เงินเฟ้อสหรัฐ 3.7% กดให้ปอนด์ร่วงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 11 เดือน

GBP/USD ร่วงต่ำกว่า 1.3150 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 11 เดือน ก่อนดีดกลับขึ้นมาใกล้ 1.3200
ราคาสินค้าในสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งขึ้นก่อนพลิกกลับลง
GDP เดือนสิงหาคมของสหราชอาณาจักรถูกคาดว่าจะหดตัว และผู้ว่าการ BoE Bailey มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันศุกร์

ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาร้อนแรงกว่าคาดกดดัน GBP/USD ลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน 2025 และขณะนี้คู่เงินกลับมาใกล้ 1.3200 ซึ่งเป็นกรอบล่างของช่วงการเคลื่อนไหวนับตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน โดยร่วงจากเหนือ 1.3250 เล็กน้อยหลังการประกาศข้อมูล ลงไปต่ำกว่า 1.3150 เล็กน้อยที่จุดต่ำสุด และหลังจากนั้นฟื้นกลับมาได้ราวสองในห้าของช่วงที่ปรับลงดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.6% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งจากราว 5.19% ไปสู่ประมาณ 5.33% หลังการประกาศข้อมูล จากนั้นอัตราผลตอบแทนได้ย่อลงกลับมาที่ราว 5.20% แต่ในวันพุธ เงินปอนด์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์มากกว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ ทั้งหมด

Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of England (BoE) ลงมติร่วมกับ Greene และ Mann ซึ่งเป็นกรรมการจากภายนอกในเดือนกันยายน ให้ปรับขึ้น Bank Rate ของสหราชอาณาจักรจาก 3.75% โดยในวันพุธเขากล่าวว่าเขาค่อนข้างสงสัยต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งที่ตลาดกำหนดราคาไว้สำหรับปีข้างหน้า ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์กำลังคาดหวังจาก BoE มากกว่าที่หนึ่งในผู้สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยที่แข็งกร้าวที่สุดของธนาคารเองคาดไว้ ฝั่งสหราชอาณาจักรของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ GBP/USD เคลื่อนไหวตามนั้นถูกกดความคาดหวังลงอยู่แล้ว ก่อนที่ข้อมูลสหรัฐจะผลักอีกฝั่งหนึ่งให้สูงขึ้น

ตามปฏิทินเศรษฐกิจ

ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหราชอาณาจักรสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดี ถูกคาดว่าจะหดตัว 0.1% หลังขยายตัว 0.4% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ผลผลิตภาคโรงงานคาดว่าจะลดลง 0.1% หลังเพิ่มขึ้น 0.9% หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Pill จะกล่าวสุนทรพจน์อีกครั้งในวันพฤหัสบดี และผู้ว่าการ BoE Bailey ในวันศุกร์ ก่อนการตัดสินใจวันที่ 5 พฤศจิกายน หากเศรษฐกิจหดตัว ก็จะยิ่งทำให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งที่สะท้อนอยู่ในราคาตลาดยากจะหาเหตุผลมาสนับสนุน

ยอดค้าปลีกสหรัฐ ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดีพร้อมกับดัชนีราคาผู้ผลิตและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ถูกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนกันยายน หลังพุ่งขึ้น 1.2% และประธาน Fed Warsh มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันศุกร์ ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักเกือบ 95% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนธันวาคมอยู่แล้ว ดังนั้นข้อมูลสหรัฐจึงมีผลหลักต่อคำถามว่าจะเกิดขึ้นเร็วกว่านั้นในวันที่ 28 ตุลาคมหรือไม่

บนกราฟ

จุดต่ำสุดของวันพุธลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนมิถุนายนเล็กน้อย ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้นสู่จุดสูงสุดวันที่ 21 สิงหาคมที่ต่ำกว่า 1.3700 เล็กน้อย ดังนั้น GBP/USD จึงลบการปรับขึ้นทั้งหมดในรอบดังกล่าวไปแล้ว คู่เงินนี้เคลื่อนไหวต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วัน ซึ่งขณะนี้อยู่ใกล้ 1.3350 และ EMA 200 วัน ซึ่งอยู่ต่ำกว่า 1.3400 เล็กน้อย มาตั้งแต่วันที่ 17 กันยายน และค่าเฉลี่ยทั้งสองเส้นกำลังปรับตัวลง

กราฟรายวัน GBP/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดย Bank of England (BoE)

การตัดสินใจของ Bank of England ส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดย Bank of England โดย BoE ใช้การตัดสินใจบนพื้นฐานว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นและนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงได้ ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้ประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป