โลหะเงินร่วงต่ำกว่า 66 ดอลลาร์ หลังรายงาน NFP ที่แข็งแกร่งจุดกระแสคาดการณ์ว่าเฟดอาจกลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ราคาโลหะเงินร่วงเกือบ 0.8% ในวันจันทร์ จากแรงกดดันของการคาดการณ์ที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินในสหรัฐฯ
รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งหนุนดอลลาร์สหรัฐ และกดดันโลหะมีค่า
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงพยุงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ตลาดหันไปจับตาข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

Silver (XAG/USD) ซื้อขายภายใต้แรงกดดันในวันจันทร์ โดยปรับตัวลง 0.79% ในวันดังกล่าว มาอยู่แถว $65.70 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ โลหะสีขาวได้รับผลกระทบจากรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้จุดกระแสคาดการณ์อีกครั้งว่า Federal Reserve (Fed) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยังเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงาน 162K ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 56K อย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% สอดคล้องกับการคาดการณ์ ส่วนการเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมงต่อปีชะลอลงเล็กน้อยสู่ 3.1% จาก 3.2% ก่อนหน้า

ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ำมุมมองว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งเพียงพอที่จะเปิดทางให้ Fed รักษาจุดยืนนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังมีส่วนเพิ่มการคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในการประชุมครั้งถัดไปของธนาคารกลาง

แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยลบต่อ Silver ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ขณะเดียวกันยังช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ ทำให้โลหะมีค่านี้มีราคาแพงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ใช้สกุลเงินอื่น

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์เรื่องการคุมเข้มนโยบายการเงินยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะประกาศ Christopher Waller ผู้ว่าการ Fed กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขาสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง หากตัวชี้วัดที่กำลังจะออกมายืนยันว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายลง

ดังนั้น ความสนใจของนักลงทุนจึงหันไปที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ตามลำดับ ข้อมูลเหล่านี้น่าจะให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับทิศทางเงินเฟ้อ และอาจมีบทบาทสำคัญในการกำหนดคาดการณ์ต่อการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งถัดไปของ Fed

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ ยังคงทำให้ตลาดการเงินมีเบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์แฝงอยู่ กองกำลังสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 3 ลำเมื่อวันเสาร์ ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านระบุว่าได้โจมตีเรือ 6 ลำเพื่อตอบโต้

การโจมตีกันไปมาดังกล่าวกำลังกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของการขนส่งผ่านเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์นี้ และความเสี่ยงของการหยุดชะงักยืดเยื้อต่ออุปทานพลังงานจากตะวันออกกลาง ปัจจัยแวดล้อมนี้หนุนราคาพลังงานและตอกย้ำความเสี่ยงเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้การคาดการณ์ว่า Fed จะคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดยังอยู่ในระดับสูงต่อไป

อย่างไรก็ดี ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจจำกัดการปรับลงของ Silver ได้เช่นกัน จากการกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยไปพร้อมกัน ดังนั้น โลหะสีขาวจึงยังคงอยู่ท่ามกลางแรงหนุนที่เป็นไปได้จากกระแสเงินทุนเชิงป้องกันความเสี่ยง และแรงกดดันจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นรวมถึงดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Silver

ทำไมผู้คนจึงลงทุนใน Silver?

Silver เป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต Silver ถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่า Gold แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนใน Silver เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวของมัน หรือเพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อ Silver ในรูปแบบกายภาพ ทั้งเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาของมันในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคา Silver?

ราคา Silver สามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคา Silver พุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่า Gold ก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว Silver มักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของมันยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคา Silver ปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โดย Silver มีปริมาณมากกว่า Gold อย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคา Silver อย่างไร?

Silver ถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่า Copper และ Gold เสียอีก การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดีย ก็มีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน โดยสำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้ Silver ในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคา Silver ตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของ Gold อย่างไร?

ราคา Silver มักเคลื่อนไหวตาม Gold เมื่อราคา Gold ปรับขึ้น Silver ก็มักปรับขึ้นตามไปด้วย เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของ Silver ที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับ Gold หนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่า Silver มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือ Gold มีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่า Gold มีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ Silver

บทความถัดไป