La roupie indienne recule, la hausse des cours du pétrole continuant de stimuler la demande de dollars américains

• La roupie indienne recule face au dollar américain sur fond de forte demande de billets verts.
• Les cours du pétrole se replient avec l’apaisement des craintes d’une extension des conflits internes au Moyen-Orient.
• La RBI devrait intervenir autour de 95,30, selon les cambistes.

La roupie indienne (INR) s’affaiblit de nouveau face au dollar américain (USD), la demande de billets verts restant importante en raison des prix élevés du pétrole. À l’ouverture des échanges mardi, la paire USD/INR progresse légèrement pour s’établir près de 95,22.

Au moment de la rédaction, le contrat à terme sur le pétrole brut coté au MCX, à échéance du 19 novembre, recule de 1,24 % pour s’établir autour de 9 600 roupies, mais reste proche de ses récents sommets de 9 828 roupies.

Les monnaies des économies qui, comme l’Inde, dépendent fortement des importations de pétrole pour couvrir leurs besoins énergétiques ont tendance à sous-performer lorsque les cours du pétrole sont élevés.

Les cours du pétrole corrigent, mais les perspectives restent solides

Les cours du pétrole se sont repliés par rapport à leurs récents sommets, les craintes d’une extension des conflits au Moyen-Orient s’étant atténuées à la suite d’informations selon lesquelles l’Iran, l’Arabie saoudite, le Pakistan et la Turquie ont convenu de poursuivre leurs discussions sur la sécurité et de renforcer la coopération régionale.

Lundi, la Radiodiffusion de la République islamique d’Iran (IRIB) a rapporté que les discussions de haut niveau tenues à Téhéran avec la participation de l’Arabie saoudite, du Pakistan et de la Turquie visaient à présenter l’accord de défense commune de La Mecque. Cet accord indiquait que les quatre pays avaient convenu de maintenir le dialogue et les consultations, notamment sur la paix, la sécurité et la stabilité régionales.

Parallèlement, les craintes que les États-Unis et Israël ne reprennent leurs attaques contre l’Iran après leurs élections respectives continuent de soutenir les perspectives haussières des cours du pétrole.

Les analystes de MUFG/BTMU avertissent que le discours politique de Washington accentue la vulnérabilité de la région à la hausse des coûts de l’énergie. Ils soulignent que, le président américain Trump « laissant entendre qu’une nouvelle intervention militaire contre l’Iran pourrait avoir lieu après les élections américaines de mi-mandat », toute « nouvelle escalade entraînant une hausse marquée du brut amplifierait le choc défavorable sur les termes de l’échange et l’inflation pour les importateurs nets d’énergie de la région et les pays affichant un déficit courant ». Les économies asiatiques restent ainsi particulièrement exposées à une nouvelle flambée des prix du pétrole liée aux risques au Moyen-Orient.

Les investisseurs s’attendent à une intervention prochaine de la RBI

La monnaie indienne s’étant dépréciée sans répit face au dollar américain ces derniers jours, les marchés financiers s’attendent à une intervention prochaine de la Banque de réserve de l’Inde (RBI).

Selon une dépêche de Reuters, les cambistes considèrent 95,30 comme un niveau clé à surveiller, compte tenu des interventions plus vigoureuses de la RBI aux alentours de ce seuil. Un franchissement durable pourrait exposer la roupie à un repli plus prononcé vers 96 pour un dollar, ont-ils déclaré.

La politique de la Fed au centre de l’attention

Cette semaine, l’annonce de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed), mercredi, constituera le principal catalyseur pour les marchés mondiaux.

Les économistes de Deutsche Bank s’attendent à ce que la prochaine décision de la Fed ne réserve pas de surprise dans le communiqué officiel, précisant que « le communiqué lui-même ne devrait comporter que des modifications limitées, même si des voix dissidentes à un maintien des taux sont possibles ». Selon eux, « l’attention se portera donc sur la conférence de presse du président Warsh et sur la manière dont la Fed arbitrera entre une inflation toujours élevée et une croissance solide, d’une part, et le récent durcissement des conditions financières, d’autre part ». Les marchés devraient scruter ses propos à la recherche de tout changement dans le discours de politique monétaire.

Analyse technique de l’USD/INR

Sur le graphique journalier, l’USD/INR s’échange à 95,2405, se maintenant juste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 9 périodes, située à 95,1168, qui offre un soutien immédiat à court terme. La paire a reculé par rapport aux niveaux proches de 96,50 observés plus tôt dans le mois, et l’indice de force relative (RSI), à 46,05, se situe sous le seuil de 50. Cela laisse entrevoir un essoufflement de la pression acheteuse et un biais allant de la consolidation à une légère correction, plutôt qu’un mouvement directionnel marqué.

À la baisse, la MME à 9 périodes, à 95,12, constitue le premier niveau de support que surveilleront les cambistes ; une rupture durable de ce plancher ouvrirait la voie à un repli plus prononcé vers le creux du 25 juin, à 94,16. À la hausse, le sommet du 12 octobre, à 95,80, apparaît comme un obstacle majeur.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)