Euro lùi xuống dưới 1,1200 khi lợi suất trái phiếu Pháp tăng mạnh, giá dầu tiệm cận đỉnh 5 tháng

EUR/USD chạm đáy trong phiên dưới mức 1,1200 sau khi không thể nối dài đà phục hồi vượt vùng 1,1250.
Giá dầu tăng mạnh và những lo ngại dai dẳng về nợ của Pháp cản trở đáng kể khả năng phục hồi mạnh của đồng euro.
Đồng đô la Mỹ vẫn suy yếu, giúp hạn chế đà giảm của đồng euro.

Đồng euro (EUR) thu hẹp mức tăng gần đây so với đồng đô la Mỹ (USD) trong ngày thứ Năm, khi lợi suất trái phiếu Pháp leo thang cùng giá dầu tăng trong bối cảnh bất ổn tại Trung Đông gia tăng đang cản trở đáng kể khả năng phục hồi mạnh. Cặp EUR/USD đã trở lại dưới mức 1,1200 vào đầu phiên Mỹ, sau khi không thể vượt lên từ vùng ngay trên mức 1,1250 trước đó trong ngày.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Lợi suất trái phiếu Pháp đã tăng vọt lên các đỉnh mới trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại chính phủ không có khả năng củng cố sự ổn định tài khóa vốn mong manh, trong khi nước này chuẩn bị đối mặt với các cuộc biểu tình tiếp theo vào thứ Bảy tới, khi hình ảnh những cuộc bạo loạn tuần trước vẫn còn in đậm trong tâm trí mọi người. Trong bối cảnh đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp (OAT) kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên 5,10%, mức cao nhất kể từ năm 2002.

Cơ quan xếp hạng tín nhiệm Moody’s dự kiến sẽ đánh giá lại mức tín nhiệm của Pháp vào thứ Sáu, và thị trường đang dự báo một đợt hạ bậc, điều sẽ gây thêm áp lực lên tình trạng tín nhiệm vốn đã khó khăn của nước này. Moody’s đã xếp hạng nợ chính phủ Pháp ở mức Aa3 vào tháng 4, nhưng triển vọng ở mức tiêu cực và những diễn biến mới nhất chưa giúp cải thiện triển vọng này.

Giá dầu Brent gây thêm áp lực lên đồng euro

Bên cạnh đó, giá dầu Brent đã tăng mạnh lên trên 108,00 USD, tiến gần mức cao nhất trong năm tháng qua, làm u ám triển vọng kinh tế của các nước thuộc khu vực đồng euro và gia tăng áp lực lạm phát, qua đó đe dọa đẩy khu vực này vào một chu kỳ đình lạm.

Ở chiều ngược lại, đồng đô la Mỹ cũng không khả quan hơn nhiều trong tuần này, qua đó giúp hạn chế đà giảm của đồng euro. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đang lùi khỏi các đỉnh gần đây, khi nhà đầu tư cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tạm dừng thắt chặt vào tuần tới, đồng thời cân nhắc quy mô tổng thể của chu kỳ thắt chặt tiền tệ.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích tại ING cho rằng “chừng nào phần đầu ngắn hạn vốn rất vững chắc của đường cong lợi suất Mỹ chưa bắt đầu suy yếu, thì vẫn khó có cơ sở để cho rằng đồng đô la cần giảm giá trên diện rộng.” Trong bối cảnh này, ngân hàng “nghiêng về kịch bản chỉ số đô la DXY đi ngang tích lũy hơn là điều chỉnh giảm, nhưng không loại trừ khả năng suy yếu thêm về vùng 101,25/30”, hàm ý rằng bất kỳ đợt suy yếu nào của đồng đô la có thể chỉ diễn ra trong phạm vi hạn chế, thay vì mở đầu cho một xu hướng giảm rộng hơn.

Các câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 20 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đồng đô la Mỹ. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với giá trị giao dịch bình quân hằng ngày trên 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động đến đồng euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), có trụ sở tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB quyết định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, đồng nghĩa với việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao, hoặc kỳ vọng lãi suất tăng, thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại tám cuộc họp mỗi năm. Những người ra quyết định gồm lãnh đạo các ngân hàng trung ương quốc gia thuộc khu vực đồng euro và sáu thành viên thường trực, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị đồng euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro, được đo lường bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một thước đo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt khi vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì điều này khiến khu vực trở thành điểm đến hấp dẫn hơn cho dòng vốn của các nhà đầu tư toàn cầu.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng euro như thế nào?

Các số liệu được công bố phản ánh sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ báo như GDP, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể thúc đẩy ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp củng cố đồng euro. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, vì các nước này chiếm 75% quy mô kinh tế của khu vực.

Cán cân thương mại tác động đến đồng euro như thế nào?

Một số liệu quan trọng khác đối với đồng euro là cán cân thương mại. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa doanh thu xuất khẩu và chi tiêu nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất các mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ những người mua nước ngoài muốn mua các hàng hóa này. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp củng cố đồng tiền, trong khi thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo