الدولار الكندي يحقق مكاسب مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط
- يتراجع USD/CAD إلى قرب 1.3770 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء.
- تؤدي التوترات المتجددة في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط الخام، مما يدعم الدولار الكندي المرتبط بالسلع الأساسية.
- يترقب المتداولون بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع للحصول على مزيد من المؤشرات بشأن مسار أسعار الفائدة لدى Fed.
يتراجع زوج USD/CAD إلى نحو 1.3770 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. وقد عززت التقارير عن ضربة أمريكية استهدفت ناقلات إيرانية وهجمات على البنية التحتية السعودية أسعار النفط الخام، ما دعم الدولار الكندي (CAD) المرتبط بالسلع الأساسية. وسيراقب المتداولون عن كثب تقارير التضخم الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع للحصول على مزيد من الدلائل بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية.
أفادت CNBC يوم الثلاثاء بأن الولايات المتحدة استهدفت عدة ناقلات نفط إيرانية يقول مسؤولون إنها مرتبطة بالحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC). وجاءت الضربات رداً على محاولات شن هجمات صاروخية على سفينة حربية أمريكية.
بالإضافة إلى ذلك، قال مسلحو الحوثي المدعومون من إيران إنهم استهدفوا مجدداً مصفاة جازان السعودية التي تبلغ طاقتها 400 ألف برميل يومياً ومنشآت تخدم السوق المحلية.
ومن الجدير بالذكر أن كندا تُعد دولة رئيسية مُصدّرة للنفط، وأن ارتفاع أسعار النفط الخام يكون له عموماً تأثير إيجابي على الدولار الكندي.
ستكون بيانات التضخم الخاصة بمؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة أبرز ما يترقبه السوق في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وقد تقدم هذه التقارير بعض الإشارات بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. كما أن قراءات التضخم الأعلى من المتوقع قد تعزز احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر، مما يساعد على الحد من خسائر الدولار الأمريكي.
التوترات الجيوسياسية تُبقي علاوة المخاطر على النفط والذهب داعمة للدولار الكندي
يشير الاستراتيجيون في National Bank of Canada إلى أن التوترات الجيوسياسية المتجددة تعزز الدعم الأخير للدولار الكندي. ويوضحون أنه "مع تصاعد التوترات مجدداً في مضيق هرمز خلال أغسطس، تراجعت الاحتمالات التي تعكسها السوق للعودة إلى الوضع الطبيعي بحلول نهاية العام إلى أقل من 30%، مقارنة بأكثر من 50% سابقاً". ووفقاً للبنك، فإن هذا التحول "يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية مضمّنة في كل من النفط والذهب، ما يوفر دعماً للدولار الكندي".
التحليل الفني: يحافظ USD/CAD على نظرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يواصل USD/CAD تراجعه التصحيحي ويظل متداولاً دون نطاق كثيف من مقاومة المتوسطات المتحركة ومؤشرات بولينجر. ويبقى الزوج محصوراً دون النطاق الأوسط لبولينجر لـ20 يوماً ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، فيما يعزز النطاق العلوي لبولينجر سقف المقاومة من الأعلى. كما أن مؤشر القوة النسبية (14) قرب مستوى 38 لا يزال في المنطقة السلبية، ما يشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية رغم الاستقرار الأخير بعيداً عن القيعان المسجلة خلال اليوم.
على الجانب الهبوطي، يتماشى الدعم الأولي مع النطاق السفلي لبولينجر قرب 1.3750؛ وأي كسر واضح دون هذا المستوى من شأنه أن يكشف عن مزيد من الضعف نحو مناطق تأرجح سابقة لا تُظهرها المؤشرات الحالية. أما على الجانب الصعودي، فإن التعافي فوق منتصف نطاق بولينجر لـ20 يوماً عند 1.3842 سيكون أول إشارة إلى تراجع الضغوط، في حين يشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.3925 والنطاق العلوي عند 1.3935 تجمعاً محكماً من المقاومة يجب استعادته لتحويل الانحياز قصير الأجل بعيداً عن السلبية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الكندي
تتمثل العوامل الرئيسية المحركة للدولار الكندي (CAD) في مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده Bank of Canada (BoC)، وسعر النفط، وهو أكبر صادرات كندا، وصحة الاقتصاد، والتضخم، والميزان التجاري، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا ووارداتها. وتشمل العوامل الأخرى معنويات السوق، أي ما إذا كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة)، حيث يكون الإقبال على المخاطرة إيجابياً للدولار الكندي. وباعتبار الولايات المتحدة أكبر شريك تجاري لكندا، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي تُعد أيضاً عاملاً رئيسياً يؤثر في الدولار الكندي.
يمارس Bank of Canada (BoC) تأثيراً كبيراً على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك أن تقرض بها بعضها بعضاً. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة بالنسبة للجميع. ويتمثل الهدف الرئيسي لـBoC في الحفاظ على التضخم ضمن نطاق 1% إلى 3% من خلال رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وتميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً إلى أن تكون إيجابية للدولار الكندي. كما يمكن لـBank of Canada استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبياً للدولار الكندي والثاني إيجابياً له.
يُعد سعر النفط عاملاً رئيسياً يؤثر في قيمة الدولار الكندي. فالنفط هو أكبر صادرات كندا، لذلك يميل سعر النفط إلى أن يكون له تأثير فوري في قيمة الدولار الكندي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر النفط فإن الدولار الكندي يرتفع أيضاً، إذ يزداد الطلب الإجمالي على العملة. وينطبق العكس إذا انخفض سعر النفط. كما أن ارتفاع أسعار النفط يميل أيضاً إلى زيادة احتمال تحقيق ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم الدولار الكندي كذلك.
في حين كان يُنظر تقليدياً إلى التضخم دائماً على أنه عامل سلبي للعملة لأنه يخفض قيمة المال، فإن العكس هو ما حدث فعلياً في العصر الحديث مع تخفيف القيود على حركة رؤوس الأموال عبر الحدود. فارتفاع التضخم يدفع البنوك المركزية عادة إلى رفع أسعار الفائدة، ما يجذب المزيد من تدفقات رؤوس الأموال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي هي في حالة كندا الدولار الكندي.
تقيس إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في الدولار الكندي. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه الدولار الكندي. فالاقتصاد القوي يعد إيجابياً للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع Bank of Canada أيضاً على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى عملة أقوى. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع الدولار الكندي.
