La rupia india cae a mínimos de dos semanas ante la persistente presión del alza de los precios del petróleo

La rupia india sigue debilitándose frente al dólar estadounidense debido a los elevados precios del petróleo.
Estados Unidos e Irán se preparan para una operación militar conjunta contra Irán tras las elecciones.
El miércoles, la Fed mantuvo los tipos de interés en el rango del 3,75 % al 4,00 %.

La rupia india (INR) vuelve a situarse el jueves en mínimos de dos semanas frente al dólar estadounidense (USD), ya que los elevados precios del petróleo siguen presionando a la divisa del país del sur de Asia. Al inicio de la sesión, el par USD/INR cotiza ligeramente al alza, cerca de 95,30.

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En el momento de redactar este artículo, el contrato de petróleo crudo del MCX con vencimiento el 19 de noviembre cae un 1,5 %, hasta situarse cerca de las 9.650 rupias. Aun así, el precio del petróleo se mantiene próximo a sus máximos recientes de 9.828 rupias.

Las divisas de economías como la india, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para cubrir sus necesidades energéticas, tienden a mostrar un peor comportamiento en un entorno de precios elevados del crudo.

¿Qué sostiene los precios del petróleo?

Los precios del petróleo se han mantenido elevados ante el creciente temor a un nuevo aumento de los riesgos para el suministro energético, ya que, según diversas informaciones, Israel y Estados Unidos (EE. UU.) se preparan para lanzar nuevos ataques contra Irán tras sus respectivas elecciones.

Los estrategas de Deutsche Bank señalan que los precios del petróleo se mantienen, en general, en niveles más altos después de que el Wall Street Journal (WSJ) informara de que la Administración del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, había advertido a los Estados del Golfo que se prepararan para una nueva operación contra Irán tras las elecciones de mitad de mandato. Como otro factor de apoyo a las compras por motivos geopolíticos, el equipo de análisis de Danske Bank destaca que, en su discurso postelectoral, el primer ministro israelí, Benjamín Netanyahu, planteó la posibilidad de «una nueva acción conjunta con el presidente Trump contra Irán».

Mientras tanto, las persistentes tensiones entre los hutíes aliados de Irán y Arabia Saudí también alimentan la preocupación por el suministro energético. El martes, un portavoz militar de los hutíes de Yemen, aliados de Irán, afirmó que habían lanzado un misil balístico contra la refinería de petróleo de Ras Tanura, en el este de Arabia Saudí, la mayor del reino, según informó Reuters.

El dólar estadounidense recupera terreno tras el anuncio de política monetaria de la Fed

La ligera recuperación del dólar estadounidense tras el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) también está dando impulso al par USD/INR. En el momento de redactar este artículo, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cotiza con un leve avance, cerca de 102,20.

El índice del dólar no logró prolongar el miércoles su racha de tres jornadas al alza y corrigió hasta situarse cerca de 102,00 tras la decisión de política monetaria de la Fed.

En su reunión de política monetaria, la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios en el rango del 3,75 % al 4,00 %, como se esperaba, y reiteró su compromiso de lograr la estabilidad de precios. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, afirmó que, a partir de 2028, solo habría seis decisiones de política monetaria.

Análisis técnico del USD/INR

En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 95,2875 y mantiene un sesgo ligeramente bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, situada en 95,3303. La incapacidad del par para recuperar esta EMA de corto plazo sugiere que los repuntes siguen encontrando un techo en una resistencia dinámica cercana. Por su parte, el índice de fuerza relativa (RSI), en torno a 47, apunta a un impulso entre neutral y débil, en lugar de una situación de sobreventa, lo que limita el margen para un rebote pronunciado.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de 20 días, en 95,3303, que actúa como el primer obstáculo para cualquier intento de recuperación; una ruptura sostenida por encima de este nivel aliviaría la presión bajista y abriría la puerta a una fase de consolidación más amplia. Dado que los datos disponibles no permiten identificar niveles de soporte estructural claros, los operadores pueden vigilar, en su lugar, la zona de mínimos de cierre recientes, justo por debajo de 95,10, como un área orientativa en la que podría reaparecer la demanda si se reanudan las ventas.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre la rupia india

¿Cuáles son los principales factores que influyen en la rupia india?

La rupia india (INR) es una de las divisas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida de las importaciones de petróleo), el valor del dólar estadounidense –la mayor parte del comercio se realiza en USD– y el nivel de inversión extranjera son factores que influyen en su evolución. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que afectan a la rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de la India a la rupia india?

El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y facilitar así el comercio. Además, el RBI trata de mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4 % mediante ajustes de los tipos de interés. Unos tipos de interés más altos suelen fortalecer la rupia. Esto se debe al papel de las operaciones de «carry trade», en las que los inversores se endeudan en países con tipos de interés más bajos para invertir su dinero en países que ofrecen tipos relativamente más altos y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la rupia india?

Entre los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la rupia se encuentran la inflación, los tipos de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede atraer más inversión del exterior, lo que impulsa la demanda de rupias. Una balanza comercial menos deficitaria acabará propiciando una rupia más fuerte. Unos tipos de interés más altos, especialmente los reales (los tipos de interés menos la inflación), también son positivos para la rupia. Un entorno de mayor apetito por el riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (FDI y FII, por sus siglas en inglés), que también benefician a la rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la rupia india?

Una inflación más alta, sobre todo si supera la de economías comparables a la india, suele ser negativa para la divisa, ya que refleja una pérdida de valor por un exceso de oferta. La inflación también encarece las exportaciones, lo que lleva a vender más rupias para adquirir productos importados, algo negativo para la moneda india. Al mismo tiempo, una inflación más elevada suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés, lo que puede ser positivo para la rupia debido al aumento de la demanda por parte de los inversores internacionales. Una inflación más baja produce el efecto contrario.

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