호주 9월 CPI 상승률 4.2%로 높아질 전망

• 호주 9월 소비자물가지수 상승률 소폭 확대 전망
• 호주중앙은행이 선호하는 절사평균 CPI는 전월 대비 0.3% 상승할 것으로 예상된다.
• 호주 달러는 미국 달러 대비 0.7000선 유지에 고전하고 있다. 

호주 통계청(ABS)은 수요일 00:30 GMT에 9월 소비자물가지수(CPI)를 발표한다. 전년 동월 대비 물가상승률은  8월의 4%보다 높은 4.2%를 기록할 것으로 예상된다. 전월 대비 CPI 상승률은 직전월의 0.4%에서 0.7%로 높아질 전망이다.

호주 통계청은 호주중앙은행(RBA)이 선호하는 물가지표인 절사평균 CPI도 발표한다. 8월 전년 동월 대비 상승률은 3.6%였으며, 9월 전월 대비 절사평균 CPI 상승률은 0.2%에서 0.3%로 높아질 것으로 예상된다.

발표를 앞두고 호주 달러(AUD)는 미국 달러(USD) 대비 심리적 기준선인 0.7000을 몇 핍 웃도는 수준에서 거래되고 있다. 위험회피 심리가 확산되고 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 발표가 임박하면서 미국 달러가 강세를 보이고 있기 때문이다. 

호주 물가상승률 지표에서 주목할 점은?

RBA를 비롯한 중앙은행들은 인플레이션을 토대로 통화정책을 결정한다. 물가 안정은 모든 주요 중앙은행의 핵심 책무이며, 일부 중앙은행은 실업률 억제도 목표로 삼는다. RBA의 두 가지 핵심 목표는 인플레이션을 낮고 안정적으로 유지하고, 가능한 한 많은 사람이 일자리를 갖도록 하는 것이다.

호주의 9월 계절조정 실업률은 4.7%로 5년 만에 최고치를 기록했지만, 정책 당국자들은 실업보다 인플레이션을 더 우려하는 것으로 보인다. 9월 통화정책 성명은 “실업률은 이제 8월 전망에 반영된 완전고용 추정 수준에 근접했다”고 밝혔다. 한편, 위원들이 검토한 7월 물가지표를 바탕으로 실무진은 3분기 기조적 물가상승률이 8월 전망치를 웃돌 것으로 예상했다.

성명은 “기업 면담과 설문조사에서는 비용 증가율이 높은 수준을 유지하고 있다는 응답이 계속 광범위하게 나타났으며, 향후 1년간 이러한 압력이 크게 완화될 것이라는 기대는 드물었다”고 덧붙였다. 

의사록에 따르면, 이사회는 9월 회의에서 기준금리인 현금금리 목표를 25베이시스 포인트(bp) 인상해 4.6%로 높이기로 만장일치로 결정했다. 인플레이션이 여전히 “지나치게 높은” 수준이라는 이유로 추가 인상 가능성도 열어뒀다. 

이러한 점을 고려하면, 이번 물가지표는 향후 추가 금리 인상 필요성을 뒷받침하며 호주 달러에 대한 압박을 이어갈 것으로 보인다. 

물가상승률이 4.2% 이상을 기록하면 AUD/USD는 상승할 것으로 예상된다. 만약 3월에 기록한 전년 동월 대비 상승률 고점인 4.6%마저 넘어선다면 호주 달러는 단기적으로 상승 탄력을 받을 가능성이 크다. 반면, 4%를 밑돌면 금리 인상 기대가 약해지며 호주 달러는 추가 하락할 것으로 보인다. 다만 유가가 최근 수개월래 최고치 부근을 유지하고 있어 호주 달러가 상승세를 이어갈 가능성은 상당히 제한적이다. 특히 미국 연준의 통화정책 발표를 앞두고 있다는 점이 부담이다.

연준은 금리를 동결할 것이라는 전망이 우세하며, 시장 참가자들은 12월 금리 인상을 가격에 반영하고 있다. 그러나 케빈 워시 의장이 포워드 가이던스 제공을 꺼리는 만큼, 깜짝 결정 가능성은 언제나 열려 있다. 더욱이 연준이 매파적 메시지를 내놓을 가능성이 커 미국 달러가 약세로 돌아설 여지는 크지 않다. 

소비자물가지수 발표는 AUD/USD에 어떤 영향을 미칠까?

앞서 언급했듯이, 9월 물가상승률은 소폭 높아져 RBA의 목표 범위인 2~3%를 크게 웃돌 것으로 예상된다. 발표를 앞두고 AUD/USD는 0.7000을 몇 핍 웃도는 수준에서 움직이고 있다. 

FXStreet의 수석 애널리스트 Valeria Bednarik은 다음과 같이 설명했다. “기술적으로 AUD/USD의 일봉 차트는 중립에서 강세 사이의 흐름을 보인다. 환율은 수평으로 움직이는 20일 단순이동평균선(SMA) 위에 머물러 있으며, 0.7030에 위치한 완만한 하락세의 100일 SMA와 공방을 벌이고 있다. 한편 기술적 지표는 양의 영역에서 소폭 상승해 상방 가능성에 무게를 싣고 있다.”

Bednarik은 덧붙였다. “같은 차트에서는 단기 지지선인 0.7000선으로 하락할 때 투기적 매수세가 유입될 의향이 있음을 확인할 수 있다. 이 수준을 명확히 하향 돌파하면 0.6930/50 구간이 다음 지지선으로 부각되며, 그 아래에는 7월 저점인 0.6880이 있다. AUD/USD가 상승 모멘텀을 확보하고 다음 저항 구간인 0.7130 부근으로 나아가려면 0.7070을 넘어야 한다.”