Le Dow Jones Industrial Average progresse grâce aux résultats d’entreprises et à la baisse des cours du pétrole brut

Le DJIA atteint son plus haut niveau depuis plus de cinq semaines et clôture près de 52 500 points.
UnitedHealth, Amazon, IBM et 3M apportent les plus fortes contributions en points, tandis que les rendements des bons du Trésor reculent.
IBM publiera ses résultats mercredi, puis Honeywell et Procter & Gamble jeudi.

Les valeurs de l’intelligence artificielle (IA) ont entraîné le NASDAQ 100 à la baisse, mais le Dow Jones Industrial Average a atteint son plus haut niveau depuis plus de cinq semaines, porté par les résultats d’entreprises et la baisse du pétrole brut. Il a progressé dès l’ouverture jusqu’à dépasser légèrement 52 700 points. Il est retombé à environ 52 400 points en une seule bougie de cinq minutes lorsqu’un diplomate participant aux négociations entre les États-Unis et l’Iran a démenti les informations faisant état d’un accord imminent, avant de clôturer juste sous 52 500 points.

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La santé a dominé les secteurs du S&P 500, tandis que UnitedHealth (UNH), Amazon (AMZN), IBM (IBM) et 3M (MMM) ont apporté les plus fortes contributions en points au Dow, indice pondéré par les cours. 3M a relevé sa prévision de bénéfice pour 2026 à une fourchette de 9,10 à 9,15 dollars par action et a accordé à Amazon un bon de souscription portant sur un maximum de 3,2 millions d’actions, lié à 6 milliards de dollars de ventes destinées aux centres de données. UnitedHealth, qui a publié ses résultats le 13 octobre, a apporté environ trois fois plus de points que 3M.

Le pétrole brut a reculé, entraînant dans son sillage le rendement des bons du Trésor à 10 ans, une semaine après que la hausse des rendements et les inquiétudes concernant l’endettement lié à l’IA ont fait subir aux actions américaines leur pire semaine depuis juin. L’entreprise coréenne d’IA Elice a chuté de plus de 30 % pour ses débuts en Bourse à Séoul. Nvidia (NVDA) et Microsoft (MSFT) ont néanmoins toutes deux progressé, de sorte que les ventes de valeurs liées à l’IA ont peu pesé sur le Dow.

Au calendrier

IBM publiera ses résultats mercredi, avec une conférence téléphonique à 21 h 00 GMT. Honeywell (HON) et Procter & Gamble (PG) publieront les leurs jeudi avant l’ouverture, avec des conférences téléphoniques à 12 h 30 GMT. American Express (AXP) suivra vendredi avant l’ouverture, devenant ainsi la quatrième composante du Dow à publier ses résultats en trois jours.

Les inscriptions hebdomadaires initiales au chômage seront publiées jeudi à 12 h 30 GMT. Elles sont attendues à 200 000, contre 199 000 précédemment. Les estimations préliminaires des indices des directeurs d’achat (PMI) de S&P Global paraîtront vendredi à 13 h 45 GMT, avec un indice des services attendu à 57,9, contre 58,8 précédemment. Ces deux publications éclaireront la décision que prendra la Fed le 28 octobre sur une éventuelle nouvelle hausse des taux.

Analyse graphique

Le Dow a clôturé de nouveau au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours, désormais proche de 52 000 points, après être passé en dessous vendredi et lundi. Il a effacé près de la moitié de sa baisse entre le sommet d’août, légèrement supérieur à 54 700 points, et le creux du 1er octobre, qui s’était maintenu juste au-dessus de la MME à 200 jours, près de 50 500 points. La dynamique journalière se situe à la limite de la zone de surachat pour la première fois depuis début juillet.

Graphique journalier du DJIA

Questions fréquentes sur le Dow Jones

Qu’est-ce que le Dow Jones ?

Le Dow Jones Industrial Average, l’un des plus anciens indices boursiers au monde, est composé des 30 actions les plus négociées aux États-Unis. L’indice est pondéré par les cours plutôt que par la capitalisation boursière. Il est calculé en additionnant les cours des actions qui le composent, puis en divisant le total par un coefficient, actuellement fixé à 0,152. L’indice a été créé par Charles Dow, également fondateur du Wall Street Journal. Par la suite, il a été critiqué pour son manque de représentativité, car il ne suit que 30 conglomérats, contrairement à des indices plus larges comme le S&P 500.

Quels facteurs influencent le Dow Jones Industrial Average ?

De nombreux facteurs influencent le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le principal est la performance globale des entreprises qui le composent, telle qu’elle ressort de leurs résultats trimestriels. Les données macroéconomiques américaines et mondiales jouent également un rôle en influençant le sentiment des investisseurs. Le niveau des taux d’intérêt, fixé par la Réserve fédérale (Fed), influe lui aussi sur le DJIA, car il détermine le coût du crédit, dont de nombreuses entreprises dépendent fortement. L’inflation peut donc constituer un moteur majeur, tout comme les autres indicateurs qui influencent les décisions de la Fed.

Qu’est-ce que la théorie de Dow ?

La théorie de Dow est une méthode élaborée par Charles Dow pour identifier la tendance principale du marché boursier. Une étape clé consiste à comparer l’orientation du Dow Jones Industrial Average (DJIA) et celle du Dow Jones Transportation Average (DJTA), et à ne suivre les tendances que lorsque les deux indices évoluent dans la même direction. Le volume constitue un critère de confirmation. La théorie s’appuie sur des éléments d’analyse des sommets et des creux. Elle distingue trois phases dans une tendance : l’accumulation, lorsque les investisseurs avertis commencent à acheter ou à vendre ; la participation du public, lorsque le grand public rejoint le mouvement ; et la distribution, lorsque les investisseurs avertis se retirent.

Comment négocier le DJIA ?

Il existe plusieurs façons de négocier le DJIA. L’une d’elles consiste à utiliser des fonds indiciels cotés (ETF), qui permettent aux investisseurs de négocier le DJIA sous la forme d’un seul titre, plutôt que d’acheter des actions de chacune des 30 entreprises qui le composent. Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) en est un exemple majeur. Les contrats à terme sur le DJIA permettent aux traders de spéculer sur la valeur future de l’indice, tandis que les options confèrent le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre l’indice à un prix prédéterminé à une date future. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs d’acheter une part d’un portefeuille diversifié d’actions du DJIA, leur offrant ainsi une exposition à l’ensemble de l’indice.

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