ยูโรร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือน หลังเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐออกมาสูงกว่าคาดการณ์

EUR/USD หลุดระดับ 1.1150 ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือนเหนือ 1.1100 เล็กน้อย หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ
ราคาพื้นฐานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนกันยายน และโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมพุ่งขึ้น
ตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซนมีกำหนดประกาศในวันศุกร์ ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่ประธานเฟด Warsh จะกล่าวสุนทรพจน์

ระดับ 1.1150 เคยหยุดการร่วงลงของ EUR/USD ได้ถึงสี่ครั้งนับตั้งแต่วันที่ 5 ตุลาคม แต่ระดับดังกล่าวถูกทะลุลงหลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาด โดยคู่เงินร่วงลงไปเหนือ 1.1100 เพียงเล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 EUR/USD ทะลุระดับดังกล่าวในแท่งเวลา 5 นาทีแรกหลังการประกาศ ทำจุดต่ำสุดในเวลาต่อมาระหว่างเซสชัน และกลับขึ้นมาที่แนวรับเดิมอีกครั้ง หลังฟื้นตัวกลับมาประมาณครึ่งหนึ่งของช่วงที่ปรับลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของสหรัฐฯ ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนกันยายน เทียบกับคาดการณ์ที่ 0.2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี ความน่าจะเป็นที่เทรดเดอร์ประเมินว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม เพิ่มขึ้นจากราว 20% ก่อนการประกาศเป็นประมาณ 50% หลังการประกาศ ก่อนจะลดลงเล็กน้อยในเวลาต่อมาเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลง

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จ่ายดอกเบี้ยเงินฝากให้ธนาคารที่ 2.50% เทียบกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ 3.75%-4.00% ผู้ว่าการธนาคารกลางเบลเยียม Wunsch กล่าวเมื่อวันพุธว่า ECB มีแนวโน้มจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และประธาน ECB Lagarde กล่าวว่าเธอยังไม่เห็นว่าต้นทุนพลังงานได้ส่งผ่านไปยังค่าจ้างและราคาอื่น ๆ แล้ว เฟดจะตัดสินใจในวันที่ 28 ตุลาคม และ ECB ในวันที่ 29 ตุลาคม ดังนั้นหากทั้งสองฝ่ายขึ้นดอกเบี้ย ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยทั้งสองจะยังคงอยู่เท่าเดิม

ตามปฏิทินเศรษฐกิจ

ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนประจำเดือนสิงหาคมจะประกาศในวันพฤหัสบดี โดยคาดว่าจะทรงตัวหลังจากลดลง 0.1% ในเดือนกรกฎาคม และตัวเลขเงินเฟ้อขั้นสุดท้ายของเดือนกันยายนจะตามมาในวันศุกร์ โดยคาดว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะทรงตัวที่ 2.5% เมื่อเทียบรายปี ทั้งสองตัวเลขจะเป็นปัจจัยประกอบการตัดสินใจของ ECB ในวันที่ 29 ตุลาคม ซึ่งเป็นฝั่งยุโรปของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดี โดยคาดว่าตัวเลขพื้นฐานจะชะลอลงสู่ 4.4% เมื่อเทียบรายปี จาก 4.6% พร้อมกับยอดค้าปลีก และผลสำรวจภาคการผลิตของเฟดนิวยอร์กและฟิลาเดลเฟีย ประธานเฟด Warsh จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นวันทำการสุดท้ายก่อนที่เจ้าหน้าที่เฟดจะงดให้ความเห็นก่อนการตัดสินใจวันที่ 28 ตุลาคม

บนกราฟ

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วัน ซึ่งอยู่เหนือ 1.1400 เล็กน้อย และ EMA 200 วัน ซึ่งอยู่เหนือ 1.1500 เล็กน้อย ต่างก็อยู่ด้านบน และ EUR/USD เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นทั้งสองมาตั้งแต่กลางเดือนกันยายน โมเมนตัมรายวันอยู่ในภาวะขายมากเกินไปมาเป็นเวลาหนึ่งเดือน และเพิ่งฟื้นตัวพ้นภาวะดังกล่าวก่อนการประกาศข้อมูล

กราฟรายวัน EUR/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่เมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะกดดันให้ ECB ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่นมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจเป็นตัววัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบก็จะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป