คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ร่วงลงใกล้ $54.00 จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

ราคาโลหะเงินปรับตัวลง หลังราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจุดชนวนความกังวลด้านเงินเฟ้อ และหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
ภาวะชะงักงันจากผลการเลือกตั้งอิสราเอลสร้างความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แม้แรงสนับสนุนทางการเมืองของเนทันยาฮูดูเหมือนจะอ่อนแอลง
ตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่สะท้อนโอกาส 84.4% ที่จะปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นในเดือนธันวาคม

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลงหลังจากเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายบริเวณ 54.10 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ ขณะที่เทรดเดอร์รอผลการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งจะประกาศในช่วงต่อไปของวัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

โลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยเผชิญแรงกดดันขาลงอีกครั้ง เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ และหนุนการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นขณะที่เทรดเดอร์ติดตามผลการเลือกตั้งในอิสราเอลอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจเปลี่ยนภูมิทัศน์ทางการเมืองและทิศทางความขัดแย้งในตะวันออกกลางอย่างมีนัยสำคัญ

ผลสำรวจหน้าคูหาเลือกตั้งชี้ว่าการแข่งขันเป็นไปอย่างสูสี โดยนายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูมีคะแนนเสมอกับ Gadi Eisenkot ผู้นำฝ่ายค้าน ขณะที่การนับคะแนนยังดำเนินต่อไป ดูเหมือนว่ายังไม่มีขั้วการเมืองใดได้เสียงข้างมากอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม ผลเบื้องต้นเหล่านี้สะท้อนถึงแรงสนับสนุนที่ลดลงต่อเนทันยาฮู ผู้มีบทบาทนำในการเมืองอิสราเอลมาอย่างยาวนาน และนำพาประเทศผ่านความขัดแย้งมาเกือบสามปี

ในขณะเดียวกัน ตลาดการเงินกำลังจับตาธนาคารกลาง โดยคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในกรอบ 3.75% ถึง 4.0% ในการตัดสินใจด้านนโยบายวันพุธ ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดประเมินโอกาส 92.8% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนจะจับตาการแถลงข่าวของเควิน วอร์ช ประธานเฟดที่กำลังจะมีขึ้นอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยเฉพาะเมื่อราคาตลาดสะท้อนโอกาส 84.4% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ตั้งข้อสังเกตว่า ตลาดพลังงานเริ่มสงบลง ต่างจากความผันผวนในตลาดโลหะมีค่าช่วงที่ผ่านมา โดยราคาน้ำมันดิบดูเหมือนจะ “เข้าสู่ช่วงแกว่งตัวสะสมฐานในกรอบแคบ” พวกเขาระบุว่า WTI ยังคง “ทรงตัวเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเล็กน้อย” ขณะที่ Brent ยืนอยู่ “เหนือ 115 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล” สะท้อนถึงช่วงที่สัญญาน้ำมันดิบอ้างอิงมีเสถียรภาพค่อนข้างมาก

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale มองว่า ตราบใดที่เฟดยังเปิดทางให้ปรับนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นอีก สกุลเงินสหรัฐก็น่าจะยังได้รับแรงหนุน พวกเขาเขียนว่า “หากสารจาก FOMC (ไม่ว่าจะออกมาในรูปแบบใดในโลกยุคใหม่ที่ไม่คุ้นเคยนี้) ยังคงทำให้ตลาดคาดหวังว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เราก็ยังเอนเอียงไปทางมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์” พร้อมเสริมว่า “เว้นแต่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะส่งสัญญาณเข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างมาก ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของยุโรปจะเป็นแรงกดดัน”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน เพื่อมูลค่าในตัวของโลหะเงินเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจช่วยได้ในช่วงเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งติดตามราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจผลักดันให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะได้รับแรงหนุนน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาโลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกนำมาใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นอาจทำให้ราคาปรับตัวขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักทำให้ราคาปรับตัวลง ความเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียยังอาจส่งผลให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการของผู้บริโภคในการนำโลหะมีค่าชนิดนี้มาทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับตัวขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรเป็น หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่ควรเป็น ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรเป็นเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป