ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะธนาคารกลางจีน (PBoC) คงอัตราดอกเบี้ย

ดอลลาร์ออสเตรเลียยังรักษาช่วงบวกไว้ใกล้ 0.6985 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอ่อนแอกว่าสกุลเงินอื่น
MUFG มองว่าความเชื่อมั่นเชิงบวกเกี่ยวกับ AI ที่ลดลงบั่นทอนความน่าดึงดูดของดอลลาร์สหรัฐ
PBoC คงอัตราดอกเบี้ย LPR ระยะ 1 ปีและ 5 ปีไว้ที่ 3.00% และ 3.50% ตามลำดับ

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังรักษาการแข็งค่าในช่วงสองวันที่ผ่านมาไว้ได้ โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 0.6985 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงต้นการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร คู่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแสดงความแข็งแกร่ง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังเผชิญแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐในช่วง 7 วันที่ผ่านมา

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.68%	-0.94%	-0.30%	-1.43%	-0.37%	-1.61%	-1.21%
EUR	0.68%		-0.23%	0.41%	-0.74%	0.34%	-0.92%	-0.50%
GBP	0.94%	0.23%		0.65%	-0.49%	0.58%	-0.69%	-0.21%
JPY	0.30%	-0.41%	-0.65%		-1.12%	0.00%	-1.30%	-0.77%
CAD	1.43%	0.74%	0.49%	1.12%		1.08%	-0.22%	0.29%
AUD	0.37%	-0.34%	-0.58%	0.00%	-1.08%		-1.26%	-0.79%
NZD	1.61%	0.92%	0.69%	1.30%	0.22%	1.26%		0.54%
CHF	1.21%	0.50%	0.21%	0.77%	-0.29%	0.79%	-0.54%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่เงิน USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

ขณะรายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลดลง 0.2% มาอยู่ใกล้ 101.77

ผู้เชี่ยวชาญในตลาดมองว่าดอลลาร์สหรัฐตอบสนองต่อกระแส AI มากขึ้น โดยอ้างถึงเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างแข็งแกร่ง ดังนั้น การปรับฐานล่าสุดของหุ้นกลุ่มนี้จึงลดความน่าดึงดูดของดอลลาร์สหรัฐลง

ดอลลาร์ถูกขับเคลื่อนด้วยเงินทุนไหลเข้าจากกระแส AI มากขึ้น เพิ่มความเสี่ยงต่อการกลับทิศ

นักวิเคราะห์ของ MUFG เน้นย้ำว่าตลาดการเงินสหรัฐเป็น “ผู้ได้รับประโยชน์รายใหญ่จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งขับเคลื่อนโดยความเชื่อมั่นเชิงบวกเกี่ยวกับ AI” โดยระบุว่านักลงทุนต่างชาติซื้อ “หุ้นสหรัฐมูลค่า 942 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนกรกฎาคม ขณะที่การซื้อตราสารหนี้ภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 452 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน” MUFG มองว่า “เงินทุนไหลเข้าขนาดใหญ่นี้สะท้อนให้เห็นว่า USD ผูกโยงกับการแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นของนักลงทุนในตลาดการเงินสหรัฐมากขึ้น แทนที่จะได้รับประโยชน์จากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยตามแบบเดิม” อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่า “พลวัตนี้ยังทำให้ USD เสี่ยงต่อการกลับทิศมากขึ้น หากความเชื่อมั่นต่อ AI แย่ลง”

ในทางตรงข้ามกับ MUFG นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman (BBH) ไม่เห็นด้วยกับแนวคิดที่ว่า “การปรับฐานพร้อมกันของหุ้นเทคโนโลยีและ USD” ในช่วงล่าสุด ทำให้ดอลลาร์มีความเสี่ยงเชิงโครงสร้างต่อแรงเทขายหุ้นที่เกิดจากประเด็น AI

BBH ยอมรับว่านักลงทุนบางส่วนกังวลว่าดอลลาร์อาจเผชิญความเสี่ยงหากผู้ถือหุ้นสหรัฐจากต่างชาติทยอยขายหุ้นออก แต่กลับมองว่า “การลดการลงทุนใน AI/เทคโนโลยีจะเพียงกระตุ้นให้นักลงทุนต่างชาติหมุนเงินกลับเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจะช่วยหนุนความน่าดึงดูดของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์เชิงรับ” ในมุมมองของ BBH การลดความเสี่ยงในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI มีแนวโน้มที่จะเสริมความแข็งแกร่ง มากกว่าบั่นทอนสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์ โดยมีอุปสงค์จากต่างชาติต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นแรงสนับสนุน

แม้ดอลลาร์ออสเตรเลียจะทำผลงานได้ดีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แต่กลับอ่อนแอกว่าสกุลเงินอื่น หลังจากธนาคารกลางจีน (PBoC) คงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ระยะ 1 ปีและ 5 ปีไว้ที่ 3.00% และ 3.50% ตามลำดับ

การตัดสินใจด้านนโยบายของ PBoC ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจากเศรษฐกิจออสเตรเลียพึ่งพาการส่งออกไปยังจีนอย่างมาก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค AUD/USD

บนกราฟรายวัน AUD/USD ซื้อขายที่ 0.6984 โดยยังมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะ 20 วันที่ 0.6992 เล็กน้อย การที่คู่เงินนี้ยังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้น EMA ระยะสั้นดังกล่าวได้ บ่งชี้ว่าความพยายามปรับขึ้นยังถูกจำกัด ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บริเวณ 46 ยังอยู่ในโซนเป็นกลาง สะท้อนแนวโน้มค่อนไปทางขาลงเล็กน้อย แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้สุดอยู่ที่เส้น EMA ระยะ 20 วันที่ 0.6992 ซึ่งเป็นด่านแรกที่ราคาต้องผ่านเพื่อฟื้นตัวต่อเนื่อง การทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างต่อเนื่องจะช่วยคลายแรงขายในปัจจุบัน และเปิดทางให้แนวโน้มปรับตัวดีขึ้น แต่หากไม่สามารถผ่าน 0.6992 ได้ คู่เงินนี้ยังเสี่ยงที่จะปรับตัวลงต่อไปทำจุดต่ำสุดรายวันที่ต่ำลง โดยชุดข้อมูลปัจจุบันยังไม่ปรากฏแนวรับเชิงโครงสร้างใกล้เคียงที่จะใช้ระบุระดับดังกล่าว

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วยในการเขียน เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้กัน “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการใช้หมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรสกุลเงินท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 ซึ่งเป็นช่วงที่ระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดต่อมูลค่าดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่า USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ

การผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ โดย QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นเครื่องมือนโยบายนอกเหนือจากมาตรการปกติ ใช้เมื่อสินเชื่อเหือดแห้งเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ระหว่างกัน เนื่องจากกังวลว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้ และเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลตามที่ต้องการ เฟดเลือกใช้มาตรการนี้เพื่อรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยซื้อจากสถาบันการเงินเป็นหลัก โดยปกติ QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับ โดยเฟดหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป