ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวลดลง ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น
- ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวลดลง หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง เพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อครั้งใหม่ให้กับนักลงทุน
- ความแข็งแกร่งของกลุ่มเทคโนโลยีช่วยพยุงฟิวเจอร์สไว้ได้ในระดับหนึ่ง ชดเชยกับความอ่อนแอของตลาดในวงกว้าง
ฟิวเจอร์ส Dow Jones ลดลง 0.32% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 53,270 ในช่วงเวลาซื้อขายยุโรปวันจันทร์ ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ทรงตัวใกล้ 7,720 ส่วนฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ปรับขึ้น 0.31% มาเคลื่อนไหวแถว 29,660 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในวันหยุด Labor Day
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผสมผสานท่ามกลางความระมัดระวังของตลาด หลังข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐอเมริกา (US) ที่แข็งแกร่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 56,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% และการเติบโตของค่าจ้างรายปีชะลอลงน้อยกว่าที่คาดไว้มาอยู่ที่ 3.1%
นักเทรดยังมีท่าทีระมัดระวังเช่นกัน เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจกลับมาปะทุอีกครั้ง หลังสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ ความขัดแย้งรุนแรงขึ้นหลังสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 3 ลำ เพื่อตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธต่อเรือรบของตน ส่งผลให้เตหะรานจัดตั้งเขตจำกัดใหม่รอบช่องแคบฮอร์มุซ
แม้ตลาดโดยรวมจะยังระมัดระวัง แต่ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ปรับตัวขึ้น โดยได้แรงหนุนจากการปรับขึ้นของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ผู้ผลิตชิปอย่าง Nvidia, Micron และ Intel ปรับตัวขึ้น ท่ามกลางมุมมองเชิงบวกที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับโมเดล GPT ใหม่ของ OpenAI
หุ้นสหรัฐฯ ยังทรงตัวได้ ขณะที่ญี่ปุ่นอ่อนตัวลง และตลาดเกิดใหม่ขยับสูงขึ้น
ตามรายงานของ Deutsche Bank ผลการดำเนินงานในแต่ละภูมิภาคออกมาผสมผสานกัน โดยดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นร่วงลง “-2.09%” ตลอดสัปดาห์ แม้จะรีบาวด์ “+1.26%” ในวันศุกร์ ขณะที่ “ดัชนี MSCI EM ปรับขึ้น +0.24% (+1.35% ในวันศุกร์)” ในทางตรงกันข้าม พวกเขาชี้ว่า “ในสหรัฐฯ หุ้นมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นกว่าเมื่อเทียบกัน” แม้ว่า “S&P 500 จะยังบวกเพียงเล็กน้อยในสัปดาห์ที่แล้วที่ +0.09% (-0.38% ในวันศุกร์)” ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าแม้แต่ตลาดหลักที่ทำผลงานดีที่สุดก็ยังยากที่จะสร้างการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
หุ้นยุโรปอ่อนตัวลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นกดดันสินทรัพย์เสี่ยง
นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า “เมื่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและอัตราผลตอบแทนปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้ได้สร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก” พวกเขาระบุว่าสิ่งนี้ “เห็นได้ชัดเป็นพิเศษในยุโรป” โดย STOXX 600 “ลดลง -0.81% ในสัปดาห์ที่แล้ว (+0.12% ในวันศุกร์) ขณะที่ DAX ลดลง -1.97% (+0.17% ในวันศุกร์)” ซึ่งตอกย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความกังวลเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้งได้กดดันดัชนีหุ้นภูมิภาคมากขึ้น
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐฯ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในช่วงหลายปีต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งเปิดเผยผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัท ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ และทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย Federal Reserve (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เพราะส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด
Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยัน ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด ทฤษฎีของ Dow เสนอว่าแนวโน้มมีสามช่วง ได้แก่ การสะสม เมื่อกลุ่มทุนที่มีข้อมูลเหนือกว่าหรือ smart money เริ่มซื้อหรือขาย; การเข้าร่วมของสาธารณชน เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้ามาร่วม; และการกระจาย เมื่อ smart money ออกจากตลาด
มีหลายวิธีในการเทรด DJIA วิธีหนึ่งคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์ตัวเดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 บริษัท ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์สของ DJIA ช่วยให้นักเทรดสามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้นของ DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงต่อดัชนีโดยรวม
