美元指数在日元买盘加速之际承压交易

• 美元指数延续跌势，因日元大幅上涨盖过了Fed加息预期的影响。
• 强劲的美国就业数据和高企的油价令更紧缩货币政策的前景依然存在。
• 在下周Fed会议召开前，美国国债回购操作以及关键的PPI和CPI数据成为市场焦点。

追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）周一延续跌势，因日元（JPY）大幅反弹，盖过了地缘政治紧张局势升温和对Federal Reserve（Fed）加息预期所带来的支撑。

截至发稿时，DXY交投于98.90附近，日内下跌0.26%，徘徊在两周低点附近。由于美国股市和债市因劳动节假期休市，预计市场交投情况将保持清淡。

USD/JPY跌至约154.40的六个半月低点，因市场对日本央行（BoJ）鹰派立场的预期、资本回流以及以日元融资的套利交易平仓，共同支撑了日元。

除眼前的市场波动外，持续的通胀担忧、对政策公信力的质疑以及政治风险也对美元构成压力，使“美元贬值”这一话题持续受到关注。市场还将关注美国财政部计划自周三开始回购长期政府债券，此举可能影响债券收益率以及市场对美元的整体情绪。

HSBC分析师指出，Fed主席Warsh在杰克逊霍尔会议上的讲话“通过恢复市场对Fed抗击通胀承诺的信心，帮助缓解了这一叙事中的一个关键部分”。HSBC认为，这“有助于降低政策公信力疲弱持续拖累美元的风险”，从而“至少在目前削弱了美元贬值的叙事”。

在上周五强劲就业报告公布后，交易员加大了对Fed将在9月15日至16日会议上加息的押注。与此同时，在市场担忧中东供应的背景下，油价维持高位，进一步加剧了通胀风险，并强化了对更紧缩货币政策的预期。

周末期间，美军表示，伊朗向两艘美国海军舰艇发射弹道导弹后，美方于周六打击了三艘伊朗原油油轮。英国《金融时报》还报道称，Saudi Aramco位于Jazan的炼油厂周一遭到新一轮袭击。

根据CME FedWatch Tool，交易员目前认为美国央行下周加息的概率约为58%。在利率决议公布前，通胀数据将成为检验加息预期的重要考验，其中生产者物价指数（PPI）将于周四公布，消费者物价指数（CPI）定于周五发布。