الذهب يرتفع فوق 4,050 دولارًا قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة

• يرتفع سعر الذهب إلى قرب 4,065 دولارًا في مستهل الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، مسجلًا مكاسب يومية بنسبة 1.15%.
• يسهم تراجع أسعار النفط في تهدئة بعض المخاوف بشأن التضخم، مما يدعم سعر الذهب.
• يتصدر اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الاهتمام في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

يقفز سعر الذهب (XAU/USD) إلى نحو 4,065 دولارًا خلال التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء، مدعومًا بانخفاض أسعار النفط. ويترقب المتداولون اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من يوم الأربعاء لاستقاء إشارات بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية.

تتراجع أسعار النفط الخام لليوم الثاني على التوالي مع تحول الأنظار إلى محادثات السلام في الشرق الأوسط. لكن أي مؤشرات على تجدد التوترات المرتبطة بالصراع بين الولايات المتحدة وإيران والصراع بين الحوثيين والسعودية قد تدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع وتزيد المخاوف بشأن التضخم. وقد يشكل ذلك بدوره ضغطًا على المعدن الأصفر، إذ قد يعزز توجه البنوك المركزية نحو تشديد سياستها النقدية.

وقال Peter Grant، نائب الرئيس وكبير استراتيجيي المعادن لدى Zaner Metals: «من المرجح أن يوفر انخفاض أسعار النفط بعض الدعم للذهب، لأنه يخفف المخاوف بشأن التضخم، ويمكن القول إنه يحد من نزعة الاحتياطي الفيدرالي إلى التشدد إلى حد ما».

تتجه الأنظار إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من اليوم. ومن المرجح أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير في ختام اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر.

تُسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 6.6% فقط لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء، رغم أن ارتفاع أسعار الطاقة لا يزال يغذي الرهانات على رفعها قبل نهاية العام. وتبلغ احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر 84.4%. ويؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا.

سيراقب المتداولون عن كثب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس، وهي المقياس الذي يتابعه الاحتياطي الفيدرالي بأكبر قدر من الاهتمام في سعيه لتحقيق معدل تضخم يبلغ 2%.

ضعف الذهب يقابله تعافي النحاس مع استقرار الخام ضمن نطاق وتباين أداء الأسهم

يرصد استراتيجيو Scotiabank صورة متباينة في أسواق السلع والأصول عالية المخاطر. ويشيرون إلى أن «النحاس يواصل بحذر تعافيه من الحد الأدنى لنطاقه العرضي»، في حين أن «الذهب يبدو أكثر عرضة للهبوط مع محاولته التمسك بمستوى 4000 دولار للأونصة، المهم نفسيًا». ويرون أن «انحسار المخاوف الجيوسياسية المرتبطة بالولايات المتحدة وإيران، وروسيا وأوكرانيا، يظل خطرًا رئيسيًا على المعادن النفيسة، كما أن استمرار تراجع الفضة يرجّح كفة الهبوط بوضوح».

وفي أسواق الطاقة، يسلط Scotiabank الضوء على أن «أسعار النفط الخام تبدو مستقرة ضمن نطاقات تماسك ضيقة، مع ثبات خام WTI فوق 100 دولار للبرميل بقليل وخام Brent فوق 115 دولارًا للبرميل». وعلى صعيد الأسهم، يشير الاستراتيجيون إلى أن «أداء مؤشرات الأسهم العالمية كان متباينًا، إذ شكّل الضعف الملحوظ في مؤشر CSI الصيني تباينًا صارخًا مع ارتفاع مؤشر كوسبي بنسبة 3%»، في حين أن «الأداء في البورصات الأوروبية كان ضعيفًا بوجه عام».

وارش يسلط الضوء على طفرة الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي ويتجنب الالتزام المسبق بمسار السياسة النقدية

سجل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش 5.6/10 على مقياس FXS Speechtracker، وهو ما يشير إلى نبرة أقل تشددًا بقليل من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، ويعكس لهجة حذرة رغم الإشارات المتفائلة إلى النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار. ويؤكد إقراره بأنه «لا يزال متأثرًا بندوب الأزمة المالية العالمية أكثر مما ينبغي» ميلًا قويًا إلى إدارة المخاطر، رغم تسليطه الضوء على قوة الاستثمار المدفوعة بالسياسات ورفضه استباق قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقبلة، مما يُبقي تركيز متداولي الدولار منصبًا على النتائج المرتبطة بالبيانات. ويضيف تأكيد وارش على دور الذكاء الاصطناعي بوصفه قوة مؤثرة في جانب الطلب وأداة لتعزيز الثقة في البيانات المستخدمة في رسم السياسة النقدية بُعدًا استشرافيًا أكثر دقة إلى آلية استجابة الاحتياطي الفيدرالي، لكن من دون توجيهات واضحة بشأن أثره على التوظيف في الأجل القريب.

ظل مؤشر FXS لنبرة الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير، إذ بلغ التغير 0.00 نقطة ليستقر عند مستوى لا يزال مرتفعًا يبلغ 127.51، مما يشير إلى أن الخطاب يُبقي التوجه العام للسياسة النقدية في نطاق التشدد بوضوح، رغم القراءة الأقل تشددًا بقليل على مقياس FXS Speechtracker. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من مستوى الحياد البالغ 100، من المرجح أن تفسر الأسواق مزيج وارش من التفاؤل بشأن الاستثمار، والتركيز على الذكاء الاصطناعي، والحذر المتأثر بتداعيات الأزمات، على أنه يتسق مع احتياطي فيدرالي لا يزال يميل إلى الإبقاء على سياسته أو تشديدها بدلًا من التحول نحو التيسير.

التحليل الفني: الذهب

على الرسم البياني اليومي، يميل الذهب (XAU/USD) إلى الهبوط في الأجل القريب، إذ يظل دون المتوسط المتحرك لـ20 يومًا، الذي يمثل الخط الأوسط لنطاقات بولينجر، والمتوسط المتحرك لـ100 يوم. ويحد هذان المتوسطان معًا من الصعود ويشيران إلى أن الاتجاه الصاعد الأوسع يفقد زخمه. كما يتداول السعر أدنى بكثير من الحد العلوي لنطاقات بولينجر، مما يؤكد تراجع السوق عن مستوياتها المرتفعة السابقة، بينما يميل مؤشر القوة النسبية لفترة 14، عند مستوى 41، إلى السلبية قليلًا، في إشارة إلى أن ضغوط البيع لا تزال تهيمن خلال الارتدادات الصعودية.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الخط الأوسط البسيط لنطاقات بولينجر لفترة 20 يومًا قرب 4,125 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك لـ100 يوم حول 4,220 دولارًا، ثم الحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 4,235 دولارًا، وهو مستوى يتطلب اختراقه لاستعادة زخم صعودي أقوى. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر الحد السفلي لنطاقات بولينجر عند 4,015 دولارًا دعمًا فوريًا؛ ومن شأن إغلاق يومي دونه أن يفتح الباب أمام تصحيح أعمق، بينما يُبقي الثبات فوقه حركة XAU/USD في إطار تراجع تصحيحي ضمن تماسك سعري، لا انعكاس كامل للاتجاه.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)