ดอลลาร์แคนาดาดึงดูดแรงซื้อใหม่หลังแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน

USD/CAD ถอยลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะที่ Loonie ได้รับแรงซื้อใหม่
ดอลลาร์สหรัฐพยายามต่อยอดการปรับขึ้นได้อย่างยากลำบาก หลังตัวเลขกิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐออกมาคละเคล้า
ความสนใจหันไปที่รายงานตลาดแรงงานของแคนาดาในวันศุกร์

USD/CAD กลับทิศจากการปรับขึ้นก่อนหน้าในวันจันทร์ เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งแกร่งกว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เคลื่อนไหวทรงตัวหลังข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐออกมาคละเคล้า ณ เวลาที่เขียนนี้ คู่เงินซื้อขายอยู่แถว 1.4250 อ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 1.4293 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ขั้นสุดท้ายของ S&P Global ถูกปรับขึ้นเล็กน้อยสู่ 58.8 ในเดือนกันยายน จากตัวเลขเบื้องต้นที่ 58.7 ขณะที่ Composite PMI ได้รับการยืนยันที่ 58.4 ในทางตรงกันข้าม ISM Services PMI ลดลงสู่ 54.9 จาก 55.4 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 55 เล็กน้อย

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของ Greenback เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่แถว 102.20 หลังแตะ 102.53 ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ของปีนี้ Greenback ได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าลงอย่างมากของยูโร (EUR) ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับฐานะการคลังของฝรั่งเศสและความไม่แน่นอนทางการเมืองในสเปน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงยังช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ แม้นักเทรดจะลดคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในเดือนนี้ หลังรายงานการจ้างงานสหรัฐเมื่อสัปดาห์ก่อนออกมาอ่อนแอกว่าคาด ตลาดยังคงคาดว่าเฟดจะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมในช่วงปลายปีนี้ เนื่องจากเงินเฟ้อยังอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง และแรงกดดันด้านราคาที่เกี่ยวข้องกับพลังงานยังคงอยู่

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ทรงตัวใกล้ 5.32% ใกล้กับจุดสูงสุดของสัปดาห์ก่อนที่ 5.34% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยแนวโน้มนโยบายการเงินเพียงอย่างเดียว ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาระหนี้ของสหรัฐและสถานะการคลังในวงกว้าง ก็กำลังผลักดันต้นทุนการกู้ยืมให้สูงขึ้นเช่นกัน
ภายใต้ฉากหลังดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญความยากลำบากในการต่อยอดการปรับขึ้นล่าสุด แม้ว่าคาดการณ์เรื่องการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟดอาจช่วยจำกัดการปรับลงในระยะใกล้ได้

ในฝั่งแคนาดา ความแข็งแกร่งระหว่างวันดูเหมือนจะสะท้อนแรงซื้อทางเทคนิคและการทำกำไรหลังจาก Loonie อ่อนแอต่อเนื่องมาเป็นเวลานาน มากกว่าจะเป็นการปรับดีขึ้นอย่างชัดเจนของปัจจัยพื้นฐาน ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนยังคงเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 3.99% เทียบกับราว 5.32% สำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุเท่ากัน

นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ความสนใจจะอยู่ที่รายงานการสำรวจแรงงานของแคนาดาประจำเดือนกันยายนซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ โดยคาดว่าเศรษฐกิจจะเพิ่มการจ้างงาน “เพียง +5.0k ตำแหน่ง หลังจากสูญเสีย -41.7k ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม” พวกเขาชี้ว่า “อัตราการว่างงานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ 6.5% ขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานทรงตัวที่ 65.0% ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปสงค์แรงงานที่อ่อนแอ”

ภายใต้บริบทนี้ BBH มองว่า “การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ BOC (100bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า) ดูรุนแรงเกินไป และทำให้ CAD เปราะบางต่อการปรับคาดการณ์ใหม่ในเชิงผ่อนคลาย” พวกเขาเน้นว่า “เงินเฟ้อพื้นฐานของแคนาดาอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคาร และตัวชี้วัดต่าง ๆ บ่งชี้ว่ายังคงมีอุปทานส่วนเกินในระบบเศรษฐกิจ” ซึ่งสะท้อนว่ามีเหตุผลจำกัดสำหรับเส้นทางการคุมเข้มที่รุนแรงเช่นนั้น และส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดาอาจเปราะบาง หากตลาดปรับลดความคาดหวังลง

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่แสดงไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.41%	0.19%	0.11%	-0.02%	-0.31%	0.46%	0.31%
EUR	-0.41%		-0.19%	-0.27%	-0.41%	-0.55%	-0.03%	-0.05%
GBP	-0.19%	0.19%		-0.08%	-0.22%	-0.35%	0.15%	0.13%
JPY	-0.11%	0.27%	0.08%		-0.14%	-0.34%	0.24%	0.21%
CAD	0.02%	0.41%	0.22%	0.14%		-0.19%	0.36%	0.33%
AUD	0.31%	0.55%	0.35%	0.34%	0.19%		0.52%	0.50%
NZD	-0.46%	0.03%	-0.15%	-0.24%	-0.36%	-0.52%		-0.03%
CHF	-0.31%	0.05%	-0.13%	-0.21%	-0.33%	-0.50%	0.03%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

บทความถัดไป