ثيران الذهب يتحدّون الارتفاع الحاد في عوائد السندات الأمريكية مع اقتراب إعادة شراء سندات الخزانة

• الذهب يرتفع فوق 4,400 دولار رغم القفزة في عوائد سندات الخزانة.
• إعادة شراء سندات الخزانة تهدف إلى احتواء الضغوط عبر السندات طويلة الأجل.
• احتمالات رفع Fed للفائدة تستقر عند 63% قبل اختبارات التضخم.

يرتفع الذهب (XAU/USD) بأكثر من 1% يوم الأربعاء، حتى مع تقليص الدولار الأمريكي (USD) بعض خسائره السابقة، بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن إعادة شراء سندات في مزاد 10 سبتمبر لأدوات استحقاق 10 و20 عاماً. وهذا، إلى جانب ترقب المستثمرين صدور بيانات التضخم الأمريكية، يبقي المعدن الأصفر مدعوماً قرب 4,400 دولار وقت كتابة هذا التقرير.

XAU/USD يتماسك قرب 4,400 دولار قبل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية

تشير حركة السعر إلى تفضيل مزيد من التماسك للذهب، الذي جرى تداوله بين 4,340 و4,400 دولار خلال اليومين الماضيين. وقد أدى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، عقب إعلان الخزانة الأمريكية عن إعادة الشراء، إلى دفع عائد السند القياسي لأجل 10 سنوات للصعود بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.845%، ما شكّل عامل ضغط معاكساً للمعدن الأصفر.

وقالت الخزانة الأمريكية إنها تعتزم شراء ما يصل إلى 6 مليارات دولار من الأوراق المالية القائمة المستحقة ضمن شريحة آجال 10 إلى 20 عاماً. وتعد هذه أول عملية في ظل قيادة الوزير سكوت بيسنت تهدف إلى كبح ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، ولا سيما عند الطرف الطويل من منحنى العائد، من 10 سنوات إلى 30 سنة.

وفي وقت سابق، بلغ متوسط التغير في التوظيف الأمريكي من ADP لأربعة أسابيع 12 ألفاً، ارتفاعاً من 10 آلاف بعد مراجعة هبوطية لقراءة الأسبوع السابق. وهذا التقرير، إلى جانب قراءة الوظائف غير الزراعية الصادرة يوم الجمعة الماضي، وتصريح رئيس Fed وورش بأن بيانات الوظائف "تتسق مع التوظيف الكامل"، يمهد الطريق لرفع الفائدة إذا لزم الأمر، عقب بيانات التضخم الأمريكية يومي الخميس والجمعة.

وتشير أسواق المال إلى أن المستثمرين يتوقعون رفعاً للفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع 15-16 سبتمبر. وتبلغ احتمالات الرفع 63%، بينما تقترب احتمالات التثبيت من 37%، وفقاً لـ Prime Terminal.

وبالإضافة إلى بيانات التضخم الأمريكية، سيراقب المتداولون أيضاً صدور طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة والقراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان لشهر سبتمبر.

التوقعات الفنية لـ XAU/USD: الذهب يرتد عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، والهدف عند 4,450 دولار

ارتد سعر الذهب من دعم قوي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم البالغ 4,343 دولاراً، رغم أنه واصل التداول بشكل عرضي. ويُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن المشترين يكتسبون زخماً، لكن المقاومة الرئيسية عند 4,425 دولاراً، وهي قمة 8 سبتمبر، تحد من تقدم XAU، ما يمنع إعادة اختبار مستوى 4,500 دولار.

وإذا استعاد المشترون مستوى 4,500 دولار، فإن منطقة الاهتمام التالية تصبح المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,537 دولاراً. واختراق هذا المستوى سيفتح الطريق نحو 4,600 دولار، يليه المستوى النفسي 4,650 دولاراً ثم قمة يوم 25 أغسطس عند 4,697 دولاراً.

وعلى الجانب الهبوطي، إذا تراجع الذهب دون 4,400 دولار، فإن المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم يمثل خط الدفاع الأول. وإذا جرى كسره، فسيكون الدعم التالي عند القاع الدوري المسجل في 2 سبتمبر عند 4,282 دولاراً، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوم عند 4,261 دولاراً، ثم مستوى 4,200 دولار.