Mga Pangunahing Kaganapan sa Darating na Linggo: Halalan sa Gitna ng Termino, NFP, Desisyon ng RBA sa Interest Rate at Ulat ng Kita ng Apple

Naging abala ang nakaraang linggo dahil sa limang desisyon ng mga sentral na bangko sa mga rate ng interes. Kabilang dito ang pagpapanatili ng Fed, ECB at BoJ sa kani-kanilang mga rate, ang hindi inaasahang pagpapanatili ng RBNZ sa rate nito, at ang pagtataas ng BoC. Sunod-sunod din ang paglabas ng mga ulat ng kita ng mga kompanya ng teknolohiya. Pinabilis ng mga resulta mula sa mga kompanyang gaya ng Alphabet, Amazon at Intel ang malawakang pagbebenta sa sektor.

Posibleng maging pabagu-bago ang merkado ngayong linggo. Nakatutok ang atensiyon sa halalang panggitnang termino sa U.S., ulat sa nonfarm payrolls at kita ng Apple sa gitna ng mga pag-aalala sa mga pamumuhunang nakaugnay sa AI. Nakatakda ring magpasya ang RBA at BoE sa mga rate ng interes.

Halalang panggitnang termino sa U.S.

Ang halalang panggitnang termino sa U.S. sa Martes ang magpapasya kung magbabago ang pamahalaan mula sa kontrol ng mga Republikano sa parehong kapulungan ng Kongreso tungo sa hatiang kontrol ng mga partido.

Bagama't inaasahang makukuha ng mga Demokratiko ang Kapulungan ng mga Kinatawan, hindi pa tiyak kung magtatagumpay rin sila sa Senado.

Maaaring humantong sa mas mahigpit na regulasyon sa mga bangko, crypto at mga kompanya ng teknolohiya ang pagkontrol ng mga Demokratiko sa Kapulungan ng mga Kinatawan at Senado. Gayunman, mananatili kay Trump ang kapangyarihang magbeto at ang ehekutibong awtoridad sa mga larangang gaya ng imigrasyon, mga taripa at patakarang panlabas, na maglilimita sa mga pagbabago sa batas. Maaaring maging negatibo para sa mga stock sa U.S. ang tagumpay ng mga Demokratiko. Maaari ring makaranas ng presyur na bumaba ang mga yield ng U.S. Treasury at ang dolyar ng U.S. dahil sa mga inaasahang mas mahigpit na patakarang piskal at mas mabagal na paglago.

Kung mapapanatili ng mga Republikano ang kontrol, maaari itong magbigay ng suporta sa depensa at pagbabawas ng regulasyon, habang pinatitindi ang mga pag-aalala sa mga taripa at depisit.

Maaaring tumaas ang mga U.S. Treasury at ang dolyar ng U.S. sakaling manalo ang mga Republikano, sa gitna ng pangambang maaaring magdulot ang mga taripa ng implasyon at higit pang pagtataas ng mga rate ng interes.

Ang Kapulungan ng mga Kinatawan na kontrolado ng mga Demokratiko at Senadong kontrolado ng mga Republikano, o isang “pagkakabalam sa pagpasa ng batas,” ang maaaring maging pinakapaborableng resulta para sa merkado. Maaari nitong limitahan ang paggasta at mga pagbabago sa regulasyon at panatilihing mababa ang kawalang-katiyakan. Maaaring maging positibo ang ganitong resulta para sa mga stock sa U.S. at magpabigat sa USD at mga U.S. Treasury.

Nonfarm payrolls sa U.S.

Bagama't pinanatili ng Fed ang mga rate ng interes alinsunod sa mga inaasahan, hindi kasinghigpit ng inaasahan ang ipinahiwatig nitong paninindigan sa patakaran. Bumaba sa 75% ang inaasahang posibilidad ng pagtataas ng rate sa Disyembre mula sa 84% bago ang pulong. Nangyari ito kahit ipinakita ng core PCE na tumaas sa 3.1% ang implasyon at umabot sa 3.4% ang paglago ng GDP sa Q3, na mas malakas kaysa sa inaasahan.

Matapos magpahiwatig si Federal Reserve Chair Kevin Warsh na handa siyang maghintay at sabihing kailangan pa ng karagdagang datos at impormasyon bago ang susunod na hakbang, lubos na matututok ang atensiyon sa ulat sa nonfarm payrolls sa Biyernes.

Hindi umabot sa inaasahan ang ulat noong Setyembre, kung saan bumagal ang paglikha ng trabaho sa 29K hanggang 133K, mas mababa sa tinatayang 90K. Gayunman, tumaas ang bahagi ng composite PMI na sumusukat sa trabaho sa ikalawang pinakamabilis nitong bilis mula noong 2022. Kasama ng pagbaba ng mga paunang aplikasyon para sa benepisyo sa kawalan ng trabaho, ipinahihiwatig nito na mas malamang na lumampas sa inaasahan ang resulta kaysa pumalya rito.

Bago ang ulat sa Biyernes, ilalabas ang ISM manufacturing PMI sa Lunes, ang ISM services sa Miyerkules, at ang ulat sa payroll ng ADP sa Miyerkules, na maaaring magbigay ng karagdagang impormasyon.

Maaaring magdulot ang malakas na datos sa trabaho ng panibagong pagbaba ng ginto, na kasalukuyang kinakalakal sa pinakamababang antas nito ngayong 2026.

Desisyon ng RBA sa rate ng interes

Inaasahang magtataas ang RBA ng mga rate ng interes nang 25 basis points matapos itong magtaas nang 25 basis points sa pulong nito noong Setyembre 29. Dadalhin nito ang rate sa 4.85%, at nakapaloob na sa mga presyo sa merkado ang 85% na posibilidad ng pagtataas.

Ipinakita ng pinakabagong datos sa implasyon na bumilis ang kabuuang implasyon sa 4.3% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, mula sa 4% noong Agosto. Bahagya ring tumaas sa 3.6% ang trimmed mean na sukatan ng implasyon. Parehong higit na mataas ang dalawang sukatan kaysa sa pinakamataas na hangganan ng target na saklaw ng RBA na 2% hanggang 3%.

May 50% lamang na posibilidad na muling magtataas ang RBA sa 2027. Samakatuwid, kakailanganin ang pagtataas ng rate na may kasamang pahiwatig ng patuloy na paghihigpit upang makumbinsi ang merkado na maaari pang magkaroon ng karagdagang pagtataas ng mga rate sa darating na taon at maitulak ang AUD/USD patungo sa 0.71.

Kabilang sa iba pang kaganapan sa kalendaryong makroekonomiko ang desisyon ng BoE sa rate ng interes at ang implasyon sa Eurozone.

Kita ng Apple

Ilalabas ng Apple ang ulat ng kita nito sa Lunes matapos magsara ang merkado. Sa ngayon, nalampasan ng Apple ang malawakang pagbebenta sa sektor ng teknolohiya, habang umakyat sa mga bagong rekord ang presyo ng stock nito. Ngunit ang tanong ay kung mabibigyang-katwiran ng kita nito ang mataas na pagpapahalaga sa kompanya.

Inaasahan ang kita kada share (EPS) na $1.98 at kabuuang kita na $113.4 bilyon, katumbas ng 10% na paglago ng kita kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Inaasahang aabot sa $56.5 bilyon ang kita mula sa iPhone, na bumubuo sa humigit-kumulang kalahati ng kabuuang benta. Inaasahan namang magiging $31.6 bilyon ang kita mula sa mga serbisyo, na makatutulong sa mga margin. Tinatayang nasa humigit-kumulang 48% ang gross margin.

Nananatiling pangunahing pinagmumulan ng paglago ng margin ang negosyo ng mga serbisyo. Ang pagpapanatili sa pananaw ng kompanya sa mga susunod nitong resulta at mga margin na higit sa 47% ay malamang na magbigay ng katiyakan sa mga mamumuhunan na sinusuportahan ng mga pundamental ng negosyo ang pag-akyat na ito.