印度卢比跑赢美元，因火热的美国CPI数据未能提振市场对美联储鹰派立场的押注

• 美国CPI数据公布后，印度卢比兑美元大幅走强。
• 高于预期的美国CPI数据未能提振市场对Fed鹰派立场的预期。
• 印度9月零售和批发通胀依然维持强劲。

周四，印度卢比（INR）兑美元（USD）开盘表现强劲。由于美元表现疲弱，且美国周四公布9月消费者物价指数（CPI）数据后，美国国债收益率面临强劲抛压，USD/INR跌至94.95附近。

截至发稿，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌0.6%，至101.90附近，此前周三曾从102.95的18个月高点回落。10年期美国国债收益率已跌至5.10%附近。

美元和美国国债收益率的初步反应曾非常强劲且偏正面；然而，由于火热的美国CPI报告未能提振市场对Federal Reserve（Fed）鹰派立场的预期，它们迅速回落。

美国CPI数据表现如何？

美国CPI报告显示，9月整体通胀年率从8月的3.4%加速升至3.7%，高于预期的3.6%。剔除波动较大的食品和能源项目后的核心CPI年率录得2.6%，高于预估的2.5%和前值2.4%。

按月计算，整体CPI增长0.6%，符合预期，高于前值0.4%。核心数据稳步上升0.3%，超过预估的0.2%。

CME FedWatch工具显示，高于预期的美国CPI报告对Fed利率前景的影响仍然有限。本月稍晚政策会议上Fed加息的概率已从数据公布前的22%小幅升至27%。不过，交易员仍然相信Fed将在12月会议上实施一次加息。

印度卢比此前已因RBI最新措施而跑赢

本周早些时候，印度储备银行（RBI）采取强力措施遏制美元需求后，印度货币已开始跑赢其他货币。

德国商业银行分析师在一份报告中表示，RBI已推出多项有针对性的措施，包括“为国有石油营销公司提供特别美元工具，并将无基础资产支撑的INR衍生品门槛从1亿美元下调至500万美元”。

该行补充称，RBI还“引入了一项新的外汇风险准备金（FERR），要求每笔超过200万美元的外汇衍生品交易，其名义价值的20%必须存放在央行”。

印度通胀飙升支持RBI进一步加息

本周，印度9月零售和批发层面的CPI数据均强于预期，这为RBI今年再次加息提供了依据。上周，RBI将关键回购利率上调25个基点（bps）至5.50%，并将政策立场从“中性”转为“校准式收紧”。

周一公布的印度9月零售CPI为5.54%，高于预期的5.4%和8月的4.82%，但仍处于RBI 2%-6%的容忍区间内。周三公布的WPI通胀数据为11.39%，明显高于前值9.92%。

USD/INR技术分析

在日线图上，USD/INR报94.97，维持短期看跌倾向，因为现货价格仍低于20周期指数移动平均线（EMA）95.85。上方EMA表明反弹仍然脆弱，而相对强弱指数（RSI）报33.9，徘徊在超卖区域上方不远处，暗示下行动能仍占主导，但强度开始有所减弱。

上行方面，初步阻力明确位于20周期EMA的95.85，若要缓解当前看跌压力，需要持续突破这一关口。下行方面，9月低点94.30附近是关键支撑位。

（本文的技术分析是在AI工具的协助下撰写的。了解更多。）