คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD อ่อนตัวลง โดยมี US CPI และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed เป็นประเด็นสำคัญ

XAU/USD ขยายการกลับตัวลงจากบริเวณ $4,200 สู่ระดับสูงสุดของช่วงการซื้อขายที่ต่ำกว่า $4,150
การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐเพียงเล็กน้อยกำลังช่วยพยุงไม่ให้ทองคำปรับตัวลงต่อมากกว่านี้ในสัปดาห์นี้
ถ้อยแถลงในเชิงผ่อนคลายจาก Williams แห่งเฟดได้เพิ่มแรงกดดันเชิงลบต่อ USD ในวันอังคาร

ทองคำ (XAU/USD) ขยายการปรับตัวลงในวันพุธ แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะลดลง โดยนักลงทุนยังคงรอดูสถานการณ์ก่อนการเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐประจำเดือนกันยายน และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่มีกำหนดในช่วงต่อไปของวัน โดยคู่ XAU/USD ถอยลงต่ำกว่าระดับ $4,150 หลังถูกปฏิเสธที่บริเวณ $4,200 ในวันจันทร์ ขณะที่ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังก่อตัวเพิ่มขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เจ้าหน้าที่เฟดไม่สามารถให้แรงหนุนที่มีนัยสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐได้ในวันอังคาร John Williams ประธานเฟดนิวยอร์กกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg ว่า ธนาคารกลางสหรัฐอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ แต่เขายังยืนยันด้วยว่าไม่เห็นความจำเป็นที่จะต้องปรับต้นทุนการกู้ยืมให้สูงขึ้นในปี 2027

ความเห็นดังกล่าวสวนทางกับการคาดการณ์ของตลาดที่มองว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในปีหน้า และทำให้ตัวเลข CPI ของสหรัฐในวันพุธ รวมถึงข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี ได้รับความสนใจมากขึ้น โดยตลาดคาดว่าราคาผู้บริโภคในเดือนกันยายนจะเร่งตัวขึ้นต่อ ซึ่งจะปูทางไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง โดยมีแนวโน้มมากที่สุดในเดือนธันวาคม

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ตัวชี้วัดโมเมนตัมเปลี่ยนเป็นขาลง

XAU/USD กำลังแสดงโมเมนตัมขาลงที่เพิ่มขึ้น หลังไม่สามารถทะลุจุดสูงสุดของกรอบการซื้อขายรายเดือนบริเวณ $4,230 ได้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ดัชนี Relative Strength Index (14) ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมงได้ปรับลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันฝั่งขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) พลิกเป็นลบ ตอกย้ำมุมมองการปรับฐานหลังจากการปรับขึ้นล่าสุด

การเคลื่อนไหวของราคาได้ขยายตัวลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวันจันทร์และวันอังคารในบริเวณ $4,150 ทำให้จุดต่ำสุดของกรอบที่บริเวณ $4,070 กลายเป็นระดับที่ต้องจับตา หากยืนยันการหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดทางไปสู่โซนจิตวิทยา $4,000

ในด้านขาขึ้น การทะลุผ่านบริเวณ $4,230 ที่กล่าวถึงข้างต้น (จุดสูงสุดวันที่ 2 ตุลาคม) จะยืนยันรูปแบบ inverted Head & Shoulders (H&S) และเปลี่ยนจุดสนใจไปยังจุดสูงสุดวันที่ 25 กันยายน ซึ่งอยู่สูงกว่า $4,300 เพียงไม่กี่ pip

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ในเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำจึงมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป