ยูโรอ่อนแอกว่าสกุลเงินอื่น ขณะความเสี่ยงจากฝรั่งเศสลุกลามทั่วยูโรโซน

EUR/JPY ปรับตัวลงใกล้ 177.45 ขณะที่ความเสี่ยงทางการเมืองฝรั่งเศสลุกลามไปยังประเทศที่ใช้เงินยูโร
คาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนตุลาคม
ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) นายอุเอดะ ย้ำว่าธนาคารกลางยังคงดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

เงินยูโร (EUR) อ่อนค่ากว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในวันพุธ โดยลดลง 0.13% มาอยู่ที่ราว 177.45 เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรป

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ค่าเงินยูโรวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของเงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยเงินยูโรอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.08%	0.08%	-0.05%	-0.01%	-0.34%	0.03%	0.06%
EUR	-0.08%		-0.08%	-0.16%	-0.13%	-0.36%	-0.09%	-0.07%
GBP	-0.08%	0.08%		-0.08%	-0.05%	-0.28%	-0.02%	0.01%
JPY	0.05%	0.16%	0.08%		0.04%	-0.20%	0.05%	0.09%
CAD	0.00%	0.13%	0.05%	-0.04%		-0.24%	0.03%	0.06%
AUD	0.34%	0.36%	0.28%	0.20%	0.24%		0.27%	0.29%
NZD	-0.03%	0.09%	0.02%	-0.05%	-0.03%	-0.27%		0.03%
CHF	-0.06%	0.07%	-0.01%	-0.09%	-0.06%	-0.29%	-0.03%

แผนภาพสีแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกเงินยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนจนถึงดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่ EUR (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

เงินยูโรยังคงเผชิญแรงขาย เนื่องจากผู้เชี่ยวชาญในตลาดมองว่าผลกระทบจากวิกฤตการเมืองฝรั่งเศสกำลังลุกลามไปทั่วยูโรโซนแล้ว

ความปั่นป่วนในฝรั่งเศสเร่งผลกระทบลุกลามในตลาดพันธบัตรและเพิ่มแรงกดดันต่อเงินยูโร

นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ชี้ให้เห็นว่าความปั่นป่วนทางการเมืองฝรั่งเศสรอบล่าสุดส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อตลาดยุโรปอย่างไร โดยระบุว่า “ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับหนี้ฝรั่งเศสลุกลามไปยังประเทศอื่น ๆ และสินทรัพย์ประเภทอื่นด้วย” นักวิเคราะห์ชี้ว่า “ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอิตาลีอายุ 10 ปีเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีเพิ่มขึ้น 4.7 เบสิสพอยต์ในวันดังกล่าว มาอยู่ที่ 111 เบสิสพอยต์ ขณะที่ส่วนต่างของสเปนเพิ่มขึ้น 1.2 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 62 เบสิสพอยต์” ตลาดหุ้นได้รับผลกระทบเช่นกัน โดย “ดัชนี STOXX Banks (-2.07%)” ร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือน และ “หุ้นธนาคารฝรั่งเศสร่วงหนักยิ่งกว่า ทั้ง Société Générale (-3.41%), Crédit Agricole (-2.64%) และ BNP Paribas (-2.48%)” ส่วนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ Deutsche Bank เสริมว่า “ปัจจัยทั้งหมดนี้สร้างแรงกดดันรอบใหม่ต่อเงินยูโร ซึ่งอ่อนค่าลง 0.23% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ปิดที่ $1.1213”

ทีม RaboResearch ของ Rabobank อธิบายปฏิกิริยาของตลาดตราสารหนี้ว่าเป็น “การตอบสนองอย่างรุนแรงของตลาดพันธบัตรต่อการประท้วงและการปล้นสะดมอันเลวร้ายในฝรั่งเศส (รวมถึงเบลเยียมและอิตาลี หลังจากก่อนหน้านี้มีการประท้วงอย่างสงบในสเปนและโปรตุเกส) โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 13 เบสิสพอยต์ อิตาลีเพิ่มขึ้น 8 เบสิสพอยต์ และเยอรมนีเพิ่มขึ้น 3 เบสิสพอยต์” ทีมวิจัยเน้นว่า “แม้จะพิจารณาเฉพาะตัวชี้วัดด้านการคลัง ต้นทุนการกู้ยืมระยะ 10 ปีของฝรั่งเศสในขณะนี้ก็สูงกว่าวันศุกร์เทียบเท่ากับการขึ้นดอกเบี้ยครึ่งครั้งแล้ว” สะท้อนให้เห็นว่าภาวะการระดมทุนตึงตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเพียงใด

สำหรับระยะข้างหน้า Rabobank มองว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังเผชิญสิ่งที่ธนาคารเรียกว่า “สมมติฐานสองทางเลือกเชิงการเมืองที่ยึดผลประโยชน์และความเป็นจริงเป็นหลัก ซึ่งมีการพูดถึงกันอย่างไม่เปิดเผย” นั่นคือการเลือกว่า “จะให้ ECB เข้าช่วยเหลือฝรั่งเศสหากจำเป็น โดยแลกกับผลเสียต่อเงินยูโรและความโกรธเกรี้ยวของเยอรมนี หรือจะไม่ช่วย โดยแลกกับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ การเมือง และตลาดของสหภาพยุโรป” ธนาคารยังตั้งคำถามว่า “ECB จะสามารถช่วยประเทศอื่นทั้งหมดให้พ้นจากผลกระทบที่ลุกลามจากฝรั่งเศส แล้วปล่อยให้รัฐบาลปารีสจัดการปัญหาของตนเองได้หรือไม่” ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว Rabobank สรุปว่า “ไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้นต่อจากนี้ ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นดูมีแนวโน้มเกิดขึ้นมากกว่า ‘การกลับสู่ค่าเฉลี่ย’ อย่างชัดเจน”

ในด้านนโยบายการเงิน ผู้เชี่ยวชาญในตลาดคาดว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินช่วงปลายเดือนนี้

คาด ECB คงดอกเบี้ย ขณะที่ Danske Bank ย้ำคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ 2.50%

นักวิเคราะห์จากทีม Danske Research ของ Danske Bank รายงานว่า พวกเขา “เผยแพร่คาดการณ์ใหม่เกี่ยวกับ ECB เมื่อวานนี้” โดยย้ำความคาดหมายว่าธนาคารกลางจะ “คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมวันพฤหัสบดีที่ 29 ตุลาคม โดยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 2.50% สอดคล้องกับความเห็นส่วนใหญ่ของนักวิเคราะห์และการคาดการณ์ที่สะท้อนในราคาตลาด” มุมมองนี้ตอกย้ำว่าทีมวิจัยเห็นว่าระดับนโยบายปัจจุบันยังเหมาะสม และ ECB มีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยต่าง ๆ ไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมครั้งถัดไป

ขณะเดียวกัน เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ยกเว้นดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) หลังคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ย้ำถึงการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไป

อุเอดะส่งสัญญาณคุมเข้มอย่างระมัดระวัง ขณะที่วงจรเงินเฟ้อในญี่ปุ่นแข็งแกร่งขึ้น

FXS Speechtracker ให้คะแนนสุนทรพจน์ครั้งนี้ที่ 7/10 ต่ำกว่าคะแนนฐานในอดีตของผู้ว่าการอุเอดะที่ 7.4/10 เล็กน้อย แต่การเน้นว่า “แนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้ 2%” และวงจรค่าจ้างกับราคาที่ส่งเสริมกันในเชิงบวก สะท้อนท่าทีที่โน้มเอียงไปทางคุมเข้มเล็กน้อย เขากล่าวถึงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนทั้งจากอุปสงค์และอุปทาน ภาวะตลาดแรงงานตึงตัว และแนวโน้มที่อัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหากมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้น ซึ่งส่งสัญญาณว่ามีความมั่นใจมากขึ้นในการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไป พร้อมรักษาภาวะการเงินที่เอื้อต่อเศรษฐกิจ

ในเวลาเดียวกัน อุเอดะย้ำว่าแนวทางหลักในการลดการซื้อพันธบัตรยังไม่เปลี่ยนแปลง และปฏิเสธที่จะประกาศมาตรการฉุกเฉินเกี่ยวกับพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ล่วงหน้า สะท้อนท่าทีระมัดระวังต่อการแทรกแซงตลาด ข้อความที่ว่าจำเป็นต้องปรับนโยบายอย่างเหมาะสมเพื่อตรึงเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ใกล้ 2% และรักษาเสถียรภาพตลาด JGB สนับสนุนมุมมองว่าเงินเยนอาจแข็งค่าจากความคาดหวังต่อการทยอยปรับออกจากนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษอย่างช้า ๆ แต่ต่อเนื่อง แม้ BoJ จะยังคงตัดสินใจโดยอิงข้อมูลและเฝ้าระวังความไร้เสถียรภาพของตลาดก็ตาม

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจ

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็นหนึ่งในอัตราดอกเบี้ยหลัก 3 ประเภทของธนาคารกลางยุโรป โดยเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ได้รับเมื่อนำเงินมาฝากไว้กับ ECB ธนาคารกลางยุโรปจะประกาศอัตราดอกเบี้ยนี้ในการประชุมตามกำหนดแต่ละครั้ง ซึ่งจัดขึ้นปีละ 8 ครั้ง

อ่านเพิ่มเติม

กำหนดเผยแพร่ครั้งถัดไป: พฤหัสบดี 29 ต.ค. 2026 13:15

ความถี่: ไม่มีกำหนดแน่นอน

คาดการณ์จากนักวิเคราะห์: -

ครั้งก่อน: 2.5%

แหล่งข้อมูล:ธนาคารกลางยุโรป

บทความถัดไป