เงินรูปีอินเดียยังเผชิญแรงกดดันจากความเสี่ยงในตะวันออกกลาง

เงินรูปีอินเดียเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นอย่างมาก
TD Securities คาดว่าราคาน้ำมันจะยังคงมีส่วนชดเชยความเสี่ยง ท่ามกลางความเสี่ยงในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินอยู่
ทั้งดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมีสัญญาณฟื้นตัว

เงินรูปีอินเดีย (INR) ยังคงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงพุ่งสูงจากความเสี่ยงในตะวันออกกลาง ในช่วงเปิดการซื้อขายวันศุกร์ คู่เงิน USD/INR ปรับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ระดับ 95.25 เข้าใกล้จุดสูงสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ที่ 95.38 ซึ่งทำไว้ในวันก่อนหน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในช่วงต้นของการซื้อขายวันศุกร์ สัญญาน้ำมันดิบในตลาด MCX ที่ครบกำหนดวันที่ 19 พฤศจิกายน พุ่งขึ้นมาใกล้จุดสูงสุดล่าสุดที่ 9,873 รูปี

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลลบต่อสกุลเงินของประเทศอย่างอินเดีย เนื่องจากประเทศเหล่านี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน

น้ำมันดิบเผชิญแรงกดดันจากกระแสข่าว แต่ส่วนชดเชยความเสี่ยงยังช่วยหนุนราคาพลังงาน

TD Securities ระบุว่า “กระแสข่าวข้อตกลงที่ถาโถมเข้ามา” ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐกำลังกดดันราคาน้ำมันดิบอย่างมีนัยสำคัญ โดย “ข่าวการเจรจาข้อตกลงที่ออกมาอย่างต่อเนื่อง” เป็นปัจจัยถ่วงตลาด ธนาคารคาดว่าภาวะเช่นนี้จะดำเนินต่อไปจนถึงการลงคะแนนเสียง แต่เสริมว่าไม่คาดว่าอิหร่านจะยอมรับข้อตกลง “ในช่วงก่อนการเลือกตั้งที่ตึงเครียดเพียงไม่นาน”

ขณะเดียวกัน TD Securities เน้นย้ำว่า “ในพื้นที่จริง ปัจจัยพื้นฐานยังคงสะท้อนภาวะอุปทานตึงตัว” โดยชี้ถึงการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและแรงกดดันจากกลุ่มฮูตี ซึ่ง “ดูเหมือนจะประสบความสำเร็จในการลดปริมาณน้ำมันที่ส่งออกจากตะวันออกกลาง อย่างน้อยก็เป็นการชั่วคราว” ธนาคารมองว่า “ตราบใดที่การโจมตีอย่างต่อเนื่องยังทำให้ราคาตลาดมีส่วนชดเชยความเสี่ยง ราคาพลังงานก็น่าจะยังได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งในกรอบราคาที่สูงขึ้นนี้”

ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฟื้นตัว

การเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ส่งสัญญาณว่าทั้งคู่กำลังฟื้นตัว ยังช่วยหนุนคู่เงิน USD/INR ด้วย

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ฟื้นตัวชดเชยการปรับลดลงในช่วงแรกได้เกือบทั้งหมด และซื้อขายอยู่บริเวณ 101.78 ณ เวลารายงาน ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับลดลงไปแตะ 101.59

ณ เวลาที่เขียนรายงาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 0.24% มาอยู่ใกล้ 4.93% แต่ฟื้นตัวชดเชยการปรับลดลงในช่วงแรกได้เกือบทั้งหมด หลังจากร่วงลงแตะจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 7 สัปดาห์ที่ 4.89%

ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเผชิญแรงกดดัน แม้ว่าตัวเลขเบื้องต้นของการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สหรัฐในไตรมาส 3 ยังคงสูงกว่าคาด และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ให้ความสำคัญ ปรับสูงขึ้นอีก

เมื่อวันอังคาร สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ (BEA) รายงานว่าเศรษฐกิจขยายตัว 3.4% เมื่อปรับเป็นอัตรารายปี สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.2% และตัวเลขที่รายงานก่อนหน้าที่ 2.2%

อัตราเงินเฟ้อ Core PCE ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ในเดือนกันยายน สอดคล้องกับคาดการณ์ และสูงกว่าตัวเลขเดือนสิงหาคมที่ 3% ส่วนการเพิ่มขึ้นรายเดือนอยู่ที่ 0.3% เท่ากับที่คาดการณ์และตัวเลขที่รายงานก่อนหน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

บนกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายอยู่ที่ 95.25 โดยยังมีแนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงเวลาที่ 95.32 คู่เงินนี้ถอยลงจากจุดสูงสุดช่วงปลายเดือนกันยายน และการหลุดต่ำกว่าเส้น EMA ระยะสั้นบ่งชี้ว่าความพยายามปรับขึ้นยังถูกจำกัด ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 46.94 อยู่ต่ำกว่าระดับเป็นกลางเล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรง มากกว่าจะบ่งชี้ถึงภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วัน ใกล้ระดับ 95.32 ตามด้วย 96.00 ส่วนด้านขาลง จุดต่ำสุดของวันที่ 25 มิถุนายนที่ 94.16 เป็นแนวรับสำคัญ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนเงินรูปีอินเดียมีอะไรบ้าง?

เงินรูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (เนื่องจากการค้าส่วนใหญ่ใช้สกุลเงิน USD) และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนมีอิทธิพลต่อค่าเงิน การแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อเงินรูปีเช่นกัน

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนและช่วยอำนวยความสะดวกทางการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยให้เงินรูปีแข็งค่า เนื่องจากการทำ “แคร์รีเทรด” ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพื่อนำไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า และทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มขึ้น การขาดดุลการค้าที่ลดลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อเงินรูปีเช่นกัน ภาวะที่นักลงทุนพร้อมรับความเสี่ยงมากขึ้นอาจนำไปสู่กระแสเงินลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ที่ไหลเข้ามากขึ้น ซึ่งช่วยหนุนเงินรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าประเทศอื่นที่เทียบเคียงกับอินเดีย จะส่งผลลบต่อค่าเงิน เพราะสะท้อนถึงการเสื่อมค่าจากปริมาณเงินที่มากเกินไป เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ทำให้มีการขายเงินรูปีมากขึ้นเพื่อนำไปซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเป็นผลบวกต่อเงินรูปี เนื่องจากความต้องการจากนักลงทุนต่างประเทศเพิ่มขึ้น ส่วนเงินเฟ้อที่ลดลงจะส่งผลในทิศทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป