รูเปียห์อินโดนีเซียแข็งค่า ขณะโอกาสที่เฟดจะคงดอกเบี้ยกดดันดอลลาร์สหรัฐ

เจ้าหน้าที่อินโดนีเซียเร่งขอคำชี้แจงจาก MSCI หลังมีคำเตือนว่าอาจจัดประเภทตลาดใหม่เป็นตลาดแบบแยกเดี่ยว
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ขณะที่เทรดเดอร์ปรับลดคาดการณ์อย่างมากว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้
ตลาดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยพุ่งขึ้นสู่ระดับเกือบ 84%

USD/IDR ปรับตัวลงเล็กน้อย หลังจากเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ที่ราว 18,080 ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียวันจันทร์ ผู้ร่วมตลาดในอินโดนีเซียกำลังประเมินสถานการณ์ หลังจาก Bloomberg รายงานว่าเจ้าหน้าที่ของประเทศมีแผนพบกับผู้บริหารของ MSCI Inc. ในวันจันทร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

มีรายงานว่าหน่วยงานกำกับดูแลไม่ทันตั้งตัวกับคำเตือนของผู้จัดทำดัชนีที่อาจจัดประเภทอินโดนีเซียใหม่เป็นตลาดแบบแยกเดี่ยว ซึ่งเป็นมาตรการที่รุนแรงกว่าสิ่งที่เจ้าหน้าที่เข้าใจว่ากำลังพิจารณาอยู่ระหว่างการเจรจาหลายเดือนก่อนหน้านี้อย่างมาก หลังการชี้แจงแบบปิดในวันอาทิตย์ แหล่งข่าวระบุว่าตัวแทนจากหน่วยงานกำกับดูแลบริการทางการเงินและตลาดหลักทรัพย์อินโดนีเซียจะขอคำชี้แจงว่า เหตุใด MSCI จึงเสนอความเป็นไปได้ในการจัดสถานะเป็นตลาดแบบแยกเดี่ยว และเริ่มกระบวนการรับฟังความคิดเห็นก่อนการทบทวนในเดือนพฤศจิกายนตามที่คาดไว้

ขณะเดียวกัน คู่เงิน USD/IDR ยังคงอยู่ในแดนลบ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันจากความคาดหวังที่ลดลงว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม มุมมองต่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนแอลงหลังจาก Kevin Warsh ประธานเฟด กล่าวในงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศเมื่อวันศุกร์ว่า เขาไม่ได้ตัดสินใจล่วงหน้าเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ส่งผลให้ตลาดยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจนก่อนการประชุมของธนาคารกลางในวันที่ 27–28 ตุลาคม

ด้วยเหตุนี้ ความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจึงลดลงอย่างมาก ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่าขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือนนี้ไว้ที่ 83.9% เพิ่มขึ้นอย่างมากจากโอกาส 49% ที่ประเมินไว้เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงต่อ ขณะที่ Scotiabank ชี้แนวรับข้างหน้ามีจำกัด

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank เน้นย้ำถึงภาพทางเทคนิคของดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนแอลง โดยระบุว่า “การปรับตัวลงหลังหลุดระดับ 102 ยังคงดำเนินต่อไป” พร้อมเตือนว่า “เรามองว่าแทบไม่มีแนวรับก่อนถึงระดับ 101” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่าดัชนีดอลลาร์ยังมีความเสี่ยงที่จะอ่อนตัวลง ขณะที่ค่อย ๆ ลดลงเข้าใกล้บริเวณแนวรับสำคัญถัดไป

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยง

คำว่า “เปิดรับความเสี่ยง” และ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” หมายถึงอะไรเมื่อกล่าวถึงความเชื่อมั่นในตลาดการเงิน?

ในแวดวงการเงิน คำว่า “เปิดรับความเสี่ยง” และ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” ซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลาย หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยินดีรับได้ในช่วงเวลาที่กล่าวถึง ในภาวะตลาดที่ “เปิดรับความเสี่ยง” นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตและเต็มใจซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ส่วนในภาวะตลาดที่ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” นักลงทุนเริ่ม “เน้นความปลอดภัย” เนื่องจากกังวลเกี่ยวกับอนาคต จึงหันไปซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าและมีความแน่นอนในการสร้างผลตอบแทนมากกว่า แม้ผลตอบแทนนั้นจะค่อนข้างต่ำก็ตาม

ควรติดตามสินทรัพย์หลักใดบ้างเพื่อทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยง?

โดยทั่วไป ในช่วงที่ตลาด “เปิดรับความเสี่ยง” ตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้น และสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ ยกเว้นทองคำ จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่เป็นบวก สกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่จะแข็งค่าขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น และคริปโทเคอร์เรนซีจะปรับตัวขึ้น ส่วนในภาวะตลาดที่ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” ราคาพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลของประเทศหลัก ๆ ทองคำจะโดดเด่น และสกุลเงินปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนได้รับประโยชน์

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อบรรยากาศตลาดอยู่ในภาวะ “เปิดรับความเสี่ยง”?

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรอง เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในตลาดที่ “เปิดรับความเสี่ยง” เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศเจ้าของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากในการขับเคลื่อนการเติบโต และราคาสินค้าโภคภัณฑ์มักปรับตัวขึ้นในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง เพราะนักลงทุนคาดการณ์ว่าอุปสงค์วัตถุดิบในอนาคตจะเพิ่มขึ้นตามกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ขยายตัว

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อบรรยากาศตลาดอยู่ในภาวะ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง”?

สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ตลาด “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐได้รับประโยชน์เนื่องจากเป็นสกุลเงินสำรองของโลก และในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัย เพราะประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในโลกไม่น่าจะผิดนัดชำระหนี้ เงินเยนได้รับประโยชน์จากความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากพันธบัตรเหล่านี้ส่วนใหญ่อยู่ในมือของนักลงทุนในประเทศที่ไม่น่าจะเทขาย แม้ในช่วงวิกฤต ส่วนฟรังก์สวิสได้รับประโยชน์เนื่องจากกฎหมายการธนาคารที่เข้มงวดของสวิตเซอร์แลนด์ช่วยคุ้มครองเงินทุนของนักลงทุนได้มากขึ้น

บทความถัดไป