ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดัน ขณะแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีบดบังท่าทีคุมเข้มของเฟด

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง หลังแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ลดลง
ผลประกอบการที่น่าผิดหวังของบริษัทเทคโนโลยีทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการทุ่มใช้จ่ายด้าน AI
เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงทำให้เฟดเดินหน้านโยบายเข้มงวดต่อไป ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันศุกร์ เนื่องจากแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีผลักดันให้นักลงทุนหันไปถือพันธบัตรรัฐบาล ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงและกดดันค่าเงินดอลลาร์ ขณะที่การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐในสัปดาห์หน้ายิ่งทำให้บรรยากาศการลงทุนระมัดระวังมากขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียนรายงาน ดัชนีซึ่งวัดค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุลเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 101.65 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง อยู่ใกล้ระดับ 4.91% ลดลงจาก 5.36% ในช่วงต้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002

ผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่จุดความกังวลขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับต้นทุนจากกระแสการทุ่มใช้จ่ายด้าน AI หุ้น Alphabet ร่วงลง 12.6% ในวันพฤหัสบดี ขณะที่หุ้น Amazon ดิ่งลงเกือบ 7% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังผลประกอบการของทั้งสองบริษัทสร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุน ส่วนหุ้น Intel ทรุดตัวลงมากกว่า 25% หลังบริษัทเปิดเผยแนวโน้มผลการดำเนินงานที่อ่อนแอกว่าคาด

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากสหรัฐเป็นศูนย์กลางของกระแสการทุ่มใช้จ่ายด้าน AI ซึ่งช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ รายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่า เศรษฐกิจในไตรมาสที่สามขยายตัว 3.4% เมื่อคำนวณเป็นอัตรารายปี เพิ่มขึ้นจาก 2.2% ในไตรมาสก่อนหน้า เทรดเดอร์กังวลว่าผลตอบแทนจากการลงทุนด้าน AI ที่ลดลงอาจทำให้บริษัทต่าง ๆ ลดการใช้จ่าย ส่งผลให้เศรษฐกิจเติบโตช้าลง

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman มองว่าแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีที่ยังดำเนินอยู่มีแนวโน้มจะกดดันดอลลาร์ต่อไปในระยะสั้น โดยระบุว่า “ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) มีแนวโน้มทดสอบแนวรับที่ 101.00” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเน้นย้ำว่า “กิจกรรมทางเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นตอกย้ำแนวโน้มที่เฟดจะดำเนินนโยบายเข้มงวด ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ”

คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) มีมติ 10 ต่อ 2 เสียงเมื่อวันพุธให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% โดย Lisa Cook สมาชิกคณะผู้ว่าการเฟด และ Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ สนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ส่วนเควิน วอร์ช ประธานเฟด ย้ำถึงความมุ่งมั่นในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา โดยระบุว่า “แม้ภาวะการเงินโดยรวมจะตึงตัวขึ้น แต่ผมไม่เต็มใจและไม่สามารถเรียกได้ว่าเป็นภาวะการเงินที่ตึงตัว”

เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.6% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ดัชนีพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.1% เมื่อเทียบรายปี

ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางมีความเสี่ยงที่จะทำให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงยาวนานขึ้น เมื่อประกอบกับถ้อยแถลงของวอร์ช ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ตลาดยังคงคาดการณ์อย่างมีน้ำหนักว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นที่ประมาณ 75%

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.11%	-0.39%	-0.41%	-0.28%	-0.00%	-0.18%	-0.40%
EUR	0.11%		-0.26%	-0.26%	-0.16%	0.12%	-0.08%	-0.29%
GBP	0.39%	0.26%		0.02%	0.12%	0.40%	0.21%	-0.02%
JPY	0.41%	0.26%	-0.02%		0.13%	0.40%	0.21%	-0.00%
CAD	0.28%	0.16%	-0.12%	-0.13%		0.26%	0.08%	-0.13%
AUD	0.00%	-0.12%	-0.40%	-0.40%	-0.26%		-0.20%	-0.40%
NZD	0.18%	0.08%	-0.21%	-0.21%	-0.08%	0.20%		-0.20%
CHF	0.40%	0.29%	0.02%	0.00%	0.13%	0.40%	0.20%

แผนภาพสีแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่ USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป