Dow-Jones-Futures steigen vor Veröffentlichung der US-PCE-Daten

• Dow-Jones-Futures legen zu, doch Technologiewerte ziehen S&P 500 und Nasdaq nach dem Gewinnrückgang bei Alphabet nach unten.
• Im nachbörslichen Handel bricht Alphabet wegen Sorgen über KI-Ausgaben um 10 % ein, während Microsoft dank starken Wachstums im Azure-Cloudgeschäft um 4 % zulegt.
• Fed hält Zinsen angesichts erhöhter Inflation unverändert bei 3,75 %–4,00 %; zwei Mitglieder stimmen dagegen.

Die US-Aktienfutures entwickelten sich am Donnerstag während der europäischen Handelszeiten uneinheitlich. Die Dow-Jones-Futures legten um 0,37 % auf rund 52.890 Punkte zu, während die S&P-500-Futures um 0,38 % auf etwa 7.750 Punkte nachgaben und die Nasdaq-100-Futures um 1,2 % auf rund 29.620 Punkte fielen. Die Marktteilnehmer richten ihren Blick nun auf die bevorstehende Veröffentlichung des US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), des bevorzugten Inflationsmaßes der US-Notenbank Fed. Sie erhoffen sich davon klarere Hinweise auf den weiteren geldpolitischen Kurs.

Die unterschiedliche Marktentwicklung wurde maßgeblich von den Quartalszahlen großer Technologiekonzerne geprägt. Alphabet brach im nachbörslichen Handel um rund 10 % ein, nachdem der Konzern für das dritte Quartal in den meisten Kerngeschäftsbereichen schwächer als erwartete Umsätze gemeldet hatte. Dies schürte erneut Sorgen über die hohen Kosten von Investitionen in künstliche Intelligenz. Microsoft hingegen legte nach besser als erwarteten Quartalszahlen um nahezu 4 % zu. Die Ergebnisse profitierten vom starken Wachstum der Cloud-Infrastrukturplattform Azure.

Unterdessen ließ die Fed die Zinsen wie allgemein erwartet unverändert bei 3,75 %–4,00 %, gab jedoch kaum Aufschluss über ihren nächsten geldpolitischen Schritt. In ihrer offiziellen Erklärung stellte die Notenbank fest, dass die Wirtschaftstätigkeit weiter zunimmt, gestützt durch widerstandsfähige Inlandsausgaben, robuste Unternehmensinvestitionen und ein starkes Produktivitätswachstum. Zum Arbeitsmarkt erklärte die Fed, dass der Beschäftigungszuwachs mit der Zunahme des Arbeitskräfteangebots Schritt gehalten habe, während die Arbeitslosenquote relativ stabil geblieben sei.

Die Fed räumte ein, dass der Preisdruck weiterhin erhöht ist, entschied sich jedoch für eine Pause bei weiteren Zinserhöhungen, um vor der Festlegung ihres nächsten geldpolitischen Kurses zusätzliche Daten abzuwarten. Der Beschluss fiel nicht einstimmig aus: Fed-Gouverneurin Lisa Cook und die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, Beth Hammack, stimmten dagegen und sprachen sich für eine sofortige Zinserhöhung aus.

Nach der Sitzung bekräftigte Fed-Chef Kevin Warsh die Entschlossenheit des Ausschusses, die Inflation auf das Ziel von 2 % zurückzuführen, und betonte die fundamentale Stärke der Wirtschaft. Zudem erklärte er, dass die Fed für das kommende Jahr acht Sitzungen plane, darunter eine ohne formelle Abstimmung, und für 2028 sechs geldpolitische Sitzungen vorsehe.