ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นใกล้ระดับ 0.5700 จากแนวโน้มที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

NZD/USD ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ 0.5690 ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันศุกร์
RBNZ เตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ
ตลาดประเมินโอกาสราว 92.8% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม

คู่เงิน NZD/USD แข็งค่าขึ้นมาอยู่บริเวณ 0.5690 ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันศุกร์ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยช่วยหนุนดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้บ้าง เทรดเดอร์จะจับตาดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหรัฐจาก S&P Global ประจำเดือนตุลาคมฉบับเบื้องต้น ซึ่งจะประกาศในช่วงถัดไปของวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เงินกีวีแข็งค่าเมื่อเทียบกับ USD แม้ข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะชะลอลง นักวิเคราะห์หลายรายมองว่าเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นสูงกว่า 4% อย่างมากในไตรมาสที่สี่ และอาจอยู่นอกกรอบเป้าหมาย 1-3% ของ RBNZ นานกว่าที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

Bloomberg รายงานว่า ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสราว 85% ที่ RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 3.0% ในการประชุมเดือนตุลาคม และประเมินโอกาสเกือบครึ่งหนึ่งที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นสู่ 3.25% ในเดือนธันวาคม

“เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงยาวนานขึ้นเป็นปัญหาใหญ่สำหรับ RBNZ” Mark Smith นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ ASB Bank ในเมืองโอ๊คแลนด์กล่าว โดยเขามองว่าเงินเฟ้อจะอยู่เหนือ 3% จนถึงไตรมาสที่สี่ของปีหน้า และคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม Mark กล่าวเสริมว่า “เราคาดว่า RBNZ จะยอมรับว่ายังมีงานต้องทำอีก และจะคงท่าทีโน้มเอียงไปทางการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นโดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไข”

ในทางกลับกัน เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์ว่าสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากเควิน วอร์ช ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ปฏิเสธที่จะส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเร็วเพียงใด

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาส 92.8% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ขณะที่ประเมินโอกาส 80.5% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

โอกาสแข็งค่าของ NZD ถูกจำกัด แม้ RBNZ เข้มงวดนโยบาย ขณะที่เฟดยังคงหนุนดอกเบี้ยสูง

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman ระบุว่า ภาวะเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์และความเคลื่อนไหวของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงสนับสนุนให้ RBNZ มีท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดย “เงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายและราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูง” เป็นเหตุผลสนับสนุนให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป พวกเขาชี้ว่า “เส้นอัตราดอกเบี้ยสวอปสะท้อนโอกาส 85% ที่ RBNZ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 3.00% ในวันที่ 28 ตุลาคม และจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมมากกว่า 100 เบสิสพอยต์ในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า สู่ระดับ 3.75% ซึ่งอยู่ใกล้ขอบบนของกรอบอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางที่ RBNZ ประเมินไว้ที่ 2.20%-4.10%” อย่างไรก็ตาม BBH เตือนว่าผลต่อค่าเงินมีจำกัดมากกว่า โดยเน้นย้ำว่า “ถึงกระนั้น โอกาสปรับขึ้นของ NZD/USD ยังถูกจำกัด เนื่องจากการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของเฟดจำกัดโอกาสที่นโยบายของทั้งสองธนาคารกลางจะขยับเข้าใกล้กัน”

วอร์ชชี้การลงทุนพุ่งและความเสี่ยงจาก AI แต่เลี่ยงส่งสัญญาณผูกมัดนโยบายล่วงหน้า

สุนทรพจน์ของวอร์ช ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนว่าน้ำหนักของถ้อยแถลงต่ำกว่าระดับอ้างอิงเดิมเล็กน้อย แม้โดยรวมจะแสดงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้น การยอมรับว่า “ยังฝังใจกับวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำท่าทีที่ยังคงเอนเอียงไปทางความระมัดระวัง แม้วอร์ชจะระบุว่าสถานการณ์โลกเป็นไปตามความคาดหวังของเฟด และเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบาย ขณะเดียวกัน เขาปฏิเสธซ้ำหลายครั้งที่จะสรุปผลการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคมล่วงหน้า ซึ่งตอกย้ำว่าการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับข้อมูล และทำให้มีสัญญาณชี้นำทิศทางดอลลาร์ในระยะสั้นอย่างจำกัด การที่วอร์ชให้ความสำคัญกับ AI ในฐานะแรงขับเคลื่อนด้านอุปสงค์ที่ยังมีผลกระทบต่อการจ้างงานไม่แน่นอน ประกอบกับการรับฟังความคิดเห็นในพื้นที่และคณะทำงานเฉพาะกิจที่กำลังจะมีขึ้น บ่งชี้ถึงท่าทีที่มองไปข้างหน้าแต่ยังอยู่ในขั้นสำรวจความเสี่ยงและโอกาสจากเทคโนโลยีที่มีต่อนโยบายการเงินและเสถียรภาพทางการเงิน

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด อยู่ที่ระดับสูง 127.51 ยืนยันว่าท่าทีด้านนโยบายโดยรวมยังคงสนับสนุนความเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้คะแนนสุนทรพจน์จาก FXS Speechtracker จะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต การที่ดัชนีไม่เปลี่ยนแปลงบ่งชี้ว่า แม้ถ้อยแถลงของวอร์ชจะระมัดระวังและไม่ผูกมัดกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่เฉพาะเจาะจง แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองของตลาดอย่างมีนัยสำคัญต่อท่าทีของเฟดที่โน้มเอียงไปทางนโยบายเข้มงวด หรือปัจจัยพื้นฐานที่หนุนดอลลาร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: NZD/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบขณะอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน NZD/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากยังถูกจำกัดการปรับขึ้นไว้ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ราคาซื้อขายอยู่เหนือเส้นกลาง 20 วันของ Bollinger Bands สะท้อนถึงการเริ่มทรงตัวในระยะสั้นหลังจากปรับตัวลงในช่วงที่ผ่านมา แต่กรอบบนเริ่มทำหน้าที่เป็นแนวต้านจากแรงขายในบริเวณใกล้เคียงแล้ว ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 52.8 ฟื้นตัวเข้าสู่โซนเป็นกลาง บ่งชี้ว่าภาวะขายมากเกินไปกำลังคลี่คลาย มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนสู่แนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่กรอบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 0.5705 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 0.5770 โดยแรงขายมีแนวโน้มกลับเข้ามาตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าระดับเหล่านี้ ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ใกล้ 0.5635 และมีฐานแนวรับเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งกว่าที่กรอบล่างบริเวณ 0.5565 หากราคาหลุดต่ำกว่าโซนหลังนี้ จะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงในภาพรวมกลับมาดำเนินต่อสู่จุดต่ำสุดใหม่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่เรียกว่าเงินกีวี เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนรู้จักกันดีในการซื้อขาย โดยทั่วไป มูลค่าของเงินสกุลนี้ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลางของประเทศ อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่ทำให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ภาวะเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อค่าเงินกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนอาจหมายถึงการส่งออกจากนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและค่าเงินของนิวซีแลนด์ อีกปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อน NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากผลิตภัณฑ์นมเป็นสินค้าส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลดีต่อเศรษฐกิจและค่าเงิน NZD ตามมา

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายที่จะบรรลุและรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ระหว่าง 1% ถึง 3% ในระยะปานกลาง โดยมุ่งให้เงินเฟ้ออยู่ใกล้ค่ากลางที่ 2% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอความร้อนแรงของเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวยังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น ดึงดูดให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในประเทศมากขึ้น และหนุนค่าเงิน NZD ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หรือการเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยในนิวซีแลนด์ทั้งในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้กับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด ยังอาจมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD อีกด้วย

ข้อมูลเศรษฐกิจส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีพื้นฐานจากการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง อัตราว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจดังกล่าวเกิดขึ้นควบคู่กับเงินเฟ้อที่สูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มักแข็งค่าในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อมองว่าความเสี่ยงในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ภาวะเช่นนี้มักส่งผลให้แนวโน้มของสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เรียกว่า “สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์” เช่น เงินกีวี เป็นบวกมากขึ้น ในทางกลับกัน NZD มักอ่อนค่าในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า แล้วหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป