加元走势趋稳，美元反弹限制其进一步上涨

• 美元从三周低点反弹，USD/CAD收窄部分跌幅。
• 中东紧张局势引发供应担忧，油价上涨支撑加元。
• 交易员等待下周美联储和加拿大央行的利率决议。

周四，USD/CAD收窄早些时候的部分跌幅，美元（USD）在亚洲交易时段早盘跌至三周新低后尝试反弹。不过，中东紧张局势推动油价上涨，支撑加元（CAD）跑赢多数主要货币，限制了该货币对的上行空间。截至发稿，USD/CAD交投于1.4032附近，此前曾触及日内低点1.4013，为一个月以来的最低水平。

与此同时，市场对人工智能相关投资的担忧加剧，引发全球股市抛售，带动国债需求上升，并推动主要经济体的国债收益率走低，市场情绪依然脆弱。

基准10年期美国国债收益率目前在5.03%左右，当日下跌1.50%，本月早些时候曾升至5.36%的高点。美元指数（DXY）上周接近103.00关口后，美元随美国国债收益率下行而走弱。

不过，美元买盘再度涌现，表明部分交易员正转向美元寻求避险，而美国利率可能进一步上升的前景继续为美元提供基本面支撑。衡量美元兑一篮子六种主要货币表现的美元指数在触及101.45的日内低点后，目前交投于101.78附近。

中东战争带来的能源价格上涨风险持续推高全球通胀，促使各国央行维持鹰派立场。有报道称，美国和以色列正考虑在美国中期选举后再次打击伊朗，推动油价升至五周高位。与此同时，胡塞武装持续在沙特阿拉伯发动袭击，加剧了海湾地区的供应风险。

持续的能源冲击可能使通胀在更长时间内保持高位，强化了市场对各国央行需要维持限制性货币政策的预期。交易员目前将目光转向下周的美联储货币政策会议。市场普遍预计，美联储在9月加息25个基点后，将维持利率不变。

市场将密切关注有关美联储下一步行动的线索，目前交易员已在定价中反映了12月再次加息的预期。根据芝商所FedWatch工具，12月加息的概率约为89%。

与此同时，市场对加拿大央行将在10月28日会议上实施年内首次加息的预期日益升温。周一公布的数据显示，受汽油价格上涨推动，加拿大9月通胀率同比升至3.1%，为四个月以来的最高水平。

不过，美国与加拿大之间较大的债券收益率差和利差应会限制加元的涨幅。加拿大基准10年期国债收益率目前约为3.81%。