专家一致认为：美元走弱支撑 EUR/USD 短期上行
- 欧元兑美元升至1.1710，创三个月新高。
- 美国财政部计划加快长期国债购买操作步伐，以及市场对 Fed 鹰派押注降温，共同拖累美元。
- 市场普遍预计 ECB 将在9月会议上加息。
周五欧洲交易时段，欧元（EUR）兑美元（USD）上涨0.21%，报约1.1710，创逾三个月来最高水平。由于面临多重阻力，美元（USD）表现落后，推动这一主要货币对继续走高，其中尤以美国财政部决定加码其购债操作，以及市场对美联储（Fed）鹰派预期降温最为显著。
截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）下跌0.17%，至98.67附近。美元指数在前一交易日触及98.56这一三个月新低后，出现了轻微买盘。
今日美元价格
下表显示了今日美元（USD）兑所列主要货币的百分比变化。美元兑澳元表现最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.13% | -0.19% | -0.35% | -0.66% | -0.55% | -0.16% | |
| EUR | 0.20% | 0.07% | -0.02% | -0.18% | -0.47% | -0.34% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | -0.07% | -0.09% | -0.24% | -0.51% | -0.42% | -0.02% | |
| JPY | 0.19% | 0.02% | 0.09% | -0.15% | -0.46% | -0.37% | 0.04% | |
| CAD | 0.35% | 0.18% | 0.24% | 0.15% | -0.31% | -0.19% | 0.19% | |
| AUD | 0.66% | 0.47% | 0.51% | 0.46% | 0.31% | 0.10% | 0.50% | |
| NZD | 0.55% | 0.34% | 0.42% | 0.37% | 0.19% | -0.10% | 0.41% | |
| CHF | 0.16% | -0.04% | 0.02% | -0.04% | -0.19% | -0.50% | -0.41% |
热力图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币取自左列，报价货币取自顶行。例如，如果您从左列选择美元，然后沿横向移动到日元，则方框中显示的百分比变化代表 USD（基准）/JPY（报价）。
ING指出美元温和走弱，欧元支撑增强
ING分析师观察到，EUR/USD“仍然获得良好支撑”，该货币对受益于他们所描述的“美元温和下跌，往往会带动所有资产一同上行”。他们补充称，尽管“并没有人真正这样预期”，但任何朝着“真正的美国财政整顿”迈进的举措，都将对汇率前景产生影响，因为“财政政策收紧与货币政策放松的组合将利空美元”。
随着 Fed 面临在2027年降息压力，美元被视为脆弱
Commerzbank分析师认为，一旦与伊朗的战争结束，美元可能再次面临压力，因为他们预计 Fed 不会实施当前市场已计价的加息。相反，他们预期 Fed 将“在2027年再次启动显著且最终过度的降息，也部分由于政治压力”。Commerzbank补充称，美元“之所以脆弱，是因为按购买力平价衡量其被显著高估”，这进一步强化了他们的观点，即该货币在中期将面临下行风险。
尽管金融市场的评论表明，市场希望 Fed 延长观望模式，从而令美元持续承压，但市场对欧洲央行（ECB）将在9月加息的坚定预期正在提振欧元。
DBS分析师强调，EUR一直是“美元走弱的主要受益者”，随着美元持续承压，EUR/USD已“上涨至1.17附近”。他们指出，最新通胀数据进一步增强了欧元的吸引力，欧元区7月CPI“符合预期”，其中“整体和核心通胀分别符合市场一致预期的同比2.9%和同比2.5%”。
DBS认为，这一通胀背景“已经巩固了市场对 ECB 9月加息的预期”，并指出“市场定价显示加息26个基点的概率超过90%”。相比之下，他们认为大西洋彼岸的政策前景更加不明朗：“另一方面，鉴于近期经济数据走软以及11月即将到来的中期选举，Fed 的下一步利率行动并不明朗”，这使得美元兑欧元处于更弱势的地位。
EUR/USD技术分析
在日线图上，EUR/USD报1.1703，延续涨势，明显高于位于1.1561的20周期指数移动平均线（EMA），并且价格维持在这一动态支撑上方，强化了短期看涨倾向。相对强弱指数（14）报74.8，进一步深入超买区域，表明尽管买方仍占据主导，但上行动能可能会出现停顿或短暂的修正性回调。
下行方面，近期枢轴位1.1703附近构成初步支撑，其后是位于1.1561附近的20周期 EMA，在更深幅度回撤中应充当结构性底部。向上看，EUR/USD可能将涨势延伸至5月高点1.1800附近。
（本文的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。了解更多。）
美元常见问题
美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是相当数量其他国家事实上的流通货币，在这些国家中，美元与当地纸币一同流通。它是全球交易最活跃的货币，根据2022年的数据，美元占全球外汇交易总额的88%以上，日均交易额达6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为全球储备货币。在其历史上的大部分时期，美元都以黄金作为支撑，直到1971年《布雷顿森林协定》终结了金本位制。
影响美元价值的最重要单一因素是货币政策，而货币政策由美联储（Fed）制定。Fed 有两大使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。实现这两个目标的主要工具是调整利率。 当物价上涨过快且通胀高于 Fed 2%的目标时，Fed 将加息，这有助于提升美元价值。当通胀降至2%以下或失业率过高时，Fed 可能会降息，这会对美元构成压力。
在极端情况下，美联储还可以印发更多美元并实施量化宽松（QE）。QE是指 Fed 在金融体系陷入停滞时大幅增加信贷投放的过程。 这是一种非常规政策工具，通常在信贷枯竭时使用，因为银行出于对交易对手违约的担忧而不愿彼此放贷。当单纯降息难以达到所需效果时，它就成为最后手段。它是 Fed 在2008年全球金融危机期间应对信贷紧缩的首选工具。其做法包括 Fed 印发更多美元，并主要用这些资金从金融机构购买美国国债。QE通常会导致美元走弱。
量化紧缩（QT）是相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，并且不将其所持到期债券回收的本金再投资于新的购买。通常这对美元有利。
