Por qué Hyperliquid está perdiendo cuota de mercado en activos del mundo real (RWA) frente a los exchanges centralizados

• La cuota de Hyperliquid en el mercado de futuros perpetuos sobre activos del mundo real (RWA) cayó del 80 % en julio al 26 %, mientras las plataformas de intercambio centralizadas captaban el 64 % del volumen de negociación.
• La cuota de mercado de Binance en RWA aumentó del 3 % al 30 % en dos semanas, mientras que OKX alcanzó el 14 % en un contexto de creciente competencia.
• HYPE rebotó en la EMA de 100 días, justo por encima del soporte de 75,6 dólares.

Hyperliquid (HYPE) está perdiendo cuota en el mercado de futuros perpetuos sobre activos del mundo real (RWA) frente a las plataformas de intercambio centralizadas (CEX), incluso en un contexto de presión sobre el conjunto de los mercados financieros.

trade.xyz, de Hyperliquid, concentraba aproximadamente el 80 % del volumen de negociación de futuros perpetuos sobre RWA en julio, según datos de Artemis compartidos por Lorenzo Valente, responsable de investigación de activos digitales de Ark Invest. Desde entonces, su cuota ha caído al 26 %, mientras que las plataformas de intercambio centralizadas controlan en conjunto el 64 % del mercado. El volumen de negociación semanal se ha duplicado o triplicado, pasando de unos 20.000 millones de dólares a entre 40.000 y 60.000 millones de dólares.

Las cifras sugieren que las plataformas de intercambio centralizadas están captando la mayor parte de la actividad de negociación adicional del mercado, en lugar de beneficiarse simplemente de un desplazamiento del volumen existente.

Las CEX amplían su oferta de futuros perpetuos sobre RWA a costa de Hyperliquid

Según las informaciones disponibles, la cuota de Binance aumentó del 3 % al 30 % en dos semanas, mientras que la de OKX subió al 14 % durante el mismo periodo. Gate y Bitget también están ampliando su presencia.

Este crecimiento refleja la capacidad de las plataformas de intercambio centralizadas para ofrecer exposición a activos tradicionales junto con sus productos existentes de negociación de criptomonedas.

Hyperliquid se benefició inicialmente de ofrecer exposición durante las 24 horas del día a activos que cotizan en los mercados tradicionales en horarios limitados.

Los futuros perpetuos sobre petróleo resultaron especialmente atractivos durante las tensiones geopolíticas de principios de año, cuando los operadores buscaban reaccionar a los acontecimientos fuera del horario habitual de los mercados. Hyperliquid era una de las pocas plataformas que ofrecían negociación continua de petróleo, lo que contribuyó a atraer actividad de operadores ajenos a su público habitual del ecosistema de las criptomonedas.

Sin embargo, las plataformas de intercambio centralizadas ofrecen ahora un acceso similar a los activos tradicionales, lo que reduce esa ventaja inicial.

Binance lanzó en marzo contratos perpetuos sobre finanzas tradicionales (TradFi), que abarcan materias primas como el oro y la plata, determinadas acciones, entre ellas Tesla e Intel, y fondos cotizados (ETF). Los contratos se liquidan en USDT y permiten operar las 24 horas del día.

OKX lanzó en julio más de 40 acciones estadounidenses y ETF tokenizados, con negociación frente a USDT las 24 horas del día, los siete días de la semana, en las regiones donde está disponible el servicio. Sus mercados unificados permiten a los usuarios negociar activos como Apple, Nvidia y Tesla a través de sus cuentas existentes en la plataforma.

Este cambio en el panorama competitivo se produce mientras las instituciones financieras tradicionales también avanzan hacia los valores tokenizados. La Bolsa de Nueva York (NYSE) anunció en enero planes para desarrollar una plataforma que permita la negociación de valores tokenizados las 24 horas del día, los siete días de la semana, y su liquidación mediante tecnología de cadena de bloques, sujeta a la aprobación regulatoria.

Posteriormente, OKX e Intercontinental Exchange (ICE), matriz de la NYSE, anunciaron planes para lanzar, a través de su empresa conjunta OKXICE, una plataforma de negociación de valores tokenizados en cadena.

Por su parte, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) presentó en septiembre su exención para la innovación, que concede una flexibilización regulatoria temporal y condicionada a las plataformas que cumplan los requisitos y negocien determinadas acciones tokenizadas cotizadas en Estados Unidos.

Pese a perder cuota de mercado en RWA, Hyperliquid sigue siendo una de las principales plataformas de futuros perpetuos. Su volumen total de futuros perpetuos en 30 días se situó en 208.070 millones de dólares.

Perspectiva técnica de Hyperliquid: HYPE mantiene la EMA de 100 días y el soporte de 75,6 dólares

En el gráfico diario, HYPE cotiza a 77,8 dólares, con una caída del 3,8 % en las últimas 24 horas al momento de redactar este artículo. El token mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que su precio permanece por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, agrupadas justo por encima de los 82,00 dólares, tras rebotar en la EMA de 100 días, cerca de los 76 dólares.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, en 41, y el oscilador estocástico (Stoch), cerca de 17, se sitúan ambos en terreno de debilidad, lo que sugiere que la presión bajista persiste pese al modesto rebote desde los mínimos recientes.

A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la EMA de 100 días, justo por encima del nivel horizontal de 75,69 dólares, seguido de soportes más bajos en 67,64 y 61,16 dólares.

Al alza, la primera resistencia coincide con la convergencia de las EMA de corto plazo en 82,10 dólares, antes de una barrera más importante en 85,04 dólares. Una ruptura sostenida por encima de esa zona abriría el camino hacia la resistencia principal señalada en 97,84 dólares.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)