Japanischer Yen erholt sich nach Veröffentlichung gemischter US-Konjunkturdaten leicht von seinen Tagestiefs

• USD/JPY gibt nach Veröffentlichung der US-Daten auf unter 158,00 nach, steuert aber weiterhin auf ein Wochenplus von 0,7 % zu.
• Das US-BIP-Wachstum übertraf im dritten Quartal die Prognosen, doch das Wachstum der persönlichen Einkommen und Konsumausgaben ließ nach.
• Die Märkte stellen sich bei der BoJ-Sitzung am Freitag auf unveränderte Zinsen mit restriktiven Signalen ein.

Der japanische Yen (JPY) hat am Donnerstag einen Teil seiner Verluste gegenüber dem US-Dollar (USD) wettgemacht, da schwächer als erwartet ausgefallene Daten zu den persönlichen Einkommen und Konsumausgaben die Begeisterung über die starken Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) dämpften. Das Währungspaar USD/JPY fiel von seinen Tageshochs knapp über 158,00 auf den Bereich um 157,90 zurück, steuert jedoch weiterhin auf einen Wochengewinn von 0,7 % zu.

Daten des US Bureau of Economic Analysis zeigten, dass sich das US-Wirtschaftswachstum im dritten Quartal auf eine annualisierte Rate von 3,4 % beschleunigte. Damit lag es über dem Wachstum von 2,2 % im Vorquartal und übertraf die Erwartungen eines Anstiegs um 3,2 %.

Wachstum der persönlichen Einkommen und Konsumausgaben lässt stärker als erwartet nach

Vorläufigen Daten zufolge beschleunigte sich der Anstieg der persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA im September auf 3,6 % gegenüber dem Vorjahr, nach 3,4 % im August. Das Wachstum der persönlichen Einkommen verlangsamte sich hingegen auf 0,2 %, während ein unveränderter Anstieg um 0,3 % erwartet worden war. Das Wachstum der persönlichen Konsumausgaben sank von 0,9 % im Vormonat auf 0,5 %. Diese Zahlen deuten auf einen nachlassenden Inflationsdruck durch die Verbrauchernachfrage hin und bestärken den Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh in seinem Vertrauen in die Geldpolitik der Notenbank.

Am Mittwoch ließ die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) die Zinsen wie allgemein erwartet unverändert. Warshs Äußerungen gegenüber der Presse wurden dabei als eher geldpolitisch lockerungsorientiert gewertet. Warsh zeigte sich zuversichtlich, dass die „geldpolitische Medizin allmählich wirkt“, und bekräftigte, dass die Notenbank das Inflationsziel von 2 % möglicherweise erreichen könne, ohne „Menschen in die Arbeitslosigkeit zu treiben“.

Warshs Äußerungen wurden als Signal gewertet, dass die Notenbank die Zinsen 2027 möglicherweise nicht so stark anheben muss, wie der Markt erwartet. Dies löste einen moderaten Rückgang des US-Dollars aus.

Der Fokus richtet sich nun auf die Bank of Japan (BoJ), die ihre geldpolitische Entscheidung während der asiatischen Handelssitzung am Freitag bekannt geben wird. Es wird erwartet, dass die BoJ die Zinsen unverändert lässt und eine weitere Zinserhöhung im Dezember signalisiert. Jede Abweichung davon würde für Verwerfungen sorgen. Eine Zinserhöhung steht außer Frage, und jeglicher Zweifel am ungeschriebenen Gesetz vierteljährlicher Zinserhöhungen dürfte den Yen stark unter Druck setzen.