随着美国国债收益率上升，美元走强，印尼盾走弱

• 在美国国债收益率上升和油价高企的背景下，USD/INR走强。
• 受能源驱动的通胀担忧影响，美国国债收益率升至数十年来高位，10年期收益率达到5.34%，30年期收益率升至5.681%。
• 受厄尔尼诺相关食品成本推动，印度尼西亚9月同比通胀升至3.28%，创三个月高点。

USD/IDR在连续两日下跌后反弹，周四欧洲时段交投于17,980附近。随着油价维持高位，美元（USD）走强，推动该货币对上涨；与此同时，美国国债收益率持续上升，抵消了美联储加息概率下降带来的支撑。

与此同时，地缘政治不确定性依然存在。尽管中东石油流动出现恢复迹象，但美国与伊朗在谈判中进展甚微。市场仍对这种供应恢复的持续性保持谨慎，认为在没有正式解决方案结束冲突的情况下，其稳定性难以保证，尤其是在华盛顿和德黑兰都声称控制这一战略水道的背景下。

在对能源驱动型通胀持续存在的担忧下，美国国债收益率也攀升至数十年来高位，这可能促使货币政策进一步收紧。10年期美国国债收益率升至5.34%，30年期美国国债收益率升至5.681%。

不过，周三公布的通胀数据弱于预期后，市场对美联储加息的预期有所降温。CME FedWatch Tool显示，市场目前计入美联储10月加息的概率约为39%，低于PCE数据公布前接近51%的水平。市场焦点现转向周五公布的美国非农就业报告，市场普遍预计9月新增就业9万人，失业率将维持在4.1%不变。

印尼的通胀担忧进一步加深，9月整体通胀同比加快至3.28%，创三个月高位，原因是厄尔尼诺效应带来的食品价格压力持续存在。作为净石油进口国，印尼还面临高原油价格带来的额外财政压力和更高的进口成本。

尽管面临这些不利因素，强于预期的8月贸易数据仍为印尼盾提供了一定支撑，尽管进口增长明显快于出口。与此同时，印尼央行（BI）通过在二级市场购买债券，并配合现货、国内无本金交割远期（DNDF）和离岸NDF干预，积极支持市场流动性并稳定印尼盾。

市场认为美联储紧迫性有所缓解，但12月加息仍是关注焦点

德意志银行分析师指出，美国PCE修正数据弱于预期，缓和了市场对近期政策行动的预期，并表示“我们的美国经济学家认为，这一数据降低了美联储在10月采取行动的紧迫性。”不过，他们强调，“由于通胀仍明显高于目标水平，他们仍维持下一次加息将在12月进行的预期”，这使得年末进一步收紧政策仍然牢牢处于市场视野之中。