ทองคำขยับห่างจากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน; แต่ยังไม่พ้นช่วงยากลำบากท่ามกลางท่าทีเข้มงวดของเฟดและ USD ที่ยังเป็นขาขึ้น

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อบางส่วนในวันพฤหัสบดี ขณะที่ USD ถอยลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีท่ามกลางแรงขายทำกำไร
• ท่าทีคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง และความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ น่าจะจำกัดการอ่อนค่าของ USD
• โครงสร้างขาลงบ่งชี้ว่าควรระมัดระวังก่อนเปิดสถานะคาดการณ์การปรับขึ้นต่อของ XAU/USD

ทองคำ (XAU/USD) ขยายการดีดตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่เกิดขึ้นเมื่อคืน และเคลื่อนไหวในแดนบวกต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี โดยปรับขึ้นสู่บริเวณ $4,130-$4,135 ระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชีย ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 และช่วยหนุนทองคำแท่ง อย่างไรก็ดี อัพไซด์ของโลหะมีค่านี้ดูเหมือนจะยังจำกัด เนื่องจากมีหลายปัจจัยที่น่าจะจำกัดการอ่อนค่าลงลึกของ USD

รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) วันที่ 15–16 กันยายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่าสมาชิกมีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลาง และมีแนวโน้มสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ผู้เข้าร่วมประชุมส่วนใหญ่มองว่าการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้น่าจะเหมาะสมเพื่อรับมือกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ดี น้ำเสียงคุมเข้มดังกล่าวแทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงคาดการณ์ที่ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนตุลาคม ส่งผลให้ฝั่งกระทิงของ USD ทยอยขายทำกำไรบางส่วน

ขณะเดียวกัน เครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ยังคงให้น้ำหนักราว 80% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจยืดเยื้อมากกว่าที่คาด ท่ามกลางราคาพลังงานที่ผันผวน ยังคงหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ปัจจัยนี้ ประกอบกับความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่จากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง อาจยังคงสนับสนุนสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์สหรัฐ และจำกัดการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของทองคำ

ในพัฒนาการล่าสุด มีรายงานว่าเพนตากอนได้สั่งการให้กองบัญชาการกลางสหรัฐ (CENTCOM) เมื่อหลายวันก่อน ให้สรุปการเตรียมความพร้อมสำหรับการกลับมาเปิดปฏิบัติการรบขนาดใหญ่ในอิหร่าน ขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump กำลังพิจารณาวันที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการเริ่มโจมตี แหล่งข่าวจากสหรัฐและอิสราเอลระบุว่าเหตุการณ์ดังกล่าวอาจเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ และอาจก่อนการเลือกตั้งของอิสราเอลหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในภูมิภาคจะทวีความรุนแรงมากขึ้น ปัจจัยนี้จึงสนับสนุนโอกาสที่ผู้ซื้อ USD บางส่วนจะกลับเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวลง

ดังนั้น จำเป็นต้องเห็นแรงซื้อที่ต่อเนื่องและแข็งแกร่งเพื่อยืนยันว่าราคาทองคำได้สร้างฐานในระยะใกล้แล้ว และเพื่อวางสถานะสำหรับการปรับขึ้นเพิ่มเติมต่อไป ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาการเปิดเผยข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐตามปกติ ซึ่งเมื่อรวมกับถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อน USD นอกจากนี้ พาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทยอยออกมาอาจยังคงเพิ่มความผันผวนให้กับตลาดการเงินทั่วโลก และสร้างโอกาสระยะสั้นในการเทรดคู่ XAU/USD ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานเชิงลบ

กราฟรายวัน XAU/USD

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางส่วนต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 78.6% ของรอบขาขึ้นช่วงเดือนมิถุนายน-สิงหาคม แม้ว่ายังคงมีอคติขาลงในระยะสั้นภายใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายรายวัน (SMA) ที่มีนัยสำคัญทางเทคนิค นอกจากนี้ ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังคงเปราะบาง โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 40 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงติดลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันฝั่งขายยังคงมีอยู่ แม้ยังไม่มีภาวะขายมากเกินไปในระดับรุนแรง

ดังนั้น การปรับขึ้นในลำดับถัดไปมีแนวโน้มจะเผชิญแนวต้านทันทีใกล้ระดับ Fibo. retracement 61.8% ที่ $4,233 จากนั้นคือระดับ retracement 50% ที่ $4,320 และเส้น SMA 50 วันที่ $4,332 ซึ่งร่วมกันเสริมให้เกิดโซนอุปทานในภาพกว้าง เหนือขึ้นไป แนวต้านเพิ่มเติมอยู่ที่ระดับ retracement 38.2% ที่ $4,408 และระดับ 23.6% ที่ $4,516 ในฝั่งขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับ Fibo. 78.6% ที่ $4,108 ก่อนถึงจุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้าใกล้ $3,949

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)