแบบมุ่งเป้าเป็นเวลา 3 วันต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน คลังขีปนาวุธ และพื้นที่ยุทธศาสตร์ของอิหร่านไว้แล้ว

นักกลยุทธ์ของ Rabobank เน้นย้ำถึงภาวะที่สงบผิดปกติของดอลลาร์แคนาดา โดยชี้ว่า CAD “ยังคงเป็นคู่ USD ในกลุ่ม G10 ที่มีความผันผวนโดยนัยต่ำที่สุดตลอดโครงสร้างอายุสัญญา” สิ่งนี้ตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่า ภายในตลาดฟอเร็กซ์ G10 ในภาพกว้าง CAD โดดเด่นในฐานะสกุลเงินฝั่งตรงข้ามกับ USD ที่มีเสถียรภาพมากที่สุดเมื่อวัดข้ามช่วงอายุต่าง ๆ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ของตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ สามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้าม เนื่องจากมีการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการพักเงิน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะปรับตัวลง

บทความถัดไป