墨西哥央行意外降息推升宽松预期，墨西哥比索重挫

墨西哥央行以3票赞成、2票反对意外降息25个基点。
Borja和Heath投反对票，主张将利率维持在6.50%不变。
市场定价显示，墨西哥央行年底前再次降息的概率为88%。

墨西哥央行（Banxico）意外降息，并将此举称为“一次性调整”，随后墨西哥比索兑美元贬值。USD/MXN报19.74，日内曾触及18.96的低点。

墨西哥央行意外降息至6.25%，引发进一步宽松猜测，USD/MXN飙升

周四，墨西哥央行将主要基准利率下调25个基点至6.25%，令原本预期利率将维持在6.50%不变的市场参与者措手不及。这一决定并未获得一致通过，而是以3票赞成、2票反对的多数票通过，副行长Galia Borja和Jonathan Heath投票支持将利率维持在6.50%不变。

值得注意的是，墨西哥央行上调了2026年末的通胀预测，并预计通胀将在2027年第四季度回落至3%的目标水平。

因此，据Prime Terminal数据，货币市场定价显示，墨西哥央行在年底前后再次降息的概率为88%。

决议公布后，USD/MXN一度升至19.00附近，随后回落。不过，市场参与者预期央行将在12月前再次降息，这加大了该非主要货币对短期内测试19.00关口的可能性。

美国截至10月31日当周初请失业金人数为18.9万人，低于前值19.5万人，也低于预期的19.6万人，表现好于预期。此前，Challenger, Grey and Christmas公司公布，10月裁员人数仅增加2%，从4.3281万人增至4.3994万人；与此同时，企业预计上月招聘人数超过444.692人，较2025年的数据增长57%。

美联储官员也相继发表讲话。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克表示，她倾向于采取渐进式加息方式，美联储仍有更多工作要做。同时，里士满联储主席托马斯·巴尔金表示，“广泛存在的”通胀仍然过高，并呼应哈马克关于采取渐进方式的主张。

接下来，交易员将迎来10月非农就业数据，预计新增就业人数将从上月的2.9万人升至6.5万人。此外，失业率预计将维持在2.9%不变。

USD/MXN价格预测：技术展望

日线图显示，USD/MXN报18.7545。该货币对远高于目前位于17.89附近的简单移动平均线密集区，也明显高于原下降趋势线对应的长期突破区域，维持积极的看涨倾向。相对强弱指数（RSI，14）徘徊在60附近，虽已脱离此前的极端超买水平，但仍表明内在动能偏强，而非已经见顶。

下行方面，初步支撑位于17.89附近的简单移动平均线区域，汇价回调首次测试该区域时可能吸引买盘。若跌破该区域，16.89的水平支撑位虽距离较远，但仍是重要的中期支撑；而14.70附近此前突破趋势线的区域则构成关键结构性底部，只有在更大范围的上涨周期显著逆转时，该区域才可能受到考验。

（本文的技术分析借助人工智能工具撰写。了解更多。）

墨西哥比索常见问题

影响墨西哥比索的关键因素有哪些？

墨西哥比索（MXN）是拉丁美洲交易量最大的货币。其价值主要取决于墨西哥经济表现、央行政策、流入该国的外国投资规模，甚至包括旅居海外、尤其是在美国的墨西哥人汇回国内的资金规模。地缘政治趋势也可能影响墨西哥比索。例如，近岸外包进程，即部分企业决定将制造产能和供应链迁至更靠近本国的地区，也被视为推动墨西哥比索走势的因素，因为墨西哥被认为是美洲重要的制造业中心。油价也是影响墨西哥比索的另一项因素，因为墨西哥是重要的石油出口国。

墨西哥央行的决策如何影响墨西哥比索？

墨西哥央行（Banxico）的主要目标是将通胀维持在低而稳定的水平，即达到或接近3%的目标，该目标为2%至4%容忍区间的中点。为此，央行会设定适当的利率水平。当通胀过高时，墨西哥央行会尝试通过加息来抑制通胀，提高家庭和企业的借贷成本，从而为需求和整体经济降温。较高的利率通常利好墨西哥比索（MXN），因为这会带来更高的收益率，增强该国对投资者的吸引力。相反，较低的利率往往会令墨西哥比索走弱。

经济数据如何影响墨西哥比索的价值？

宏观经济数据是评估经济状况的关键，也可能影响墨西哥比索（MXN）的估值。墨西哥经济强劲，表现为经济高速增长、失业率低和信心高企，有利于墨西哥比索。这不仅能吸引更多外国投资，还可能促使墨西哥央行（Banxico）加息，尤其是在经济强劲的同时通胀也处于高位的情况下。不过，如果经济数据疲弱，墨西哥比索可能贬值。