美联储暂停降息预期令墨西哥比索暂获喘息，但套息交易风险犹存

比索买盘回归，USD/MXN下跌0.44%至18.41。
墨西哥250个基点的利率优势面临美联储未来加息的压力。
美墨贸易的不确定性及即将公布的墨西哥通胀数据仍是主要风险。

市场预计美联储将在10月会议上维持利率不变，并猜测墨西哥与美国之间的利差将保持不变，墨西哥比索兑美元因此升值。USD/MNX报18.41，下跌0.44%。

USD/MXN回落至18.40附近，美联储10月按兵不动的预期支撑比索

近期，USD/MXN有所回升，原因是美联储在9月将利率上调至3.75%至4%，而墨西哥央行（Banxico）已结束紧缩周期，预计将在2026年和2027年将利率维持在6.50%。这推动该货币对从16.95附近升向18.60的年内高点，随后在当前汇率水平企稳。

尽管利差为250个基点，但市场对美联储将在12月及明年至少再加息两次的猜测日益升温，削弱了比索的“套息交易”吸引力，而套息交易此前一直为这一新兴市场货币提供支撑。

墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆周一表示，在与美国总统唐纳德·特朗普通话期间，特朗普坚持施压墨西哥购买天然气，并要求墨西哥石油公司PEMEX向美国企业投资开放。

与此同时，《华尔街日报》（WSJ）在10月15日的一篇报道中指出，美墨关税与贸易协议的谈判进展已停滞。

接下来，墨西哥将公布零售销售数据和10月上半月通胀报告。

美国方面，10月联邦公开市场委员会（FOMC）会议前的静默期内，经济日程中不会安排美联储官员讲话。不过，经济数据仍将发布，包括ADP就业人数变动四周均值、初请失业金人数以及标普全球（S&P Global）采购经理人指数（PMI）初值。

值得注意的是，白宫国家经济顾问凯文·哈塞特向CNBC表示，在通胀方面“还需要做一些工作”。

USD/MXN价格预测：技术展望

日线图显示，USD/MXN报18.4378，延续涨势，远高于17.4494附近的50日、100日和200日简单移动平均线（SMA）密集区域，也高于此前构成压制、现已转为18.12附近支撑的下降趋势线。这一走势使短期前景保持明显看涨，汇价稳居所有可见的结构性支撑位上方。同时，14日相对强弱指数（RSI）为68.29，仍处于看涨区域，表明上行动能强劲，但涨势正逐渐趋于过热。

下行方面，初步支撑位于18.12附近原先构成阻力的趋势线，目前该位置已成为汇价回调时的第一道防线。若跌破该区域，17.45附近的均线密集区将是下一个重要支撑，其后是更远处16.89的水平支撑位。这些位置共同构成较大范围的支撑区域，只有该区域失守，当前的看涨结构才会受到挑战。

（本文的技术分析借助人工智能工具撰写。了解更多。）

墨西哥比索常见问题

影响墨西哥比索的关键因素有哪些？

墨西哥比索（MXN）是拉丁美洲交易量最大的货币。其价值主要取决于墨西哥经济表现、该国央行政策、流入该国的外国投资规模，甚至包括居住在海外、尤其是美国的墨西哥人汇回国内的资金规模。地缘政治趋势也会影响MXN，例如，近岸外包进程，即一些企业决定将制造产能和供应链迁至更靠近本国的地区，也被视为墨西哥货币的催化因素，因为墨西哥被认为是美洲重要的制造业中心。油价也是影响MXN的另一个因素，因为墨西哥是重要的石油出口国。

墨西哥央行的决策如何影响墨西哥比索？

墨西哥央行又称Banxico，其主要目标是将通胀维持在低位且保持稳定，即处于或接近3%的目标水平，该目标是2%至4%容忍区间的中点。为此，该行会设定适当的利率水平。当通胀过高时，墨西哥央行会尝试通过加息加以遏制，提高家庭和企业的借贷成本，从而抑制需求，使整体经济降温。较高的利率通常利好墨西哥比索（MXN），因为这会带来更高的收益率，增强该国对投资者的吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。