Vàng lấy lại mốc 4.000 USD khi giá dầu hạ nhiệt, quyết định của Fed thử thách đà phục hồi

Vàng tăng 0,6% lên 4.020 USD sau khi phục hồi từ 3.978 USD.
Giá dầu và lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm giúp giảm áp lực lên vàng.
Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 đạt 83% trước thềm phát biểu của Warsh.

Giá vàng phục hồi, tăng 0,6% sau khi khép lại tuần trước dưới mốc 4.000 USD, trong bối cảnh đồn đoán về khả năng hạ nhiệt xung đột Mỹ-Iran kéo giá năng lượng đi xuống trước cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong tuần này. XAU/USD giao dịch ở mức 4.020 USD sau khi bật tăng từ mức thấp nhất trong ngày là 3.978 USD.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

XAU/USD phục hồi khi lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm và các nỗ lực ngoại giao tại Trung Đông hỗ trợ vàng

Địa chính trị tiếp tục chi phối diễn biến giá, đặc biệt là giá dầu, vốn cho thấy mối tương quan thuận nhẹ với đồng bạc xanh. Iran, Thổ Nhĩ Kỳ, Pakistan và Ả Rập Xê Út – các thành viên Hiệp ước Mecca – nhất trí tiếp tục đàm phán. Trong khi đó, đồn đoán về một cuộc tấn công phối hợp của Mỹ và Israel nhằm vào Tehran vẫn hiện hữu khi các quan chức Iran loại nội dung đàm phán hạt nhân khỏi cuộc họp của Hiệp ước Mecca.

Dầu West Texas Intermediate (WTI), chuẩn giá dầu của Mỹ, giảm nhẹ 0,5% xuống 102,90 USD, tạo điều kiện cho vàng phục hồi khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm nhẹ.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, vốn có tương quan nghịch với giá vàng, giảm 2 điểm cơ bản xuống 4,978% khi nhà đầu tư loại bỏ kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào thứ Tư này khỏi định giá thị trường.

Tại thời điểm viết bài, thị trường tiền tệ đã phản ánh xác suất 83% Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12. Tuy nhiên, nhà đầu tư đang chờ cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh, nơi ông có thể phát tín hiệu về bước đi tiếp theo của ngân hàng trung ương, dù ông không đưa ra định hướng chính sách.

Các nhà giao dịch cần lưu ý rằng dù vàng là công cụ phòng ngừa lạm phát, kim loại này không hoạt động tốt trong môi trường lãi suất cao. Nếu phát biểu của Warsh mang quan điểm diều hâu, XAU/USD có thể chịu áp lực giảm và khả năng xuống dưới 4.000 USD là điều có thể xảy ra.

Bên cạnh đó, các nhà giao dịch đang theo dõi việc công bố dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ — thước đo lạm phát ưa thích của Fed — để tìm kiếm những manh mối mới về triển vọng lãi suất. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng đang chuẩn bị cho cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ vào ngày 3 tháng 11.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Lực mua vàng xuất hiện dưới 4.000 USD; mục tiêu tiếp theo là 4.050 USD

Sau khi lao dốc xuống mức thấp nhất trong hai tháng là 3.975 USD, vàng đang đảo chiều và sắp hình thành mô hình nến “nhấn chìm tăng”, cho thấy giá có thể tiếp tục đi lên. Dù đà tăng được củng cố bởi động lượng, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hướng lên, RSI 14 ngày vẫn nằm trong vùng giảm và có thể hạn chế đà tăng này.

Ngưỡng kháng cự đầu tiên của XAU/USD là 4.100 USD. Vượt qua ngưỡng này sẽ mở đường tới mức tâm lý 4.150 USD, trước khi hướng đến mốc 4.200 USD. Nếu vượt qua mốc đó, điểm đến tiếp theo là đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 4.221 USD và SMA 50 ngày tại 4.294 USD.

Nếu xu hướng giảm tiếp diễn, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên của XAU/USD là 4.000 USD, tiếp theo là mức thấp nhất trong 23 ngày của tháng 10 tại 3.975 USD. Các ngưỡng hỗ trợ quan trọng kế tiếp là mức thấp nhất ngày 17 tháng 7 tại 3.959 USD và mức thấp nhất từ đầu năm đến nay (YTD) tại 3.941 USD.

Câu hỏi thường gặp về vàng

Tại sao mọi người đầu tư vào vàng?

Vàng đã đóng vai trò quan trọng trong lịch sử nhân loại khi được sử dụng rộng rãi làm phương tiện lưu giữ giá trị và trao đổi. Hiện nay, ngoài vẻ sáng bóng và công dụng chế tác trang sức, kim loại quý này còn được xem rộng rãi là tài sản trú ẩn an toàn, tức là một khoản đầu tư tốt trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của tiền tệ vì không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hay chính phủ cụ thể nào.

Ai mua nhiều vàng nhất?

Các ngân hàng trung ương là những tổ chức nắm giữ vàng lớn nhất. Nhằm hỗ trợ đồng tiền của mình trong những giai đoạn bất ổn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ và mua vàng để củng cố niềm tin vào sức mạnh của nền kinh tế cũng như đồng nội tệ. Dự trữ vàng lớn có thể tạo dựng niềm tin vào khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng trị giá khoảng 70 tỷ USD vào dự trữ trong năm 2022. Đây là lượng mua hằng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi nhận số liệu. Các ngân hàng trung ương tại những nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng gia tăng dự trữ vàng.

Vàng có mối tương quan như thế nào với các tài sản khác?

Vàng có tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ và trái phiếu Kho bạc Mỹ, vốn đều là những tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chủ chốt. Khi đồng đô la mất giá, vàng có xu hướng tăng, giúp nhà đầu tư và các ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng có tương quan nghịch với các tài sản rủi ro. Đà tăng của thị trường chứng khoán thường gây sức ép lên giá vàng, trong khi các đợt bán tháo trên những thị trường rủi ro hơn thường có lợi cho kim loại quý này.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá vàng có thể biến động do nhiều yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về một cuộc suy thoái sâu có thể nhanh chóng đẩy giá vàng tăng mạnh nhờ vai trò trú ẩn an toàn. Là tài sản không mang lại lợi tức, vàng thường tăng khi lãi suất giảm, trong khi chi phí vốn cao hơn thường gây sức ép lên kim loại quý này. Tuy nhiên, phần lớn biến động phụ thuộc vào diễn biến của đồng đô la Mỹ (USD), bởi vàng được định giá bằng đồng tiền này (XAU/USD). Đồng đô la mạnh thường kìm hãm giá vàng, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng lên.

Bài viết tiếp theo