Gold tut sich unterhalb von 4.100 US-Dollar schwer, während die US-Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft in den Fokus rücken

• Gold gibt nach, während der US-Dollar vor dem US-Arbeitsmarktbericht wieder zulegt.
• Ein stärkerer US-Arbeitsmarktbericht könnte den Dollar stützen und die Verluste bei Gold ausweiten.
• Der von KI-Aktien angeführte Ausverkauf am Aktienmarkt macht Gold anfällig für liquiditätsbedingte Verkäufe.

Gold (XAU/USD) steht am Freitag unterhalb von 4.100 US-Dollar unter Druck, nachdem es am Vortag mit 4.146 US-Dollar ein Zweiwochenhoch erreicht hatte. Eine Erholung des US-Dollars (USD) belastet das Edelmetall. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den US-Arbeitsmarktbericht zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls), der um 13:30 Uhr GMT veröffentlicht wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.065 US-Dollar und damit 0,81 % im Tagesminus, nachdem der Kurs im Tagesverlauf ein Tief von 4.035 US-Dollar erreicht hatte.

Die US-Wirtschaft dürfte im Oktober 65.000 neue Stellen geschaffen haben, nach 29.000 im September. Die Arbeitslosenquote wird unverändert bei 4,2 % erwartet. Stärker als erwartet ausfallende Zahlen würden auf einen stabilen Arbeitsmarkt hindeuten und der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) mehr Spielraum geben, die Inflation weiter zu bekämpfen.

Dies könnte die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember verstärken, den US-Dollar stützen und Gold weiter unter Druck setzen. Schwächere Daten könnten diese Erwartungen hingegen dämpfen, den US-Dollar belasten und eine Erholung des Goldpreises begünstigen.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 102,00 und liegt damit im Tagesverlauf 0,40 % im Plus.

Unterdessen macht der sich verschärfende, von KI-Aktien angeführte Ausverkauf am Aktienmarkt Gold anfällig für liquiditätsbedingte Verkäufe, da Anleger Positionen abbauen, um Barmittel zu beschaffen, Nachschussforderungen zu erfüllen oder Verluste an anderer Stelle auszugleichen.

Dennoch steuert Gold darauf zu, seine dreiwöchige Verlustserie zu beenden, gestützt durch einen deutlichen Rückgang der Ölpreise. West Texas Intermediate (WTI) hat im bisherigen Wochenverlauf rund 12 % verloren, da der umfassende Sieg der Demokraten bei den Kongresswahlen im Rahmen der US-Zwischenwahlen Erwartungen schürt, die Abgeordneten könnten den Militäreinsatz von Präsident Donald Trump gegen den Iran begrenzen.

Eine Verhandlungslösung zur Beendigung des Krieges zwischen den USA und dem Iran scheint trotz anhaltender diplomatischer Bemühungen jedoch weiterhin in weiter Ferne. Zugleich haben sich die Ölpreise etwas erholt, was das Aufwärtspotenzial von Gold begrenzt. US-Präsident Donald Trump sagte, die USA müssten möglicherweise den Rest des Iran „zerstören“. Er fügte hinzu, die Menschen würden „früh genug erfahren“, ob er handeln werde.

Rohöl und dessen Auswirkungen auf Inflation und Zinsen sind seit Beginn des Krieges Ende Februar wichtige Einflussfaktoren für den Goldpreis. Höhere Energiekosten haben den Druck auf die Zentralbanken erhöht, ihre Geldpolitik zu straffen, was das unverzinste Edelmetall belastet.