【Récapitulatif financier TMGM】Les démocrates raflent les deux chambres du Congrès, faisant chuter le dollar tandis que l’or bondit de plus de 3 %, sa plus forte hausse quotidienne en trois mois !

Les marchés mondiaux de l’or ont fortement rebondi mercredi. L’or au comptant a bondi de 3,3 %, sa plus forte hausse quotidienne depuis la mi-août, effaçant rapidement ses pertes après être brièvement passé sous les 4 000 dollars.

Les démocrates ont remporté une victoire écrasante aux élections de mi-mandat, s’assurant le contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat, tout en réalisant des percées historiques dans certains bastions républicains traditionnels. Après les résultats électoraux, le dollar est tombé à son plus bas niveau depuis plus d’un mois. L’or étant libellé en dollars, l’affaiblissement du billet vert a directement renforcé son attrait auprès des acheteurs étrangers. Les marchés estiment largement que le contrôle du Congrès par les démocrates pourrait entraîner un blocage législatif aux États-Unis. Une telle paralysie pourrait peser sur la croissance économique, augmentant la probabilité que la Réserve fédérale adopte à l’avenir une politique monétaire plus accommodante. Bien que les investisseurs évaluent toujours à environ 83 % la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre, les anticipations concernant la trajectoire de la politique monétaire à moyen et long terme ont commencé à évoluer.

L’issue du scrutin a apaisé les craintes d’une éventuelle contestation des résultats, stimulant nettement l’appétit pour le risque à court terme. Le S&P 500 a progressé d’environ 2 % mercredi, tandis que les cours du pétrole brut ont connu de fortes fluctuations. Ce regain d’appétit pour le risque pèse généralement sur le dollar, soutenant indirectement l’or.

À l’opposé de la flambée de l’or, le marché pétrolier a subi une forte correction. Les contrats à terme sur le pétrole brut ont chuté jusqu’à 8,7 % mercredi. Les marchés ont rapidement commencé à parier que le partage du pouvoir à Washington, après la prise de contrôle du Congrès par les démocrates, pourrait accélérer la fin de la guerre menée par les États-Unis et Israël contre l’Iran.

Trump a déclaré que les États-Unis ne prévoyaient pas, à ce stade, de lancer des frappes contre l’Iran et a reconnu que la question iranienne avait joué un rôle dans la lourde défaite des républicains aux élections de mi-mandat. Le vice-président Vance a même publiquement remis en question l’utilité de cette guerre, lui attribuant l’entière responsabilité du revers électoral. Des sources proches des gouvernements du Golfe ont indiqué que Trump, affaibli et confronté à un Congrès démocrate capable de restreindre ses options militaires, avait davantage intérêt à rechercher un accord. La probabilité d’une offensive de grande ampleur semblait diminuer, tandis que la perspective d’une augmentation des exportations de brut du Moyen-Orient et les anticipations d’une désescalade du conflit se conjuguaient pour faire baisser les cours du pétrole.

Analyse de marché :

Le rapport national sur l’emploi d’ADP publié mercredi a fait état de 86 000 créations d’emplois dans le secteur privé américain en octobre, au-dessus des 69 000 attendues par le marché. Les investisseurs suivront de près le rapport sur l’emploi non agricole de vendredi afin d’obtenir de nouveaux indices sur les perspectives de taux d’intérêt. La Fed a maintenu ses taux inchangés lors de sa réunion d’octobre, et les marchés continuent d’intégrer une forte probabilité de hausse des taux en décembre. Des taux d’intérêt plus élevés augmentent le coût d’opportunité de la détention d’or, qui ne génère aucun rendement, et restent donc un frein important à court terme pour le métal précieux.