เหตุใด Hyperliquid จึงเสียส่วนแบ่งตลาด RWA ให้กับศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์

• ส่วนแบ่งตลาดสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดวันหมดอายุที่อ้างอิงสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) ของ Hyperliquid ลดลงจาก 80% ในเดือนกรกฎาคมเหลือ 26% ขณะที่ศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ครองส่วนแบ่งปริมาณการซื้อขาย 64%
• ส่วนแบ่งตลาด RWA ของ Binance เพิ่มขึ้นจาก 3% เป็น 30% ภายในสองสัปดาห์ ขณะที่ OKX มีส่วนแบ่งแตะ 14% ท่ามกลางการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น
• HYPE ดีดตัวขึ้นจากเส้น EMA 100 วัน ซึ่งอยู่เหนือแนวรับ $75.6 เล็กน้อย

Hyperliquid (HYPE) กำลังสูญเสียส่วนแบ่งตลาดสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดวันหมดอายุที่อ้างอิงสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) ให้กับศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ (CEXs) แม้ตลาดการเงินโดยรวมจะเผชิญแรงกดดันอยู่ก็ตาม

trade.xyz ของ Hyperliquid มีส่วนแบ่งราว 80% ของปริมาณการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดวันหมดอายุที่อ้างอิง RWA ในเดือนกรกฎาคม ตามข้อมูลจาก Artemis ที่เผยแพร่โดย Lorenzo Valente หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของ Ark Invest นับจากนั้น ส่วนแบ่งดังกล่าวลดลงเหลือ 26% ขณะที่ศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ครองส่วนแบ่งตลาดรวมกัน 64% ปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นเป็นสองถึงสามเท่า จากราว 20,000 ล้านดอลลาร์ เป็น 40,000-60,000 ล้านดอลลาร์

ตัวเลขดังกล่าวบ่งชี้ว่าศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์กำลังดึงดูดกิจกรรมการซื้อขายส่วนใหญ่ที่เพิ่มขึ้นในตลาด ไม่ใช่เพียงได้รับประโยชน์จากการย้ายปริมาณการซื้อขายเดิมมาจากแพลตฟอร์มอื่น

CEXs ขยายผลิตภัณฑ์สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดวันหมดอายุที่อ้างอิง RWA แย่งส่วนแบ่งจาก Hyperliquid

มีรายงานว่าส่วนแบ่งของ Binance เพิ่มขึ้นจาก 3% เป็น 30% ภายในสองสัปดาห์ ขณะที่ OKX เพิ่มขึ้นแตะ 14% ในช่วงเวลาเดียวกัน ส่วน Gate และ Bitget ก็กำลังขยายบทบาทในตลาดเช่นกัน

การเติบโตนี้สะท้อนถึงความสามารถของศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ในการเปิดโอกาสให้ผู้ใช้ลงทุนอ้างอิงสินทรัพย์ดั้งเดิม ควบคู่ไปกับผลิตภัณฑ์ซื้อขายคริปโตที่มีอยู่แล้ว

ในช่วงแรก Hyperliquid ได้รับประโยชน์จากการเปิดให้ลงทุนอ้างอิงสินทรัพย์ได้ตลอด 24 ชั่วโมง ขณะที่ตลาดดั้งเดิมเปิดซื้อขายสินทรัพย์เหล่านั้นเฉพาะในช่วงเวลาที่จำกัด

สัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันแบบไม่มีกำหนดวันหมดอายุได้รับความสนใจเป็นพิเศษในช่วงที่เกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เมื่อต้นปี เนื่องจากนักเทรดต้องการตอบสนองต่อสถานการณ์ที่เกิดขึ้นนอกเวลาซื้อขายปกติ Hyperliquid เป็นหนึ่งในไม่กี่แพลตฟอร์มที่เปิดให้ซื้อขายน้ำมันได้อย่างต่อเนื่อง จึงช่วยดึงดูดการซื้อขายจากนักเทรดนอกเหนือจากกลุ่มผู้ใช้หลักที่คุ้นเคยกับคริปโตอยู่แล้ว

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์เปิดให้เข้าถึงสินทรัพย์ดั้งเดิมในลักษณะเดียวกันแล้ว ทำให้ความได้เปรียบในช่วงแรกนั้นลดลง

Binance เปิดตัวสัญญา TradFi แบบไม่มีกำหนดวันหมดอายุในเดือนมีนาคม ครอบคลุมสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำและโลหะเงิน หุ้นบางตัว เช่น Tesla และ Intel รวมถึงกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs) สัญญาเหล่านี้ชำระราคาเป็น USDT และเปิดให้ซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง

OKX เปิดตัวหุ้นสหรัฐฯ และ ETF ในรูปแบบโทเคนมากกว่า 40 รายการในเดือนกรกฎาคม โดยเปิดให้ซื้อขายกับ USDT ได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันในภูมิภาคที่รองรับ ตลาดที่รวมอยู่บนแพลตฟอร์มเดียวกันช่วยให้ผู้ใช้ซื้อขายสินทรัพย์ เช่น Apple, Nvidia และ Tesla ผ่านบัญชีซื้อขายเดิมของตนได้\

การเปลี่ยนแปลงด้านการแข่งขันนี้เกิดขึ้นในขณะที่สถาบันการเงินดั้งเดิมกำลังก้าวเข้าสู่ธุรกิจหลักทรัพย์ในรูปแบบโทเคนเช่นกัน ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ประกาศแผนในเดือนมกราคมที่จะพัฒนาแพลตฟอร์มรองรับการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และการชำระราคาหลักทรัพย์ในรูปแบบโทเคนผ่านบล็อกเชน โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

หลังจากนั้น OKX และ Intercontinental Exchange (ICE) ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ NYSE ได้ประกาศแผนผ่านกิจการร่วมค้า OKXICE ที่จะเปิดแพลตฟอร์มซื้อขายหลักทรัพย์ในรูปแบบโทเคนบนบล็อกเชน

ขณะเดียวกัน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ได้ออกมาตรการยกเว้นเพื่อส่งเสริมนวัตกรรมในเดือนกันยายน โดยผ่อนผันข้อกำหนดด้านกฎระเบียบเป็นการชั่วคราวและมีเงื่อนไขให้แก่แพลตฟอร์มที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ ซึ่งเปิดซื้อขายโทเคนที่อ้างอิงหุ้นจดทะเบียนในสหรัฐฯ บางรายการ

แม้จะสูญเสียส่วนแบ่งตลาด RWA แต่ Hyperliquid ยังคงเป็นแพลตฟอร์มสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดวันหมดอายุรายใหญ่ โดยมีปริมาณการซื้อขายสัญญาประเภทนี้รวมในช่วง 30 วันอยู่ที่ 208.07 พันล้านดอลลาร์

แนวโน้มทางเทคนิคของ Hyperliquid: HYPE ยังยืนเหนือเส้น EMA 100 วันและแนวรับ $75.6

บนกราฟรายวัน HYPE ซื้อขายที่ $77.8 ลดลง 3.8% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ณ เวลาที่เขียน โทเคนดังกล่าวยังมีแนวโน้มระยะสั้นเป็นขาลง เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันและ 50 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่เหนือระดับ $82.00 เล็กน้อย หลังจากดีดตัวขึ้นจากเส้น EMA 100 วันใกล้ระดับ $76

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่ที่ 41 และ Stochastic Oscillator (Stoch) อยู่ใกล้ 17 โดยทั้งคู่ยังอยู่ในโซนอ่อนแอ บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงมีอยู่ แม้ราคาจะฟื้นตัวเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดล่าสุด

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 100 วัน ซึ่งอยู่เหนือแนวรับแนวนอน $75.69 เล็กน้อย ถัดลงมามีแนวรับที่ $67.64 และ $61.16 ตามลำดับ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่บริเวณที่เส้น EMA ระยะสั้นบรรจบกันที่ $82.10 ก่อนถึงแนวต้านที่สำคัญกว่าที่ $85.04 หากราคาทะลุโซนดังกล่าวและยืนเหนือได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นสู่แนวต้านหลักที่ระบุไว้ที่ $97.84

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม.)