ยูโรอ่อนค่าลง หลังดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับหนี้ของฝรั่งเศสกดดัน

EUR/USD พลิกกลับมาลดลง หลังดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์
ความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศสและส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่กว้างขึ้นยังคงกดดันเงินยูโร
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซนที่อ่อนแอเพิ่มแรงกดดัน ขณะนักลงทุนรอผลการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟดและ ECB

EUR/USD ลดลง 0.33% ในวันพฤหัสบดี พลิกกลับจากที่ปรับขึ้นก่อนหน้านี้ หลังดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่แตะในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชีย ขณะเดียวกัน ความวุ่นวายทางการเมืองในฝรั่งเศสและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของประเทศยังคงกดดันเงินยูโร (EUR) ณ เวลาที่เขียนรายงาน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1195 ลดลงจากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 1.1256

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับความสามารถของฝรั่งเศสในการฟื้นฟูฐานะการคลัง ประกอบกับการประท้วงบนท้องถนน ทำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีพุ่งเหนือ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2002 และทำให้ส่วนต่างเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีกว้างขึ้น

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศสกำลังสะท้อนในตลาดพันธบัตรมากขึ้น โดย “ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสอายุ 10 ปีที่สูงกว่าเยอรมนี … เพิ่มขึ้นกว่า 100 เบสิสพอยต์ (bps) นับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ มาอยู่ที่ 175 เบสิสพอยต์ ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2011 ที่ประมาณ 190 เบสิสพอยต์” นักกลยุทธ์เหล่านี้มองว่า หาก “ใช้วิกฤตงบประมาณของอิตาลีในปี 2018 เป็นแนวทาง” ส่วนต่างดังกล่าว “อาจกว้างขึ้นเป็นประมาณ 250 เบสิสพอยต์ และฉุด EUR/USD ลงสู่ 1.1000”

เมื่อมองไปข้างหน้าในระยะยาว BBH ระบุว่า “การเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสในปี 2027 อาจเป็นจุดเปลี่ยนในลักษณะเดียวกันได้ แต่จะเป็นเช่นนั้นก็ต่อเมื่อได้รัฐบาลที่สามารถลดการขาดดุลได้อย่างน่าเชื่อถือ” โดยเตือนว่า จนกว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว “ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสยังมีความเสี่ยงที่จะกว้างขึ้นอีก ซึ่งจะทำให้ EUR/USD เผชิญแรงกดดันต่อไป”

ข้อมูลเบื้องต้นเพิ่มแรงกดดันต่อเงินยูโร โดยแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซนลดลงสู่ -17.9 ในเดือนตุลาคม ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ -17 และค่าครั้งก่อนที่ -16.5

ทางฝั่งสหรัฐ ดอลลาร์ฟื้นตัวแม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงปรับฐานลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี โดยการปรับฐานดังกล่าวเป็นผลจากความต้องการพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนด้าน AI กดดันตลาดหุ้นทั่วโลก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอ้างอิงอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 5.06% หลังแตะระดับสูงสุดที่ 5.36% ในช่วงต้นเดือนนี้

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินสกุลหลัก 6 สกุล อยู่ที่ประมาณ 101.85 หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.45

ด้านนโยบายการเงิน นักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าทั้งเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมภายในสิ้นปี เนื่องจากความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่เชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจทำให้เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางทั้งสองแห่งต่อไป

ราคาน้ำมันปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์ หลังมีรายงานว่าสหรัฐและอิสราเอลกำลังพิจารณาโจมตีอิหร่านอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ ขณะเดียวกัน การโจมตีอย่างต่อเนื่องของกลุ่มฮูตีในซาอุดีอาระเบียกำลังเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานทั่วภูมิภาคอ่าว

ค่าเงินยูโรวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในวันนี้ เงินยูโรแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.33%	0.27%	-0.63%	-0.11%	0.29%	0.54%	-0.06%
EUR	-0.33%		-0.08%	-0.99%	-0.47%	-0.05%	0.21%	-0.42%
GBP	-0.27%	0.08%		-0.90%	-0.41%	0.02%	0.27%	-0.33%
JPY	0.63%	0.99%	0.90%		0.50%	0.91%	1.13%	0.55%
CAD	0.11%	0.47%	0.41%	-0.50%		0.41%	0.67%	0.06%
AUD	-0.29%	0.05%	-0.02%	-0.91%	-0.41%		0.23%	-0.34%
NZD	-0.54%	-0.21%	-0.27%	-1.13%	-0.67%	-0.23%		-0.56%
CHF	0.06%	0.42%	0.33%	-0.55%	-0.06%	0.34%	0.56%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกเงินยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ไปตามแนวนอนจนถึงดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่เงิน EUR (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป