توقعات سعر EUR/USD: ضغوط متعددة على اليورو تدعم الميل الهبوطي

يرتفع زوج EUR/USD إلى قرب 1.1230 على حساب الدولار الأمريكي.
يترقب المستثمرون باهتمام نتائج أرباح Meta للربع الثالث.
تبقي متاعب المالية العامة الفرنسية والتوترات بين روسيا وأوكرانيا اليورو تحت الضغط.

يرتفع اليورو (EUR) بنسبة 0.15% إلى نحو 1.1230 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. ويحقق زوج العملات الرئيسي مكاسب مع تعرض الدولار الأمريكي لضغوط قبيل إعلان نتائج أرباح Meta للربع الثالث يوم الأربعاء.

وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، على انخفاض بنسبة 0.16% قرب 101.80. ويتعرض المؤشر لضغوط منذ أسبوع وسط مخاوف بشأن استمرار إنفاق شركات الحوسبة فائقة النطاق في الولايات المتحدة على الذكاء الاصطناعي (AI).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

أداء الدولار الأمريكي خلال الأيام السبعة الماضية

يوضح الجدول أدناه نسبة تغير الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة خلال الأيام السبعة الماضية. وسجل الدولار الأمريكي أضعف أداء له مقابل الدولار النيوزيلندي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.68%	-0.94%	-0.25%	-1.41%	-0.33%	-1.55%	-1.23%
EUR	0.68%		-0.23%	0.44%	-0.75%	0.37%	-0.85%	-0.54%
GBP	0.94%	0.23%		0.70%	-0.46%	0.61%	-0.62%	-0.25%
JPY	0.25%	-0.44%	-0.70%		-1.13%	-0.00%	-1.28%	-0.85%
CAD	1.41%	0.75%	0.46%	1.13%		1.09%	-0.18%	0.22%
AUD	0.33%	-0.37%	-0.61%	0.00%	-1.09%		-1.22%	-0.86%
NZD	1.55%	0.85%	0.62%	1.28%	0.18%	1.22%		0.44%
CHF	1.23%	0.54%	0.25%	0.85%	-0.22%	0.86%	-0.44%

تعرض الخريطة الحرارية نسب تغير العملات الرئيسية مقابل بعضها بعضًا. تُختار عملة الأساس من العمود الأيسر، بينما تُختار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على الخط الأفقي وصولًا إلى الين الياباني، فستمثل نسبة التغير المعروضة في الخانة الدولار الأمريكي (عملة الأساس) مقابل الين الياباني (عملة التسعير)، أي USD/JPY.

من شأن تقرير أرباح Meta للربع الثالث أن يكشف ما إذا كانت شركات الحوسبة فائقة النطاق ملتزمة بخطط الاستثمار التي تعهدت بها في الأرباع السابقة.

ووفقًا لجولدمان ساكس، تُعد Meta واحدة من خمس شركات للحوسبة فائقة النطاق في مجال الذكاء الاصطناعي يُتوقع أن ترفع إنفاقها الرأسمالي المجمع إلى نحو 1.2 تريليون دولار العام المقبل، بحسب ما نقلته رويترز.

وفي الوقت نفسه، يتعرض اليورو لضغوط واسعة النطاق بسبب استمرار التوترات بين روسيا وأوكرانيا ومخاطر المالية العامة الفرنسية.

اليورو يسجل أداءً أضعف مع تراجع الأصول الفرنسية وتزايد المخاوف الجيوسياسية

يشير استراتيجيو سكوشيابنك إلى ضعف أداء اليورو، موضحين أن «الاحتجاجات الواسعة والعنيفة في أنحاء فرنسا على سوء الأوضاع في المدارس والمستشفيات، والمخاوف الأوسع بشأن القدرة على تحمل تكاليف المعيشة» تشكل عاملًا رئيسيًا يضغط على المعنويات. ويضيفون أن الأسهم وأدوات الدخل الثابت الفرنسية تعرضت لضغوط خاصة، مشيرين إلى أن «الأسهم والسندات الفرنسية تسجل أداءً أضعف، واتسعت فروق عوائد السندات مقابل نظيرتها الألمانية إلى 145 نقطة أساس، لتستقر عند الحد الأعلى لنطاقها التاريخي (الأخير)».

وتسهم المخاطر الجيوسياسية أيضًا في ترسيخ أجواء الحذر. ويلفت سكوشيابنك إلى تصريحات الرئيس زيلينسكي، الذي قال إن «الولايات المتحدة تضغط على أوكرانيا، لا على روسيا، لتقديم تنازلات»، وهو ما يرى البنك أنه يزيد المخاوف الجيوسياسية الأوسع المحيطة باليورو والأصول المرتبطة به.

التحليل الفني لزوج EUR/USD

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج EUR/USD عند 1.1232، محتفظًا بميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة (EMA) عند 1.1274. ويشير عجز الزوج عن استعادة التداول فوق هذا المتوسط إلى أن موجات الارتداد الأخيرة لا تزال مقيدة بضغوط البيع عند المستويات الأعلى. وفي الوقت نفسه، يتعافى مؤشر القوة النسبية (14) من منطقة التشبع البيعي ليبلغ 40.28، لكنه يظل دون خط المنتصف، ما يشير إلى انحسار طفيف فحسب في الزخم الهبوطي، وليس إلى تحول صعودي واضح.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة المباشرة عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 1.1274، وهو الحاجز الأول الذي يتعين على المشترين تجاوزه لتخفيف الميل الهبوطي الحالي وفتح المجال أمام مرحلة تصحيحية أكثر استدامة. وعلى الجانب الهبوطي، يمثل أدنى مستوى مسجل في 14 أكتوبر عند 1.1113 مستوى الدعم الرئيسي.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو عملة الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من إجمالي معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي تجاوز 2.2 تريليون دولار. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على ما يُقدر بنحو 30% من إجمالي المعاملات، يليه EUR/JPY بنسبة 4%، وEUR/GBP بنسبة 3%، وEUR/AUD بنسبة 2%.

ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB)، ومقره فرانكفورت في ألمانيا، هو البنك المركزي لمنطقة اليورو. ويحدد أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل مهمته الأساسية في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا، أو توقعات ارتفاعها، اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. ويشارك في اتخاذ القرارات رؤساء البنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يقيسها المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مقياسًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، لا سيما إذا تجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم البنك برفع أسعار الفائدة لإعادته إلى نطاق السيطرة. وعادةً ما تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنةً بنظيراتها في الاقتصادات الأخرى اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس البيانات الصادرة سلامة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في اليورو. فمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلكين، قد تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. ويدعم الاقتصاد القوي اليورو، إذ لا يجذب مزيدًا من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي أيضًا على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو مباشرةً. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو، وهي ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا، أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد المنطقة.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

يُعد الميزان التجاري من البيانات المهمة الأخرى لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تجنيه دولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة معينة. وإذا كانت الدولة تنتج سلعًا تصديرية تحظى بطلب كبير، فإن قيمة عملتها ترتفع بفعل الطلب الإضافي من المشترين الأجانب الراغبين في شراء هذه السلع. ولذلك، يعزز فائض الميزان التجاري العملة، بينما يحدث العكس في حالة العجز التجاري.

المقال التالي