ตลาดฟอเร็กซ์วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ขณะที่วอร์ช ประธานเฟด ไม่ส่งสัญญาณถึงทิศทางอัตราดอกเบี้ย

ประเด็นสำคัญที่ต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 16 ตุลาคม:

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอ่อนค่าต่อเนื่องในวันศุกร์ หลังจากปรับตัวลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในวันพฤหัสบดี ในช่วงเวลาซื้อขายของยุโรป Eurostat จะเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) ฉบับปรับปรุงของเดือนกันยายน ส่วนช่วงต่อมาของวัน สหรัฐฯ มีกำหนดเผยแพร่ดัชนีราคานำเข้าและดัชนีราคาส่งออก พร้อมด้วยข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมประจำเดือนกันยายน

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันขาลงในวันพฤหัสบดี เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลงอย่างมาก แม้เงินเฟ้อผู้ผลิตที่สูงกว่าคาดและตัวเลขยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในช่วงตลาดสหรัฐฯ แต่ความเห็นของเควิน วอร์ช ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ได้กระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับลดลงอีกระลอก และเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ใกล้ 101.70 โดยลดลงประมาณ 0.3% ในวันดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ค่าดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.26%	-0.36%	-0.08%	-0.15%	-0.58%	-0.73%	-0.30%
EUR	0.26%		-0.11%	0.14%	0.08%	-0.31%	-0.50%	-0.05%
GBP	0.36%	0.11%		0.27%	0.22%	-0.21%	-0.38%	0.06%
JPY	0.08%	-0.14%	-0.27%		-0.05%	-0.48%	-0.62%	-0.21%
CAD	0.15%	-0.08%	-0.22%	0.05%		-0.42%	-0.64%	-0.15%
AUD	0.58%	0.31%	0.21%	0.48%	0.42%		-0.17%	0.30%
NZD	0.73%	0.50%	0.38%	0.62%	0.64%	0.17%		0.46%
CHF	0.30%	0.05%	-0.06%	0.21%	0.15%	-0.30%	-0.46%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่ USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

วอร์ชยังระมัดระวังจากบทเรียนวิกฤต แต่เชื่อมั่นการเติบโตเชิงโครงสร้างและ AI

สุนทรพจน์ของวอร์ช ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งมีน้ำเสียงผ่อนคลายกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนท่าทีที่สมดุลแต่หนักแน่นน้อยลงเล็กน้อย การยอมรับว่า “ยังฝังใจกับวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำท่าทีที่ยังคงให้ความสำคัญกับความเสี่ยง แม้วอร์ชจะเน้นย้ำการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้นจาก “นโยบายที่ดี” พร้อมระบุว่าการประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึงจะเป็น “จังหวะที่ทุกอย่างชัดเจนขึ้น” สำหรับการตัดสินใจเกี่ยวกับผลผลิต การจ้างงาน และเงินเฟ้อ การที่วอร์ชให้ความสำคัญกับ AI ในฐานะปัจจัยกระตุ้นอุปสงค์ระยะใกล้และเครื่องมือเสริมความเชื่อมั่นในข้อมูล ควบคู่กับการจับตาความเสี่ยงด้านลบที่มีโอกาสเกิดต่ำแต่ส่งผลกระทบรุนแรง สะท้อนมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง ซึ่งทำให้เฟดยังเปิดทางสำหรับการใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้น โดยไม่ผูกมัดล่วงหน้ากับทิศทางนโยบาย

นักกลยุทธ์ตลาดเงินของ OCBC ชี้ว่า ภาวะการลงทุนที่เชื่อมโยงกับ AI ซึ่งกำลังเปลี่ยนแปลงไป อาจทำให้เกิดสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า “การเกิดขึ้นพร้อมกันอย่างผิดปกติของภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง และดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง” พวกเขาเน้นว่า “นี่ไม่ใช่ภาวะตื่นตระหนกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกแบบปกติที่นักลงทุนเพียงแห่เข้าถือดอลลาร์สหรัฐ” แต่หากต้นตอของความตึงเครียดในตลาด “มีศูนย์กลางอยู่ที่สหรัฐฯ ความต้องการถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอาจกดให้อัตราผลตอบแทนลดลง แม้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงจะลดความน่าสนใจโดยเปรียบเทียบของดอลลาร์สหรัฐ” ซึ่งตอกย้ำว่าดอลลาร์มีความเปราะบางมากขึ้นต่อการชะลอตัวของกระแสเงินลงทุนด้าน AI ที่มุ่งเข้าสหรัฐฯ

USD/JPY ซื้อขายในกรอบแคบต่ำกว่า 158.00 หลังปิดลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น กล่าวในสุนทรพจน์เมื่อวันศุกร์ ซึ่งชินอิจิ อุจิดะ รองผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นผู้อ่านแทนว่า ธนาคารกลางจะเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไปตามพัฒนาการด้านเศรษฐกิจ ราคา และการเงิน

EUR/USD ได้แรงหนุนจากการอ่อนค่าต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ และปรับขึ้นเข้าใกล้ 1.1250 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% ในวันดังกล่าว

ทองคำ ยังคงรักษาแรงส่งขาขึ้น หลังปรับขึ้นมากกว่า 1.5% ในวันพฤหัสบดี และขยับเข้าใกล้ $4,200

ทองคำทรงตัว ขณะอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ ดอลลาร์ และ Brent อ่อนตัวลง ส่วนเฟดส่งสัญญาณไม่เร่งรีบ

นักกลยุทธ์ตลาดเงินของ OCBC ชี้ว่า ทองคำ “ฟื้นตัวกว่า 1% ในช่วงข้ามคืน หลังปรับตัวลงติดต่อกันสามช่วงการซื้อขาย เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลง” พร้อมเสริมว่า “Brent ปรับตัวลงเช่นกัน ช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยได้บ้าง” ขณะที่ “เจ้าหน้าที่เฟดก็ดูไม่เร่งรีบที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งช่วยลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม” ภายใต้ภาวะดังกล่าว ธนาคารยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังต่อแนวโน้มทองคำในระยะใกล้ โดยมองว่าการลดลงของอัตราผลตอบแทนและท่าทีที่อดทนรอดูสถานการณ์มากขึ้นของเฟดเป็นปัจจัยหนุนการสร้างฐานหลังราคาปรับลงในช่วงที่ผ่านมา

GBP/USD ทะลุเหนือ 1.3300 ในช่วงต้นวันศุกร์ และล่าสุดซื้อขายที่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ใกล้ 1.3320 แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวว่า เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรที่ยังสูงกว่าเป้าหมายยังคงเป็นเรื่องที่ “น่าหงุดหงิดอย่างยิ่ง” แต่เสริมว่ายังเร็วเกินไปที่จะมีข้อสรุปชัดเจนเกี่ยวกับความรุนแรงของผลกระทบรอบสอง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐฯ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐฯ มีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากทั้งหมดสิบเอ็ดคนที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด นโยบายนี้เป็นมาตรการนอกเหนือจากเครื่องมือปกติที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปนโยบายนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป