WTI ฟื้นตัว ขณะที่ความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซลดทอนแรงหนุนจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นของอ่าว الخليج

WTI ฟื้นตัว ขณะที่ความเสี่ยงด้านความมั่นคงในตะวันออกกลางที่ยังคงอยู่ช่วยพยุงราคาน้ำมัน
การส่งออกที่ฟื้นตัวและแผนการระบายน้ำมันสำรองของ G7 ช่วยบรรเทาด้านอุปทานได้เพียงจำกัด
เทรดเดอร์รอตัวเลขสต็อกน้ำมันจาก API และ EIA เพื่อหาสัญญาณใหม่ด้านอุปสงค์และอุปทาน

West Texas Intermediate (WTI) ฟื้นตัวในวันอังคาร เนื่องจากการส่งออกจากตะวันออกกลางที่ดีขึ้นและแผนการระบายน้ำมันสำรองของ G7 ช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อตลาดได้เพียงเล็กน้อย ขณะที่ภาวะชะงักงันในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านทำให้การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงเผชิญความเสี่ยงด้านความมั่นคง ส่งผลให้ราคาน้ำมันยังคงมีส่วนเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในระดับสูง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ WTI ซื้อขายอยู่แถว $89 หลังจากร่วงลงแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ $86.32 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน

ตามข้อมูลล่าสุดจาก Kpler การส่งออกน้ำมันดิบจากอ่าวอาหรับ ไม่รวมอิหร่าน เฉลี่ยอยู่ที่ 18.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกันยายน โดยการฟื้นตัวดังกล่าวมีซาอุดีอาระเบียเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก นอกจากนี้ การบรรเทาด้านอุปทานเพิ่มเติมอาจมาจากคลังสำรองฉุกเฉิน หลังประเทศ G7 ตกลงกันเมื่อวันศุกร์ที่จะปล่อยน้ำมันดีเซลและน้ำมันดิบจำนวน 100 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรอง

เจ้าชายอับดุลอาซิซ บิน ซัลมาน รัฐมนตรีพลังงานซาอุดีอาระเบียกล่าวเมื่อวันอังคารว่า ปริมาณการขนส่งผ่านท่อส่ง East-West Pipeline แตะ 5.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน ท่อส่งดังกล่าวลำเลียงน้ำมันดิบไปยังศูนย์ส่งออกที่เมืองยันบูบนทะเลแดง ซึ่งเป็นเส้นทางทางเลือกที่หลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ

ตามข้อมูลจาก TD Securities “ข้อจำกัดการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันของจีนและอุปสงค์จากโรงกลั่นที่เพิ่มขึ้น กำลังดูดซับอุปทานที่เพิ่มขึ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ ทำให้ราคายังคงอยู่ในระดับสูง และในมุมมองของเรา ความเสี่ยงยังเอนเอียงไปทางขาขึ้น”

ความเสี่ยงด้านการขนส่งยังคงอยู่ในระดับสูง แม้การส่งออกจะฟื้นตัวแล้วก็ตาม โดยมีรายงานเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับเรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อย 7 เหตุการณ์ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก Marisks ซึ่งเป็นหน่วยงานข่าวกรองด้านการขนส่ง ขณะเดียวกัน การสู้รบระหว่างซาอุดีอาระเบียกับกลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ทำให้โครงสร้างพื้นฐานในภูมิภาคยังคงเสี่ยงต่อการถูกโจมตีครั้งใหม่

ขณะเดียวกัน สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันในรายงานแนวโน้มพลังงานระยะสั้นประจำเดือนตุลาคม โดยอ้างถึงสต็อกน้ำมันโลกที่ลดลงและตลาดดีเซลที่ตึงตัว หน่วยงานดังกล่าวปรับเพิ่มคาดการณ์ราคา Brent ปี 2026 เป็น $96.32 ต่อบาร์เรล จาก $91.01 และคาดการณ์ปี 2027 เป็น $83.74 จาก $73.74 ส่วนคาดการณ์ WTI ปรับขึ้นเป็น $88.21 สำหรับปี 2026 และ $79.74 สำหรับปี 2027 จากเดิม $84.65 และ $69.74 ตามลำดับ

EIA ยังได้ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลกลงสู่ 102.4 ล้านบาร์เรลต่อวันสำหรับปี 2026 และ 104.6 ล้านบาร์เรลสำหรับปี 2027 ลดลงจาก 102.6 ล้านบาร์เรล และ 105 ล้านบาร์เรล ตามลำดับ

ขณะนี้เทรดเดอร์หันไปจับตาตัวเลขสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทาน โดยรายงานของ American Petroleum Institute (API) มีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อไปของวันอังคาร ตามด้วยข้อมูลสต็อกรายสัปดาห์ของ EIA ในวันพุธ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับน้ำมัน WTI

น้ำมัน WTI คืออะไร?

น้ำมัน WTI เป็นน้ำมันดิบประเภทหนึ่งที่ซื้อขายในตลาดระหว่างประเทศ โดย WTI ย่อมาจาก West Texas Intermediate ซึ่งเป็นหนึ่งในน้ำมันดิบหลัก 3 ประเภท ร่วมกับ Brent และ Dubai Crude นอกจากนี้ WTI ยังถูกเรียกว่า “light” และ “sweet” เนื่องจากมีความหนาแน่นและปริมาณกำมะถันค่อนข้างต่ำตามลำดับ โดยถือเป็นน้ำมันคุณภาพสูงที่สามารถกลั่นได้ง่าย แหล่งผลิตอยู่ในสหรัฐอเมริกา และมีการกระจายผ่านศูนย์กลางที่ Cushing ซึ่งได้รับการขนานนามว่าเป็น “จุดตัดของท่อส่งน้ำมันของโลก” ทั้งนี้ WTI เป็นราคาอ้างอิงสำคัญของตลาดน้ำมัน และราคาของ WTI มักถูกอ้างถึงในสื่ออยู่เสมอ

ปัจจัยใดเป็นตัวขับเคลื่อนราคาน้ำมัน WTI?

เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทุกประเภท อุปสงค์และอุปทานเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมัน WTI ดังนั้น การเติบโตของเศรษฐกิจโลกจึงอาจเป็นปัจจัยที่หนุนให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจโลกอ่อนแอ อุปสงค์ก็อาจลดลง ความไม่มั่นคงทางการเมือง สงคราม และมาตรการคว่ำบาตร สามารถรบกวนอุปทานและส่งผลกระทบต่อราคาได้ การตัดสินใจของ OPEC ซึ่งเป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ ก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อราคา มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐยังมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันดิบ WTI เนื่องจากน้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงอาจทำให้น้ำมันมีราคาถูกลง และในทางกลับกัน

ข้อมูลสต็อกน้ำมันส่งผลต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร

รายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ที่เผยแพร่โดย American Petroleum Institute (API) และ Energy Information Agency (EIA) ส่งผลต่อราคาน้ำมัน WTI การเปลี่ยนแปลงของสต็อกสะท้อนถึงอุปสงค์และอุปทานที่ผันผวน หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสต็อกลดลง ก็อาจบ่งชี้ว่าอุปสงค์เพิ่มขึ้น ซึ่งจะผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ส่วนสต็อกที่เพิ่มขึ้นอาจสะท้อนถึงอุปทานที่มากขึ้น ซึ่งกดดันราคาให้ลดลง รายงานของ API จะเผยแพร่ทุกวันอังคาร และรายงานของ EIA จะเผยแพร่ในวันถัดไป โดยผลลัพธ์ของทั้งสองมักใกล้เคียงกัน และอยู่ภายในกรอบ 1% ของกันและกันถึง 75% ของเวลา ข้อมูลของ EIA ถือว่ามีความน่าเชื่อถือมากกว่า เนื่องจากเป็นหน่วยงานของรัฐบาล

OPEC มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร?

OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) เป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 12 ประเทศที่ร่วมกันกำหนดโควตาการผลิตของประเทศสมาชิกในการประชุมปีละ 2 ครั้ง การตัดสินใจของกลุ่มมักส่งผลต่อราคาน้ำมัน WTI เมื่อ OPEC ตัดสินใจลดโควตา ก็อาจทำให้อุปทานตึงตัวและผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น แต่เมื่อ OPEC เพิ่มการผลิต ก็จะให้ผลในทางตรงกันข้าม ส่วน OPEC+ หมายถึงกลุ่มที่ขยายออกไปซึ่งรวมสมาชิกนอก OPEC เพิ่มอีก 10 ประเทศ โดยประเทศที่โดดเด่นที่สุดคือรัสเซีย

บทความถัดไป