Bitcoin ยังคงอ่อนไหวอย่างมากต่อสัญญาณเศรษฐกิจมหภาค ท่ามกลางมุมมองเกี่ยวกับตลาดอนุพันธ์ที่กำลังเปลี่ยนแปลง
- ความอ่อนไหวของ Bitcoin ต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐทวีความรุนแรงขึ้น หลังความเห็นของ Waller จุดชนวนการพุ่งขึ้น ก่อนที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งกว่าจะพลิกกลับแรงบวก
- ปริมาณการซื้อขายสัญญาถาวร TradFi ของ Binance แตะจุดสูงสุดที่ 16.8 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 16.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับ BTCUSDT ซึ่งบ่งชี้ถึงการหมุนเงินเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ TradFi เมื่อคริปโตอ่อนแอ
- ขณะนี้ Hyperliquid อยู่อันดับสามในด้านสถานะคงค้างของสัญญาถาวร Bitcoin ที่ 34,500 BTC ตามหลัง Binance และ Bybit
ความอ่อนไหวของ Bitcoin (BTC) ต่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐมีความชัดเจนมากขึ้นเรื่อย ๆ ในปีนี้ ขณะที่ตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงการประกาศข้อมูลสำคัญหลายรายการในสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์ BTC ต่างตระหนักดีถึงความสำคัญดังกล่าวไม่ต่างจากผู้เล่นใน TradFi
และเช่นเดียวกับตลาดหุ้น เทรดเดอร์คริปโตกำลังจับตานโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอย่างใกล้ชิด
Bitcoin เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ขณะที่พัฒนาการด้านมหภาคกดดันราคา
รายงานจาก K33 เมื่อวันอังคารระบุว่า การเคลื่อนไหวของราคาคริปโตอันดับหนึ่งในสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดง “สัญญาณชัดเจนของความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นต่อข่าวพาดหัวด้านมหภาค” โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐ รายงานระบุว่า ตลาดปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี หลัง Christopher Waller ผู้ว่าการเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งสัญญาณว่าเขาสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง หากข้อมูลที่ออกมายืนยันว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว
หลังจากความเห็นของเขา ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดถูกปรับราคาใหม่จาก 63% เป็น 50% ขณะที่ทั้ง Bitcoin และหุ้นต่างปรับตัวสูงขึ้น ต่อมา BTC ได้คืนกำไรหลังตัวเลขการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาด ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง
K33 เขียนว่า “สัปดาห์นี้ตอกย้ำว่าในขณะนี้ BTC มีพฤติกรรมตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐอย่างมาก” พร้อมเสริมว่า การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐขณะนี้เป็น “องค์ประกอบสำคัญที่กำหนดทิศทางราคา”
รายงานระบุว่าการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI) ในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ตามลำดับ อาจเป็นตัวเร่งความผันผวนก่อนการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ (FOMC) ในวันที่ 16 กันยายน
K33 ยังชี้ไปที่การลงมติ cloture ของวุฒิสภาในวันที่ 15 กันยายนเกี่ยวกับ CLARITY Act ว่าเป็นอีกเหตุการณ์หนึ่งที่อาจขยับตลาดได้ หากการลงมติ cloture ไม่ผ่าน การบังคับใช้กฎหมายดังกล่าวในปี 2026 จะกลายเป็นสิ่งที่ “แทบเป็นไปไม่ได้อย่างยิ่ง”
ตลาดอนุพันธ์คริปโตแสดงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง
รายงานยังชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของผลิตภัณฑ์สัญญาถาวรที่ไม่ใช่คริปโต
K33 ระบุว่า สัญญาถาวรที่อ้างอิงสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีหุ้น และหุ้น ได้กลายเป็นธุรกิจสำคัญสำหรับแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโต เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย 30 วันของสัญญาถาวร TradFi บน Binance แซงหน้าปริมาณของสัญญาถาวร BTCUSDT
แม้ว่าปริมาณการซื้อขายสัญญาถาวร TradFi จะลดลงตั้งแต่วันที่ 16 สิงหาคม ขณะที่ปริมาณสัญญาถาวร Bitcoin เพิ่มขึ้น แต่กิจกรรม TradFi ยังคงสูงกว่าเมื่อวัดจากค่าเฉลี่ย 30 วัน จุดสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 16.8 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 16.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับสัญญาถาวร BTC
K33 ระบุว่า ช่วงเวลาที่ปริมาณ TradFi แตะจุดสูงสุด ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับที่ปริมาณ Bitcoin แตะระดับต่ำ “อาจบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์บน Binance หมุนเงินเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ TradFi เมื่อกิจกรรมคริปโตอ่อนตัวลง ก่อนจะกลับมาอีกครั้งเมื่อตลาดคริปโตฟื้นตัว”
กิจกรรมดังกล่าวอาจทำให้แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในช่วงที่กิจกรรมคริปโตอ่อนแอ ปัจจุบันสถานะคงค้าง (OI) ของสัญญาถาวร Bitcoin อยู่ที่ 320,000 BTC โดย Hyperliquid คิดเป็น 34,500 BTC มากกว่าสองเท่าของสถานะคงค้างรวมในสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin แบบกำหนดวันหมดอายุนอกสหรัฐ
นั่นทำให้ Hyperliquid เป็นแพลตฟอร์มใหญ่อันดับสามในด้านสถานะคงค้างของสัญญาถาวร Bitcoin ขณะที่ Binance ยังคงครองความเป็นผู้นำด้วยสัดส่วน 43.5% ของสถานะคงค้างทั้งหมด ตามมาด้วย Bybit ที่ 19.4% K33 อธิบายสถานะของ Hyperliquid ว่าเป็น “ความสำเร็จที่น่าจับตาสำหรับคู่แข่งแบบกระจายศูนย์”
พัฒนาการเหล่านี้เกิดขึ้นในช่วงที่กิจกรรมตลาดโดยรวมชะลอตัวลง หลังการพุ่งขึ้นของ Bitcoin ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ปริมาณการซื้อขายสปอตลดลงใกล้ระดับต่ำก่อนฤดูร้อน และผลตอบแทนของอนุพันธ์หดตัวลง ทำให้ตลาดอยู่ในภาวะ “หยุดพักอย่างชัดเจน”
ณ เวลาที่เขียน BTC ซื้อขายอยู่ที่ 78,500 ดอลลาร์ ลดลง 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา
