คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ทรงตัวใกล้ $57.60 หลังฟื้นตัว ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า

ราคาโลหะเงินฟื้นตัวสู่ระดับใกล้ $57.60 โดยได้แรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ากว่าสกุลเงินอื่น ท่ามกลางความไม่แน่นอนก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ
คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายช่วงปลายเดือนนี้

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ยังคงรักษาการฟื้นตัวจากวันพฤหัสบดี โดยเคลื่อนไหวใกล้ $57.60 ในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์ โลหะเงินดีดตัวขึ้นขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่มีปัจจัยด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นตัวขับเคลื่อน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียนรายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลดลง 0.1% มาอยู่ใกล้ระดับ 101.90 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับฐานลงอย่างมากในช่วงสองวันที่ผ่านมา จากระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปีที่ 102.95 ซึ่งทำไว้หลังการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐอเมริกา

ในเชิงเทคนิค ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงทำให้การลงทุนในโลหะเงินมีความน่าสนใจในแง่ของผลตอบแทนเมื่อเทียบกับความเสี่ยง

การแข็งค่าของ USD ถูกตั้งคำถาม ขณะความเสี่ยงด้านเฟด ผลประกอบการ และการเมืองกดดัน

นักเศรษฐศาสตร์จาก DBS Group Research มองว่า ปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูล CPI สหรัฐฯ ล่าสุดที่ออกมาสูงกว่าคาดเผยให้เห็นจุดอ่อนของการแข็งค่าของดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมา โดยระบุว่า “การที่ USD ไม่สามารถรักษาการแข็งค่าไว้ได้หลังข้อมูล CPI สูงกว่าคาด ทำให้เกิดคำถามว่าการแข็งค่ารอบนี้จะยืนระยะได้นานเพียงใด” ขณะที่การปรับขึ้นในช่วงแรกของดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มแผ่วลง เมื่อนักลงทุนประเมินแนวโน้มนโยบายใหม่

DBS ระบุว่า “การกลับทิศของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด บ่งชี้ว่านักลงทุนคำนึงถึงความเสี่ยงต่อการเติบโตและผลประกอบการจากการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก” สะท้อนท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะเดียวกัน “ความไม่แน่นอนทางการเมืองยิ่งเพิ่มแรงกดดัน” โดยเมื่อการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ใกล้เข้ามา DBS ชี้ว่า “นักลงทุนกำลังตั้งคำถามว่าสมมติฐานที่ตลาดมองว่าไม่เป็นผลเสีย ซึ่งคาดว่าพรรครีพับลิกันจะเสียเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎรแต่ยังครองเสียงข้างมากในวุฒิสภาได้นั้นถูกต้องหรือไม่” เนื่องจากสถานการณ์การเลือกตั้งดูคาดเดาได้ยากขึ้น

DBS ชี้ว่า “ขณะนี้ตลาดคาดการณ์มองว่าความเสี่ยงที่พรรคเดโมแครตจะครองเสียงข้างมากทั้งสองสภาเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น ภาวะชะงักงันทางนโยบาย และความยั่งยืนของระดับมูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูง” ในมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์กลุ่มนี้ ความเสี่ยงด้านนโยบาย การเติบโต และการเมืองที่เกิดขึ้นร่วมกัน กำลังท้าทายมุมมองที่ว่า USD จะแข็งค่าต่อไปได้อย่างราบรื่นและยั่งยืนมากขึ้นเรื่อย ๆ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของโลหะเงิน

บนกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายที่ $57.53 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ $60.49 อย่างชัดเจน การหลุดต่ำกว่าตัวชี้วัดแนวโน้มสำคัญนี้บ่งชี้ว่า การย่อตัวล่าสุดกำลังพัฒนาไปสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้น ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วงเวลา ซึ่งอยู่แถวระดับ 38 สะท้อนว่าแรงขายยังคงต่อเนื่อง แต่ยังไม่ถึงระดับรุนแรงสุดขั้ว

สำหรับด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วัน บริเวณ $60.49 ซึ่งราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าว เพื่อลดทอนภาวะขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่ต่อเนื่องมากขึ้น ตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าแนวต้านนี้ ค่าบ่งชี้โมเมนตัมที่อยู่ใกล้เขตขายมากเกินไปยังตอกย้ำความเสี่ยงที่ราคาจะเคลื่อนไหวพักฐานต่อเนื่องหรืออ่อนตัวลงอีก มากกว่าจะดีดตัวขึ้นอย่างชัดเจน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นเครื่องเก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ตลงทุน ด้วยมูลค่าในตัวของโลหะเงิน หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งเคลื่อนไหวตามราคาโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะได้รับแรงหนุนน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาโลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักกดดันราคา ความเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจในสหรัฐฯ จีน และอินเดีย ก็อาจส่งผลให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการผลิตต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้ของผู้บริโภคเพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป