ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงต่ำกว่าระดับ 99.50 ขณะที่อัตราผลตอบแทนปรับตัวลดลง

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ อ่อนตัวลงมาใกล้ระดับ 99.40 ในช่วงต้นการซื้อขายภาคยุโรปวันพฤหัสบดี 
• บริษัทเอกชนในสหรัฐเพิ่มการจ้างงานในเดือนสิงหาคมชะลอลงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 
• เทรดเดอร์จะจับตาข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐประจำเดือนสิงหาคมในวันศุกร์อย่างใกล้ชิด  

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ Dollar Index (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีวัดมูลค่าของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุลของโลก  ปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 99.40 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี DXY เผชิญแรงขายบางส่วน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของ ISM สหรัฐประจำเดือนสิงหาคมจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี

ADP ระบุเมื่อวันพุธว่า บริษัทเอกชนเพิ่มการจ้างงาน 38,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ลดลงจาก 46,000  ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ตามข้อมูลจาก Automatic Data Processing Inc. (ADP) ของสหรัฐ ตัวเลขดังกล่าวออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 47,000 ตำแหน่ง และเป็นการเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ตัวเลขการจ้างงาน ADP ที่อ่อนแอกว่าคาดกดดันดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่ง 

อย่างไรก็ตาม ถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินจาก Kevin Warsh ประธาน เฟด อาจช่วยพยุง DXY ได้ในระยะใกล้ ในการประชุมที่ Jackson Hole เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Warsh ย้ำถึงความมุ่งมั่นของเฟดต่อเป้าหมายเงินเฟ้อ และส่งสัญญาณว่าผู้กำหนดนโยบายยังไม่มั่นใจว่าแรงกดดันด้านราคากำลังผ่อนคลายลงเพียงพอ

เมื่อวันอังคาร John Williams ประธานเฟดนิวยอร์กกล่าวว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่ปรับสูงขึ้น ไม่ได้เกิดจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แต่สะท้อนถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง

เครื่องมือ CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 62% ‌ที่สหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้

เทรดเดอร์กำลังเตรียมรับมือข้อมูลการจ้างงานสหรัฐในวันศุกร์ ซึ่งอาจช่วยกำหนดคาดการณ์ต่อการตัดสินใจนโยบายครั้งถัดไปของเฟด (Fed) โดยคาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) จะแสดงการเพิ่มขึ้น 58,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ปฏิกิริยาของดอลลาร์คาดว่าจะจำกัด แม้ NFP จะออกมาแข็งแกร่งในเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน

ตามมุมมองของ TD Securities หากรายงานการจ้างงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ก็มีแนวโน้มจะหนุนดอลลาร์ในช่วงแรก แต่ธนาคารเตือนว่าผลกระทบต่อคาดการณ์นโยบายควรอยู่ในวงจำกัด นักกลยุทธ์ฟอเร็กซ์ของธนาคารมองว่า “NFP ที่ออกมาแข็งแกร่งแบบเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินจะหนุน USD ในระยะสั้นตามปฏิกิริยาอัตโนมัติของตลาด แต่ยังไม่เพียงพอสำหรับการขึ้นดอกเบี้ย” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่า แม้ตัวเลขการจ้างงานจะออกมาแข็งแกร่งเพียงลำพัง ก็ยังไม่มากพอที่จะเป็นเหตุผลรองรับการขยับดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน

Williams ชี้เศรษฐกิจแข็งแกร่งเป็นปัจจัยหนุนอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น พร้อมคงโฟกัสของเฟดไว้ที่เงินเฟ้อ 2%

Williams ของเฟดส่งสัญญาณในโทนที่สูงกว่าฐานเล็กน้อย โดยได้คะแนน 6/10 จาก FXS Speechtracker เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.9/10 พร้อมเน้นว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นสะท้อนเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและแนวโน้มที่สดใส มากกว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อที่แย่ลง ถ้อยแถลงที่ระบุว่าภาษีศุลกากรและความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังผลักดันเงินเฟ้อให้อยู่เหนือเป้าหมาย ขณะที่การคาดการณ์เงินเฟ้อยังคงถูกควบคุมไว้ และแนวโน้มโดยรวมมุ่งสู่เงินเฟ้อที่ลดลง สะท้อนจุดยืนที่มีความละเอียดอ่อน กล่าวคือ ภาวะการเงินกำลังตึงตัวขึ้นผ่านกลไกตลาด แต่เฟดยังคงยึดข้อมูลเป็นหลัก โดยมีเสถียรภาพด้านราคาที่ 2% เป็นภารกิจสำคัญอันดับหนึ่ง โดยรวมแล้ว การผสมผสานระหว่างตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง อุปสงค์การลงทุนที่มั่นคง และการคาดการณ์ที่ยังถูกควบคุมไว้ บ่งชี้ถึงอคติเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างระมัดระวัง ซึ่งตั้งอยู่บนความเชื่อมั่นต่อเส้นทางเงินเฟ้อที่ชะลอลง

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 1.42 จุด สู่ระดับ 127.44 ส่งสัญญาณการถอยลงเล็กน้อยของมุมมองเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินที่ตลาดรับรู้ แม้ยังคงอยู่สูงกว่าเส้นกลางที่ระดับ 100 อย่างชัดเจน สิ่งนี้บ่งชี้ว่า แม้สุนทรพจน์ยังคงอยู่ในโซนเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน แต่ตลาดตีความว่าการเน้นย้ำถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ยังถูกควบคุมไว้ และแนวโน้มที่ชัดเจนของเงินเฟ้อที่ลดลง ได้ช่วยลดทอนสัญญาณเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินโดยรวมจาก FXS Speechtracker

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดอลลาร์สหรัฐ

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ Spot ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกึ่งกลาง 20 วันของ Bollinger Bands ซึ่งทำให้โทนระยะสั้นยังถูกจำกัด แม้จะฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำกว่า 99 เมื่อไม่นานมานี้ ขอบบนของ Bollinger Bands บ่งชี้เพดานของกรอบความผันผวนปัจจุบัน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) บริเวณ 45 สะท้อนโมเมนตัมแบบแกว่งตัวสะสมกำลังมากกว่าจะเป็นแนวโน้มที่ชัดเจน ส่งผลให้ดัชนียังคงเปราะบางตราบใดที่ยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าแนวต้านหลายชั้นเหล่านี้

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ใกล้เส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ที่ 99.42 ก่อนถึงเส้น SMA 100 วันที่ 99.75 โดยมีขอบบนของ Bollinger Bands แถว 100.15 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่ไกลออกไป ส่วนด้านขาลง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ขอบล่างของ Bollinger Bands ใกล้ 98.65 ซึ่งหากหลุดระดับดังกล่าว อาจเปิดทางให้เกิดการอ่อนตัวลงลึกขึ้นภายในกรอบการเคลื่อนไหวที่กว้างกว่า

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)