Paunang Pagsusuri sa NFP: Magpapatuloy ba ang pag-akyat ng Dow Jones matapos ang halalan?

Sumipa ng 3% ang Dow Jones kahapon, at nagpapahiwatig ang futures ng karagdagang pagtaas ngayong araw matapos maitala ng index ang pinakamalakas nitong rally kasunod ng halalan sa kalagitnaan ng termino sa loob ng 44 na taon.

Naitala ng Dow ang pinakamalaking porsiyentong pagtaas nito sa isang araw mula noong Abril 2025, kasunod ng malawakang panalo ng mga Demokratiko sa halalan sa kalagitnaan ng termino sa U.S. Nakatulong sa pagbaba ng mga yield ng Treasury ang pagkawala ng kawalang-katiyakan, kasabay ng mga inaasahang maaaring mapabagal ng pagkakabalaho sa politika ang paggastos at ng matinding 10% pagbaba ng presyo ng langis. Maaari ring mabawasan ang presyur sa Federal Reserve dahil sa pagkontrol ng mga Demokratiko sa Kongreso, na magbibigay sa mga tagapagbalangkas ng patakaran ng mas malawak na kalayaang kumilos.

Namumukod-tangi ang pagganap ng Dow sa gitna ng patuloy na malawakang pagbebenta ng mga stock sa teknolohiya. Naninindigan ang mga Demokratiko laban sa AI, o kahit man lamang ay pumapabor sa mas mabagal na pagpapatupad nito kumpara sa kasalukuyang puspusang pagpapalawak. Nangyayari ito sa panahong bulnerable na ang pamumuhunan sa mga stock na kaugnay ng AI at maaari pang maharap sa dagdag na presyur.

Dahil dito, mas mahina ang pagganap ng sektor ng teknolohiya kaysa sa mas malawak na merkado. Bumaba ng 0.8% ang Nasdaq futures habang inililipat ng mga mamumuhunan ang kanilang pondo mula sa mga stock sa teknolohiya patungo sa mga stock sa Dow.

Ano ang aasahan sa ulat ng NFP?

Ang susunod na hamon para sa Dow Jones ay ang ulat bukas sa bilang ng mga trabaho sa labas ng sektor ng agrikultura, o nonfarm payrolls (NFP). Inaasahang magpapakita ito ng pagbuti mula sa mahinang datos noong Setyembre at magsasaad na sa pangkalahatan ay matatag ang merkado ng paggawa.

Inaasahang nakapagdagdag ang U.S. ng 65,000 trabaho noong Oktubre, mas mataas kaysa sa mahinang 29,000 noong Setyembre, na malayong mas mababa sa tinatayang 130,000.

Inaasahang mananatiling hindi nagbabago ang antas ng kawalan ng trabaho matapos bahagyang umakyat sa 4.2% noong Setyembre. Tinataya namang bahagyang bibilis ang paglago ng sahod, bagaman inaasahang mananatili ito sa bilis na hindi magdaragdag sa presyur sa implasyon.

Nagpapahiwatig ang mga paunang tagapagpahiwatig na maaaring bahagyang mas malakas kaysa sa inaasahan ang ulat ng NFP. Umabot sa 86,000 ang dagdag na trabaho sa pribadong sektor ayon sa ADP, na mas mataas kaysa sa inaasahan. Umakyat din sa 51.4 ang bahagi ng U.S. ISM Services PMI na sumusukat sa empleyo, mula sa 50.1 noong Setyembre, habang bahagyang bumaba ang ISM Manufacturing Employment Index sa 52.4 noong Oktubre mula sa 52.7 noong Setyembre. Samantala, malaki ang itinaas ng bilang ng mga bakanteng trabaho sa U.S. noong Setyembre, habang nasa pinakamababang antas sa loob ng 1.5 taon ang bilang ng mga natanggal sa trabaho.

Ilalabas ang datos na ito habang isinasama na ng merkado sa mga presyo ang 80% posibilidad na magtataas ang Federal Reserve ng interes nang 25 basis points sa susunod na buwan.

Paano maaaring tumugon ang merkado sa datos ng NFP?

Maaaring lalong patibayin ng mas malakas kaysa sa inaasahang ulat ng nonfarm payrolls sa U.S. ang mga inaasahang pagtataas ng interes sa Disyembre, na mag-aangat sa mga yield ng Treasury at magbibigay ng presyur sa mga stock index gaya ng Dow Jones. Ang isang malakas na ulat, na may mahigit 100,000 dagdag na trabaho at antas ng kawalan ng trabaho na 4.1%, ay maaaring mag-udyok ng reaksiyon sa merkado at magpalakas sa mga inaasahang mas magiging mahigpit ang patakaran ng Fed sa susunod na taon.

Malamang na hindi lubhang mabago ng mas mahinang ulat ang mga inaasahang pagtataas ng interes sa Disyembre, dahil malinaw na sinabi ng Fed na mas nakatuon ito sa bahagi ng dalawahang mandato nito na may kinalaman sa implasyon. Nananatiling mas mataas ang implasyon kaysa sa target na 2%, habang sinabi ni Kevin Warsh na naniniwala siyang naaayon sa mandato ng Fed ang antas ng kawalan ng trabaho at paglago ng bilang ng mga trabaho.

Teknikal na pagsusuri sa Dow Jones

Nakalabas na paitaas ang Dow Jones mula sa pababang channel nito. Kamakailan ay muling umakyat ang presyo mula sa support sa itaas na hangganan ng pababang channel sa 51,350, at nagpatuloy sa pagtaas lampas sa 50 EMA at mahalagang resistance hanggang 53,600. Sinusuportahan din ng momentum ang positibong pananaw, dahil nasa itaas ng 50 ang RSI.

Tatangkain ng mga mamimili na subukan ang resistance sa 53,800, ang pinakamataas na antas noong Setyembre. Kung malampasan ito, lilipat ang pansin sa 54,750 at sa mga bagong rekord na antas.

Sa panig ng pagbaba, makikita ang pinakamalapit na support sa 53,000, ang pinakamataas na antas noong Oktubre. Kung bumaba ang presyo sa ilalim nito, maaaring masubukan ang 50 EMA sa 52,200, bago ang pinakamababang antas kahapon na 51,300. Kung bumaba pa sa ilalim nito, lilipat ang pansin sa 200 EMA sa 50,800.