ฟรังก์สวิสแข็งค่า ขณะคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยกดดันดอลลาร์สหรัฐ

USD/CHF ปรับตัวลง หลังท่าทีเป็นกลางของเฟดลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลงอย่างมาก
ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ไว้ที่ 83.9%
ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงทำให้ฟรังก์น่าสนใจอย่างมากในฐานะสกุลเงินสำหรับระดมทุนเพื่อทำแคร์รีเทรด

USD/CHF อ่อนตัวลงหลังเปิดตลาดด้วยช่องว่างราคาขาขึ้น แต่ยังคงอยู่ในแดนบวก โดยซื้อขายบริเวณ 0.8240 ในช่วงตลาดเอเชียวันจันทร์ คู่เงินนี้ปรับตัวลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันจากความคาดหวังที่ลดลงว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เควิน วอร์ช ประธานเฟด กล่าวในงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศเมื่อวันศุกร์ว่า เขาไม่ได้ตัดสินใจล่วงหน้าเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทำให้ตลาดยังขาดทิศทางที่ชัดเจนก่อนการประชุมธนาคารกลางครั้งถัดไปในวันที่ 27–28 ตุลาคม

ถ้อยแถลงที่เป็นกลางดังกล่าวส่งผลให้ความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ขณะนี้นักลงทุนประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือนนี้ไว้ที่ 83.9% เพิ่มขึ้นอย่างมากจากความน่าจะเป็นที่ 49% เมื่อเพียงหนึ่งเดือนก่อน

ขณะเดียวกัน ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% จนถึงสิ้นปี โดยผู้กำหนดนโยบายลดการส่งสัญญาณขู่ว่าจะเข้าแทรกแซงค่าเงินอย่างแข็งขัน เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมของสวิตเซอร์แลนด์อยู่ในระดับต่ำที่สุดในโลกมานานกว่าหนึ่งปี ฟรังก์จึงยังคงน่าสนใจอย่างมากในฐานะสกุลเงินหลักที่นักลงทุนเลือกกู้ยืมเพื่อทำแคร์รีเทรด

โมเมนตัมขาลงของ USD/CHF ทำให้ UOB จับตาระดับ 0.8200

นักกลยุทธ์ของ UOB Group ระบุว่า แนวโน้มขาลงของ USD/CHF ทวีความรุนแรงเร็วกว่าที่คาดไว้ โดยย้อนถึงมุมมองระยะ 1–3 สัปดาห์ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (16 ต.ค. อัตราสปอตอยู่ที่ 0.8280) ซึ่งระบุว่า “โมเมนตัมขาลงกำลังก่อตัว และหาก USD ปิดต่ำกว่า 0.8245 ก็อาจปรับตัวลงไปที่ 0.8225” พร้อมเสริมว่า “โอกาสที่ USD จะปิดต่ำกว่า 0.8245 จะยังคงมีอยู่ ตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่า ‘แนวต้านแข็งแกร่ง’ ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 0.8350” อย่างไรก็ตาม นักกลยุทธ์ยอมรับว่า “เราไม่ได้คาดว่าโมเมนตัมขาลงจะแข็งแกร่งขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นนี้ โดย USD ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดที่ 0.8215 และปิดที่ 0.8239 (-0.34%)” สำหรับระยะข้างหน้า ขณะนี้ UOB ประเมินว่า “จากระดับนี้ USD อาจปรับตัวลงต่อไปที่ 0.8200” ส่วนด้านบน “ขณะนี้ ‘แนวต้านแข็งแกร่ง’ อยู่ที่ 0.8300”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

บนกราฟรายวัน USD/CHF ซื้อขายที่ 0.8240 โดยยังคงมีทิศทางเป็นกลางและมีกรอบขาขึ้นจำกัด เนื่องจากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วัน แต่ต่ำกว่าเส้น EMA ระยะสั้น 9 วัน ลักษณะดังกล่าวบ่งชี้ว่าการย่อตัวล่าสุดอยู่ในช่วงพักฐานมากกว่าการเคลื่อนไหวตามแนวโน้มที่ชัดเจน ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันบริเวณ 47 สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรง หลังจากก่อนหน้านี้อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ทำให้คู่เงินนี้เสี่ยงที่จะปรับตัวกลับเข้าหาค่าเฉลี่ยต่อ หากแรงซื้อไม่สามารถผลักดันราคาให้กลับขึ้นไปเหนือแนวต้านใกล้เคียงได้

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 9 วันบริเวณ 0.8288 ซึ่งหากราคาปิดรายวันเหนือระดับนี้ จะเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น ส่วนด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 50 วันใกล้ 0.8213 หากราคาหลุดต่ำกว่าแนวรับนี้ จะยิ่งตอกย้ำแนวโน้มขาลงที่เริ่มก่อตัว และเปิดโอกาสให้ปรับตัวลงลึกไปยังจุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้า ซึ่งไม่ปรากฏในชุดอินดิเคเตอร์ปัจจุบัน

Chart Analysis USD/CHF — USD/CHF: กราฟรายวัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ และเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีปริมาณการซื้อขายสูงกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์มาก มูลค่าของฟรังก์ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น บรรยากาศโดยรวมของตลาด ภาวะเศรษฐกิจของประเทศ และการดำเนินการของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ในช่วงปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่การตรึงค่าจะถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน ส่งผลให้ฟรังก์แข็งค่าขึ้นมากกว่า 20% และสร้างความปั่นป่วนในตลาด แม้ปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าเงินดังกล่าวแล้ว แต่ทิศทางของ CHF มักมีความสัมพันธ์สูงกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์พึ่งพายูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถูกมองว่าเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด เนื่องจากสวิตเซอร์แลนด์มีภาพลักษณ์ในเวทีโลกว่าเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจมั่นคง ภาคการส่งออกแข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางจำนวนมาก และจุดยืนทางการเมืองที่เป็นกลางต่อความขัดแย้งทั่วโลกมาอย่างยาวนาน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้สกุลเงินของประเทศเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ในช่วงที่เกิดความปั่นป่วน CHF จึงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

การตัดสินใจของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ประชุมเพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลักแห่งอื่น โดยมีเป้าหมายให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารกลางจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลดีต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และเพิ่มความน่าสนใจของประเทศในสายตานักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) โดยรวมแล้ว เศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์มีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ บัญชีเดินสะพัด หรือทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลาง ล้วนมีโอกาสกระตุ้นให้ CHF เคลื่อนไหว โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราว่างงานที่ต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูง ล้วนเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนแรงลง CHF ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ในฐานะประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักและพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญของสวิตเซอร์แลนด์ ดังนั้น เสถียรภาพด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และส่งผลต่อเนื่องถึงฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพาดังกล่าว แบบจำลองบางส่วนจึงชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) กับ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบจะเคลื่อนไหวสอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์

บทความถัดไป