ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลง หลังเงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงตอกย้ำแนวโน้มเชิงเข้มงวดของเฟด

ฟรังก์สวิสร่วงลงสู่ระดับอ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 หลังการเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อสหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่เทรดเดอร์เพิ่มการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม
ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นระหว่างเฟดและ SNB ยังคงกดดันฟรังก์สวิสให้อยู่ในภาวะอ่อนแอ

USD/CHF ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ในวันพุธ หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาดช่วยหนุนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นพร้อมกับการฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ส่งผลให้ฟรังก์สวิส (CHF) ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่แถว 0.8390 เพิ่มขึ้น 0.77% ในวันเดียวกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับขึ้นเข้าใกล้ 102.85 ซึ่งเป็นระดับแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง อยู่ใกล้ระดับ 5.27% หลังจากขยับขึ้นเหนือ 5.30% ชั่วคราว และยังคงสูงกว่าระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ราว 5.18% อย่างมาก

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐแสดงให้เห็นว่า เงินเฟ้อทั่วไปรายปีเพิ่มขึ้นสู่ 3.7% ในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.6% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นสู่ 2.6% สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 2.5% ดัชนี CPI ทั่วไปรายเดือนเพิ่มขึ้น 0.6% สอดคล้องกับการคาดการณ์ ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% สูงกว่าที่คาดไว้ 0.2%

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันเงินเฟ้อทั่วไป ท่ามกลางการที่ยังไม่มีสัญญาณของข้อตกลงในระยะใกล้ระหว่างสหรัฐและอิหร่านเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และการสู้รบระหว่างซาอุดีอาระเบียกับกลุ่มฮูตีในเยเมนที่เพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทาน แรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานอาจยืดเยื้อต่อไปอีกนาน ซึ่งจะทำให้ความพยายามของเฟดในการดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% มีความซับซ้อนมากขึ้น

ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักโอกาส 43% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 22% ก่อนการประกาศ CPI ขณะที่ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ใกล้ 95% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

เกณฑ์สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ดูเหมือนจะอยู่ในระดับค่อนข้างสูง ในการประเมินเดือนกันยายน ธนาคารกลางคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อเฉลี่ยจะอยู่ที่ 0.7% ในปีนี้ และ 0.8% ในทั้งปี 2027 และ 2028 ซึ่งยังคงอยู่ภายในกรอบเสถียรภาพด้านราคาที่ 0%-2% ตลอดช่วงเวลาของการคาดการณ์

ขณะนี้เทรดเดอร์รอคอยการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกของสหรัฐในวันพฤหัสบดี โดยเมื่อพิจารณาว่าปฏิทินเศรษฐกิจสวิสตลอดช่วงที่เหลือของเดือนนี้มีข้อมูลสำคัญไม่มาก ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์ต่อเฟดมีแนวโน้มจะยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของ USD/CHF ในระยะใกล้

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.70%	0.81%	0.32%	0.44%	0.40%	0.74%	0.71%
EUR	-0.70%		0.11%	-0.39%	-0.22%	-0.31%	0.02%	0.00%
GBP	-0.81%	-0.11%		-0.50%	-0.39%	-0.41%	-0.08%	-0.10%
JPY	-0.32%	0.39%	0.50%		0.17%	0.12%	0.46%	0.44%
CAD	-0.44%	0.22%	0.39%	-0.17%		-0.04%	0.28%	0.27%
AUD	-0.40%	0.31%	0.41%	-0.12%	0.04%		0.33%	0.31%
NZD	-0.74%	-0.02%	0.08%	-0.46%	-0.28%	-0.33%		-0.01%
CHF	-0.71%	-0.00%	0.10%	-0.44%	-0.27%	-0.31%	0.00%

ฮีตแมปแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

บทความถัดไป