Giá vàng tiếp tục giảm khi giá dầu tăng củng cố kỳ vọng Fed nâng lãi suất

• Giá vàng giảm về gần 4.100 USD khi giá năng lượng tăng khiến lo ngại lạm phát vẫn ở mức cao.
• Các nhà giao dịch dự báo Fed sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa chậm nhất vào tháng 12, tiếp tục gây áp lực lên vàng.
• XAU/USD vẫn nằm dưới các đường SMA quan trọng trên biểu đồ ngày, duy trì triển vọng kỹ thuật tổng thể tiêu cực.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm nhẹ vào thứ Ba, kéo dài đà giảm sang ngày thứ ba liên tiếp khi giá dầu tăng do căng thẳng tại Trung Đông khiến rủi ro lạm phát toàn cầu vẫn nghiêng về chiều tăng, củng cố kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao lâu hơn. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.123 USD, giảm 0,42% trong ngày.

Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) vượt mốc 100 USD, lên mức cao nhất trong hơn một tháng khi các cuộc tấn công của lực lượng Houthi nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Ả Rập Xê Út cùng số vụ tấn công tàu thuyền tại eo biển Hormuz gia tăng làm dấy lên lo ngại về gián đoạn nguồn cung.

Giá năng lượng cao vẫn là nguồn gây áp lực lạm phát chủ chốt kể từ khi chiến tranh bùng nổ vào cuối tháng 2, khiến các ngân hàng trung ương lớn phải tăng lãi suất trong năm nay và thị trường tiếp tục cảnh giác trước khả năng chính sách được thắt chặt hơn nữa.

Tại Mỹ, các báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 9 đều cao hơn dự kiến, củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tăng lãi suất thêm một lần nữa trước cuối năm nhằm đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%.

Những kỳ vọng về chính sách thắt chặt này giúp hạn chế đà giảm của đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sau đợt điều chỉnh gần đây. Chi phí vay cao hơn gây áp lực lên vàng, tài sản không sinh lãi, do làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản sinh lãi, trong khi đồng đô la Mỹ mạnh hơn khiến kim loại này trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nắm giữ các đồng tiền khác.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, giao dịch quanh mức 101,88, giảm 0,10% trong ngày nhưng vẫn cao hơn mức đáy 101,58 của tuần trước. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, được xem là mức tham chiếu, ở gần 5,13%, phục hồi từ mức đáy 5,03% của tuần trước.

Tuy nhiên, phần lớn các nhà giao dịch dự báo Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 27–28/10, khi các nhà hoạch định chính sách dường như thận trọng với việc tăng lãi suất trong hai cuộc họp liên tiếp sau đợt tăng 25 điểm cơ bản hồi tháng 9. Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đang định giá xác suất tăng lãi suất trong tháng này là 15% và xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 89%.

Trong thời gian tới, lịch công bố dữ liệu kinh tế Mỹ thưa thớt khiến giá vàng dễ chịu tác động từ biến động giá dầu, đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc, trong khi triển vọng Fed duy trì lập trường thắt chặt tiếp tục là lực cản lớn.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD tiếp tục dao động trong biên độ dưới các đường SMA quan trọng trên biểu đồ ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì mô hình đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước kể từ khi đạt đỉnh gần 4.700 USD vào cuối tháng 8, dù giá phần lớn vẫn bị giới hạn trong vùng 4.100–4.200 USD kể từ đầu tháng.

Kim loại quý này giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, cho thấy đà tăng vẫn bị hạn chế dù động lượng đã cải thiện phần nào, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động ở vùng thấp của khoảng 40–49 và chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) chuyển sang dương trên đường 0.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại mốc tâm lý 4.200 USD, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 4.235 USD và SMA 50 ngày tại 4.321 USD. Một đợt phục hồi mạnh hơn sẽ gặp ngưỡng cản ngang 4.400 USD trước khi tiến tới đường SMA 200 ngày tại 4.517 USD. Ở chiều giảm, việc phá vỡ và duy trì dưới 4.100 USD có thể mở đường cho giá lùi về vùng hỗ trợ 4.000–3.950 USD.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)