Euro thu hẹp đà tăng so với bảng Anh sau khi doanh số bán lẻ của Đức bất ngờ giảm trong tháng 9

EUR/GBP thu hẹp đà tăng quanh mức 0,8345 trong đầu phiên giao dịch châu Âu thứ Hai.
Doanh số bán lẻ của Đức giảm 2,0% so với tháng trước trong tháng 9, kém hơn kỳ vọng.
BoE được dự báo sẽ nâng lãi suất chính sách lên 4,0% tại cuộc họp chính sách tháng 11 vào thứ Năm.

Cặp tỷ giá chéo EUR/GBP thu hẹp đà tăng về gần mức 0,8345 trong đầu phiên giao dịch châu Âu thứ Hai. Đồng euro (EUR) giảm nhẹ sau khi dữ liệu doanh số bán lẻ của Đức yếu hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III của Khu vực đồng euro và Đức cao hơn dự báo có thể giúp hạn chế đà giảm của EUR.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Dữ liệu do Cơ quan Thống kê Liên bang Đức (Destatis) công bố hôm thứ Hai cho thấy doanh số bán lẻ của Đức, một thước đo quan trọng về chi tiêu tiêu dùng, giảm 2,0% so với tháng trước trong tháng 9, sau khi tăng 1,2% trong tháng 8 (được điều chỉnh từ mức 1,3%). Kết quả này thấp hơn kỳ vọng tăng 0,4% của thị trường. So với cùng kỳ năm trước, doanh số bán lẻ tháng 9 giảm 2,3%, so với mức giảm 0,3% trước đó (được điều chỉnh từ mức -0,4%).

Tại Anh, quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ là tâm điểm chú ý vào thứ Năm. Các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters dự báo BoE sẽ nâng lãi suất chính sách từ 3,75% lên 4,0% tại cuộc họp chính sách tháng 11. Đây sẽ là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 8/2023.

“Mặc dù chúng tôi không kỳ vọng Ủy ban sẽ đưa ra định hướng rõ ràng về số lần tăng lãi suất dự kiến, biên bản cuộc họp hoặc ông Bailey ... có thể phát tín hiệu rằng lãi suất chính sách khó có khả năng lên tới mức mà thị trường tài chính đang phản ánh vào giá”, Alexander Harvey, chuyên gia kinh tế phụ trách Anh tại công ty tư vấn Oxford Economics, nhận định.

Ngân sách Anh được kỳ vọng làm giảm phần bù rủi ro trái phiếu chính phủ, EUR/GBP tiếp tục chịu áp lực

Các nhà phân tích tại ING nhấn mạnh rằng mặt bằng lãi suất tại Anh vẫn bao gồm “phần bù rủi ro 20 điểm cơ bản trong lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm”. Theo chiến lược gia lãi suất Michiel Tukker, phần bù này “có thể được loại bỏ khỏi thị trường khi ngân sách Anh được công bố hôm nay”. Họ cho rằng bản thân ngân sách “dự kiến sẽ không tác động quá nhiều đến triển vọng thắt chặt chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh”, dù cảnh báo rằng “bất kỳ mức điều chỉnh lương tối thiểu nào cao hơn dự kiến đều có thể lan sang thị trường tiền tệ theo hướng làm gia tăng kỳ vọng thắt chặt”.

ING cũng chỉ ra tác động liên thị trường, lưu ý rằng “việc chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Anh và Đức thu hẹp phần nào trong hôm nay có thể nhắc nhở thị trường rằng Anh dường như là một trong số ít nền kinh tế G7 đang đi đúng hướng về tài khóa khi bước sang năm 2027”, với dự báo “thâm hụt ngân sách sẽ xuống dưới 4% GDP khi lạm phát cao hơn đẩy thêm nhiều người nộp thuế thu nhập vào các bậc thuế cao hơn”.

Trên thị trường ngoại hối, ING nhận xét rằng “EUR/GBP đang giữ trên ngưỡng hỗ trợ 0,8350 và có dấu hiệu chịu áp lực giảm”. Nếu không xuất hiện “các biện pháp hỗ trợ ngân sách bất ngờ gây sức ép lên trái phiếu chính phủ Anh”, ngân hàng dự báo “EUR/GBP có thể tiếp tục chịu áp lực và có khả năng giảm nhẹ về vùng 0,8315”.

Cảnh báo lạm phát của Nagel củng cố tâm lý ủng hộ euro nhờ lập trường cứng rắn

Ông Nagel của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đạt 8,2/10 điểm trên công cụ FXS Speechtracker, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 6,9/10, cho thấy lập trường nghiêng về thắt chặt mạnh hơn thường lệ. Cam kết rằng ECB “sẽ hành động quyết liệt nếu cần để đưa lạm phát trở lại mục tiêu” củng cố kỳ vọng rằng việc thắt chặt chính sách vẫn là một phương án được cân nhắc nghiêm túc.

Việc ông Nagel nhấn mạnh tốc độ tăng giá tiêu dùng đã tăng trở lại và “không thể loại trừ” khả năng giá tiếp tục tăng cho thấy mối lo ngại về áp lực lạm phát dai dẳng. Bằng cách chỉ ra chi phí năng lượng cao hơn là một động lực chủ yếu, bài phát biểu hỗ trợ xu hướng tích cực đối với đồng euro dựa trên lập trường thắt chặt, khi thị trường có thể phản ánh vào giá khả năng cao hơn rằng chính sách hạn chế sẽ được tái áp dụng hoặc kéo dài nếu lạm phát không hạ nhiệt.

Phân tích kỹ thuật: EUR/GBP duy trì triển vọng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/GBP duy trì xu hướng giảm rõ rệt trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm dưới đường giữa Bollinger 20 ngày và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Tỷ giá cũng thấp hơn nhiều so với dải Bollinger trên, củng cố cấu trúc giá bị kìm hãm ở phía trên. Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chu kỳ 14 ở mức 23 vẫn nằm trong vùng quá bán, cho thấy dù áp lực giảm còn tiếp diễn, đợt bán tháo đã đi khá xa.

Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên xuất hiện tại dải Bollinger dưới, gần mức 0,8315. Ở chiều tăng, rào cản phục hồi đầu tiên nằm tại đường SMA Bollinger 20 ngày quanh mức 0,8410, tiếp theo là dải Bollinger trên tại 0,8505. Xa hơn, đường SMA 100 ngày tại 0,8535 đóng vai trò là ngưỡng cản mạnh hơn mà tỷ giá cần vượt trở lại để giảm bớt xu hướng giảm tổng thể.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng bảng Anh

Đồng bảng Anh là gì?

Đồng bảng Anh (GBP) là đồng tiền lâu đời nhất thế giới (từ năm 886 sau Công nguyên) và là tiền tệ chính thức của Vương quốc Anh. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ tư trên thị trường ngoại hối (FX) toàn cầu, chiếm 12% tổng số giao dịch, với giá trị trung bình 630 tỷ USD mỗi ngày, theo dữ liệu năm 2022. Các cặp giao dịch chủ chốt của đồng tiền này gồm GBP/USD, còn được gọi là “Cable”, chiếm 11% giao dịch ngoại hối; GBP/JPY, được giới giao dịch gọi là “Dragon” (3%); và EUR/GBP (2%). Đồng bảng Anh do Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) phát hành.

Các quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh tác động như thế nào đến đồng bảng Anh?

Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá trị đồng bảng Anh là chính sách tiền tệ do Ngân hàng Trung ương Anh quyết định. BoE đưa ra quyết định dựa trên việc ngân hàng đã đạt được mục tiêu chính là “ổn định giá cả” hay chưa, tức duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định quanh mức 2%. Công cụ chủ yếu để đạt mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi lạm phát quá cao, BoE sẽ tìm cách kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến người dân và doanh nghiệp phải chịu chi phí vay vốn cao hơn. Điều này nhìn chung có lợi cho GBP, bởi lãi suất cao hơn khiến Anh trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi gắm nguồn vốn. Khi lạm phát giảm quá thấp, đó là dấu hiệu tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Trong trường hợp này, BoE sẽ cân nhắc hạ lãi suất để giảm chi phí tín dụng, qua đó khuyến khích doanh nghiệp vay thêm để đầu tư vào các dự án tạo ra tăng trưởng.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị đồng bảng Anh?

Các dữ liệu được công bố phản ánh sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng bảng Anh. Những chỉ số như GDP, Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, cùng dữ liệu việc làm đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của GBP. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng bảng Anh. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể thúc đẩy BoE tăng lãi suất, qua đó trực tiếp hỗ trợ GBP tăng giá. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng bảng Anh có khả năng giảm giá.

Cán cân thương mại tác động như thế nào đến đồng bảng Anh?

Một dữ liệu quan trọng khác đối với đồng bảng Anh là cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường chênh lệch giữa nguồn thu từ xuất khẩu và khoản chi cho nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất các mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu bổ sung của người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp đồng tiền mạnh lên, trong khi thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo